«Газета...» отвечает на самые актуальные вопросы читателей о паевых инвестиционных фондах

Не забыть заплатить налог!

Облагается ли налогом доход, полученный от инвестиций в ПИФ? Какие вообще дополнительные расходы несет инвестор в этом случае? (Оксана ВЫСОЦКАЯ)

Инвестор несет расходы, связанные с:

– открытием счета в ценных бумагах и расчетного счета этих счетов (эти расходы зависят от ценовой политики КУА и банка, в среднем составляют от 10–20 грн и выше);

– комиссионным вознаграждением при покупке и продаже (1% от стоимости акции).

Пока средства инвестора находятся в фонде, они не облагаются налогом. Налогом облагается доход инвесторов, который они получают при:

– продаже ценных бумаг фонда третьему лицу (не фонду);

– продаже ценных бумаг фонда этому же фонду;

– выплате дивидендов корпоративным инвестиционным фондом в случае принятия такого решения на общем собрании акционеров фонда.

В случае продажи ценных бумаг фонда налогом облагается разница между ценой их покупки и ценой продажи.
Ставка налога и порядок налогообложения отличаются в зависимости от того, кем является инвестор (физическое или юридическое лицо) и в каком из вышеперечисленных случаев он получил доход. Если инвестор – юридическое лицо, его доход от инвестиций в фонд облагается по ставке 25%. Порядок налогообложения юридических лиц от операций с ценными бумагами фондов регулируется Законом «О налогообложении прибыли предприятий». Доход, полученный инвестором-физическим лицом, облагается по ставке 15%.

Не гарантируют, но...

Хотел бы попробовать доверить свои деньги компании по управлению активами и приобрести пай инвестиционного фонда. Но услышал, что никакой гарантии получения дохода они не дают. Правда ли это? И насколько в таком случае безопасны такие вложения? (Павел РОДИОНОВ)

Действительно, компании по управлению активами не обещают инвесторам какого-либо гарантированного дохода. Более того, КУА запрещено даже делать заявления, касающиеся возможного уровня будущей доходности фонда под их управлением. Также компания по управлению активами обязана предупредить инвесторов о том, что стоимость паев может как увеличиваться, так и уменьшаться – и результаты инвестирования в прошлом никак не определяют доходы в будущем. И конечно, поставить инвестора в известность о том, что государство не гарантирует доходность инвестиций в фонды.
При этом справедливости ради отметим, что инвестирование в паевые инвестиционные фонды вовсе не обязательно должно обернуться убытком.

– Согласно законодательству Украины, компаниям по управлению активами запрещено гарантировать какую-либо доходность по паям инвестиционных фондов, – говорит Тарас Лановик, директор по стратегическому развитию ООО «КУА «Конкорд Ессет Менеджмент». – Что касается безопасности таких вложений, то, как и любому фондовому рынку в мире, украинскому тоже присущи риски снижения доходности. Ключевой момент инвестирования в паевые фонды – то, что такие