|
FOREX
В среду, 12 декабря, доллар демонстрировал разнонаправленную динамику относительно ведущих мировых валют. Доллар вырос относительно швейцарского франка и японской иены, однако снизился в парах с евро и британским фунтом на фоне обнародования нового плана ФРС по смягчению последствий кредитного кризиса. Сообщения о том, что несколько центральных банков, включая ФРС, Банк Англии, ЕЦБ, Национальный Банк Швейцарии и ЦБ Канады приняли решение осуществить совместные крупные денежные вливания в банковскую систему, вызвали резкие колебания ведущих валютных пар. ФРС заявила о предоставлении валютных свопов на шесть месяцев Европейскому Центробанку в объеме 20 млрд. долл. и Национальному Банку Швейцарии в объеме 6 млрд. долл. «для использования в их юрисдикции». Кроме того, ФРС намерена провести аукционы, два из которых пройдут уже в этом месяце, по предоставлению финансирования банкам на общую сумму 40 млрд. долл. под залог широкого спектра ценных бумаг. Тем не менее, часть аналитиков отнеслась к плану ФРС с некоторой долей скептицизма, заявив, что новая схема финансирования посредством проведения аукционов ФРС позволит банкам использовать в качестве залога низкокачественные ипотечные активы, что приведет к монетизации долговых обязательств, обеспеченных ипотечными кредитами. При этом, фактом проведения аукционов ФРС предоставляет банкам возможность избежать «клейма» проблемного банка, которое он «получает» в случае официального объявления о финансовой помощи со стороны ФРС. Кроме того, проблемой является то, что банки не смогут в полной мере использовать полученные средства, поскольку при проведении операций по кредитованию других банков не будут рисковать и откажутся принять низкокачественное обеспечение кредита, в то время как частные заемщики еще не готовы следовать новым, более жестким правилам кредитования. Кроме того, некоторое давление на доллар оказали опубликованные в среду данные торгового баланса США, свидетельствующие об увеличении торгового дефицита в октябре на фоне роста затрат на импорт нефти. В четверг ожидается публикация данных индекса цен производителей США, объемов розничных продаж, а также числа обращений за пособиями по безработице. Неожиданные изменения показателей могут вызвать резкие колебания кроссов с долларом, учитывая сохраняющуюся напряженность на валютных рынках.
EUR/USD
В среду пара евро/доллар выросла на 56 пунктов, не сумев преодолеть уровень сопротивления в области 1.4750 в ходе европейских торгов, что вызвало активизацию продаж европейской валюты. К окончанию торгового дня пара достигла отметки 1.4707 против 1.4651 вечером во вторник. Опубликованные в среду данные по объему промышленного производства в Еврозоне в октябре свидетельствуют о сохраняющемся потенциале европейской экономики. Тем не менее, позитивные показатели промышленного сектора были нивелированы слабыми данными по рынку труда. Уровень занятости в Еврозоне в третьем квартале вырос на 0.3%, вдвое замедлив темпы роста по сравнению с предыдущим кварталом.
Уровни поддержки: 1.4568, 1.4421
Уровни сопротивления: 1.4787, 1.4887
GBP/USD
Британский фунт, являясь высокодоходной валютой, получил существенное преимущество в результате усиления аппетита инвесторов к риску на ожиданиях улучшения ситуации на финансовых рынках. Фунт подорожал почти на 130 пунктов в паре с долларом, окончив торговый день на отметке 2.0463. В среду ЦБ Англии заявил о намерении существенно увеличить объем денежных вливаний, а также расширить список активов, принимаемых в качестве залога при проведении трехмесячных аукционов репо. Дополнительную поддержку фунту оказали данные по безработице в Великобритании, уровень которой в ноябре неожиданно снизился до 2.5%, минимального за более чем 30 лет уровня. При этом, показатели сентября были пересмотрены в сторону понижения – с 2.6% также до 2.5%.
Уровни поддержки: 2.0325, 2.0240
Уровни сопротивления: 2.0560, 2.0675
USD/CHF
Швейцарский франк потерял 25 пунктов против доллара, достигнув к окончанию торгового дня отметки 1.1337 на фоне ослабления чувства неприятия рисков и возобновления сделок carry trades. Некоторое давление на франк оказали данные индекса экономических ожиданий ZEW в Швейцарии, снизившегося в декабре до минус 29.7 пункта против минус 28.9 в ноябре. На четверг намечено заседание Национального Банка Швейцарии, по итогам которого будет вынесено решение по процентной ставке. Большинство экспертов прогнозируют сохранение ставки на уровне 2.75%. Однако, некоторые аналитики не исключают возможного повышения ставки на 25 б.п. или, по меньшей мере, жесткого сопутствующего заявления SNB.
Уровни поддержки: 1.1162, 1.1043
Уровни сопротивления: 1.1391, 1.1510
USD/JPY
Японская иена продемонстрировала резкое снижение в парах с высокодоходными валютами на фоне разворота к повышению европейских фондовых индексов и уверенного открытия фондового рынка США, что привело к возобновлению сделок на разнице процентных ставок. Кроме того, существенное давление на иену оказало сообщение Bank of America о том, что в декабре ожидается существенный отток средств из Японии, который может составить порядка 7.2 млрд. долл. Bank of America снизил прогноз по курсу иены относительно доллара на конец текущего года до 110 иен против предыдущего прогноза в 108 иен. Тем не менее, в ходе вечерних торгов иене удалось незначительно скорректировать дневные потери на фоне плавного снижения фондового рынка США. К окончанию торгового дня пара USD/JPY достигла отметки 112.16 против 110.64 вечером во вторник.
Уровни поддержки: 109.50, 108.97
Уровни сопротивления: 112.89, 113.61
USD/RUR
К окончанию торгов на российском валютном рынке в среду, 12 декабря, котировки доллара умеренно снизились, однако, средневзвешенный курс американской валюты незначительно вырос на фоне консолидации пары евро/доллар в прежнем торговом диапазоне 1.4650 – 1.4748. Принятое накануне решение ФРС о снижении ставки по фондам и дисконтной ставки на 25 б.п. до 4.25% и 4.75% соответственно спровоцировало ликвидацию коротких позиций по доллару инвесторами, ожидавшими более агрессивных действий ФРС, что оказало кратковременную поддержку американской валюте. Однако, в ходе европейских торгов в среду пара евро/доллар демонстрировала разнонаправленные колебания в пределах 100 пунктов в условиях сохраняющейся неуверенности рынка по поводу дальнейшего направления тренда. Смешанные данные европейской макростатистики не оказали существенного влияния на пару, в большей степени реагирующую на динамику мировых фондовых рынков и колебания валютных кроссов с японской иеной. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ увеличились на 22.9 млрд. руб. до 722.1 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 3.2%-4.0% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 7 б.п. и составила 3.72% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО уменьшился до 27.57 млрд. руб. против 28.39 млрд. руб. во вторник. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 24.453 руб. за долл., на 5.5 коп. выше уровня предыдущего закрытия. После кратковременного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся дневного минимума 24.425 руб. в 10:34 мск, доллар развернулся к повышению, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex. Прибавив порядка 3.75 коп. к 11:40 мск, доллар стабилизировался в боковом коридоре, в диапазоне 24.445 – 24.463 руб. После 15:40 мск доллар попытался возобновить повышение, достигнув максимума дня 24.4695 руб. к 16:02 мск. Однако, на следующей минуте доллар изменил направление движения, полностью нивелировав к окончанию торгов результаты дневного роста. Закрытие состоялось на отметке 24.43 руб., на 1.75 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 1.01 коп. до 24.4506 руб. Торговые обороты составили 4288.726 млн. долл.
Макроэкономика
Профицит текущего счета платежного баланса Японии в октябре вырос на 45.7% г/г до 2.229 трлн. иен, без учета сезонных поправок (+35.3% г/г прогноз; +40.4% г/г в сентябре). Торговый профицит Японии в октябре вырос на 52.3% г/г до 1.158 трлн. иен (1.156 трлн. прогноз; 1.7691 трлн. в сентябре). Индекс внутренних цен на корпоративные товары в Японии в ноябре +0.2% м/м, +2.3% г/г (+0.1% м/м, +2.1% г/г прогноз; +0.3% м/м, +2.0% г/г в сентябре). Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в октябре увеличился до 2.7 млрд. евро (-2.3 млрд. евро в сентябре). Уровень безработицы в Великобритании в ноябре составил 2.5% (2.6% прогноз; 2.5% в сентябре, пересмотрен с 2.6%). Средняя зар.плата в Великобритании, включая бонусы, за период с августа по сентябрь выросла на 4.0% г/г (+4.2% г/г прогноз; +4.1% г/г за июль-сентябрь). Объем выпуска промышленной продукции в Еврозоне в октябре +0.4% м/м, +3.8% г/г (+0.2% м/м, +3.7% г/г прогноз; -0.8% м/м, +3.3% г/г в сентябре, пересмотрен с -0.7% м/м, +3.5% г/г). Уровень занятости в Еврозоне в III квартале +0.3% к/к, +1.9% г/г (+0.6% к/к, +1.8% г/г во II кв.). Индекс экономических ожиданий ZEW в Швейцарии в декабре снизился до минус 29.7 пункта (-28.9 в ноябре). Объем запросов на ипотечное кредитование в США, согласно данным MBA, на прошлой неделе вырос на 2.5% (+22.5% на предыдущей неделе). Дефицит торгового баланса США в октябре расширился на 1.2% до 57.8 млрд. долл. (-57.4 млрд. прогноз; -57.1 млрд. в сентябре, пересмотрен с -56.5 млрд.). Индекс цен на импорт в США в ноябре +2.7% м/м, +11.4% г/г (+2.0% м/м, +11.0% г/г прогноз; +1.4% м/м, +9.0% г/г в сентябре).
Мировые фондовые рынки
В среду, 12 декабря, на фондовом рынке Японии наблюдалось разнонаправленное закрытие ведущих индексов. Давление на рынок оказали комментарии ФРС о замедлении американской экономики, а также опасения, что сокращение процентной ставки ФРС на 25 б.п. окажется недостаточной мерой, чтобы воспрепятствовать сползанию экономики США в рецессию. Акции нефтяного сектора развернулись к повышению на фоне роста цен на нефть выше 90 долл. за барр. (WTI) на сообщениях о проблемах в нефтяной инфраструктуре США, вызванных ледяным штормом на Среднем Западе страны. В свою очередь, акции производителя автомобильной электроники Clarion Co Ltd выросли на 6.2% после сообщения компании во вторник о скором создании совместного предприятия с родительской компанией Hitachi Ltd по разработке автомобильных информационных систем.
Европейские фондовые индексы прибавили в среду, компенсировав первоначальные потери на фоне сообщений о намерении центральных банков развитых стран объединить усилия по ослаблению дефицита денежной ликвидности на финансовых рынках. Акции британских банков Alliance & Liecestor и Bradford & Bingley, продемонстрировавшие в этом году существенное снижение, к закрытию торгов выросли на 4% и 2.7% соответственно. Акции британского проблемного ипотечного банка Northern Rock подешевели на 5% после сообщения газеты Times о том, что инвестиционная компания Cerberus Capital Management LP отказалась от планов покупки Northern Rock. Рост цен на нефть способствовал повышению акций нефтяного сектора, включая бумаги BP (+1.1%), Royal/Dutch Shell (+1.4%) и Total (+0.9%).
Фондовым индексам США удалось закрыться в положительной области, несмотря на снижение в ходе большей части торговой сессии, на фоне благоприятного прогноза по доходам от компании 3M Co, а также позитивной динамики акций нефтяного сектора. Сообщения о том, что Центробанки развитых стран намерены принять срочные меры по ослаблению напряженности с денежной ликвидностью, первоначально были восприняты с оптимизмом. Однако, после «переваривания» новостей, на рынке появились сомнения в действенности намеченных мер и обеспокоенность тем, что соглашение ФРС и европейских Центробанков, возможно, является дополнительным свидетельством глубокого кризиса финансовой системы. Акции Wachovia Corp подешевели на 3.4%.
Российский фондовый рынок
В среду, 12 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне улучшения ситуации с денежной ликвидностью, роста цен на нефть и металлы, а также разнонаправленной динамики европейских фондовых рынков. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ состоялось с разрывом в 0.5%-0.9% вниз в котировках ведущих акций, отыгрывающих падение фондового рынка США накануне, вызванное разочарованием инвесторов решением ФРС о сокращении процентной ставки лишь на 25 б.п. Во второй половине дня существенную поддержку фондовым рынкам оказало сообщение о намерении крупнейших Центробанков Северной Америки и Европы предпринять срочные меры по ослаблению напряженности на финансовых рынках. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1969.91 пункта (+0.95%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились и составили 81.67 млрд. руб. Повышение цен на нефть к 18:00 мск к отметке 91.93 долл. за барр. (WTI) против 90.02 долл. к закрытию торгов на NYMEX накануне способствовало росту акций нефтегазового сектора, включая бумаги Татнефти (+1.98%), Сургутнефтегаза (+1.63%), Газпрома (+1.19%) и Роснефти (+2.14%). Лидером повышения стали акции Газпром нефти, прибавившие к закрытию торгов 5.22%. Бумаги Сбербанка и Банка Москвы подорожали на 0.23% и 0.83% соответственно. Хуже рынка выглядели обыкновенные акции Норильского никеля и Ростелекома, подешевевшие на 0.63% и 0.77% соответственно. Однако, привилегированные акции Ростелекома продолжили рост, подорожав к закрытию на 3.49%. По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.73% до 2359.85 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции ВТБ (+2.41%), Лукойла (+1.48%) и Сургутнефтегаза (+1.27%). В отрицательной области закрылись бумаги Норильского никеля (-0.51%), Северстали (-0.65%) и МТС (-0.19%). Объем торгов на «классике» сократился на 15.02 млн. долл. и составил 74.73 млн. долл.
Рынок нефти
В среду цены на нефть резко выросли после выхода данных Минэнерго США о неожиданном сокращении коммерческих запасов нефти и дистиллятов в США. Согласно данным Минэнерго, за неделю, окончившуюся 7 декабря, запасы нефти сократились на 700 тыс. барр. против ожидаемого аналитиками увеличения на 100 тыс. барр. В свою очередь, запасы нефти в хранилище Cushing в Оклахоме выросли на 1.4 млн. барр. до 17.3 млн. барр. Запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и топочный мазут снизились на 800 тыс. барр. Аналитики прогнозировали рост запасов на 500 тыс. барр. К закрытию торгов на NYMEX январский фьючерс на нефть подорожал на 4.37 долл. (+4.9%) до 94.39 долл. за барр. В ходе торгов ближний контракт на нефть достиг внутридневного максимума 94.85 долл. за барр. Кроме того, по данным Минэнерго США, объем импорта на прошлой неделе в среднем составил 10.1 млн. барр. в день, что на 689 тыс. барр. в день выше показателя предыдущей недели. Производительность американских НПЗ уменьшилась до 88.8% против 89.4% на предыдущей неделе. Запасы бензина в США выросли на 1.6 млн. барр. до 202.2 млн. барр. против ожидаемого увеличения на 1.3 млн. барр. В среду, впервые с 29 ноября, цены на нефть преодолели психологически важный уровень сопротивления 92 долл. за барр. По мнению аналитиков, технически и фундаментально фьючерсы на нефть находятся в «бычьем» тренде. Аналитики Goldman Sachs повысили прогноз на 2008 год по средней цене на нефть, торгуемой на NYMEX, на 10 долл. до 95 долл. за барр. По мнению Goldman Sachs, к концу следующего года цена ближнего контракта на нефть марки WTI может достичь 105 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в среду умеренно выросли на фоне усиления антиинфляционной функции драгоценного металла в связи с сообщениями Центробанков США и Европы о намерении осуществить дополнительные денежные вливания в банковскую систему. К закрытию торгов на NYMEX февральский контракт на золото подорожал на 1.7 долл. до 818.8 долл. за т.у., снизившись с внутридневного максимума 822.3 долл. за т.у. В свою очередь, доллар США демонстрировал разнонаправленную динамику относительно ведущих мировых валют, ослабив позиции в парах с евро и фунтом и подорожав относительно японской иены на фоне усиления аппетита инвесторов к риску. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, снизился на 0.1% до 76.15 пункта. По мнению аналитиков, принятое во вторник решение ФРС является недостаточной мерой для улучшения ситуации с денежной ликвидностью на кредитных рынках, а также для предотвращения спада американской экономики. Вероятно, ФРС потребуется принять меры по дальнейшему смягчению монетарной политики, что приведет к ослаблению доллара США относительно ведущих мировых валют и спровоцирует рост цен на драгоценные металлы. Тем не менее, повышение цен на золото может быть ограничено в случае замедления мирового экономического роста, что повлечет за собой сокращение спроса на металлы и другие сырьевые ресурсы. К закрытию торгов на NYMEX мартовский фьючерс на серебро подешевел на 0.04 долл. до 14.825 долл. за т.у. Январский контракт на платину прибавил 12.5 долл., закрывшись на уровне 1479.8 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 0.7 долл. до 352.45 долл. за т.у. Декабрьский контракт на медь подешевел на 0.045 долл. до 3.016 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
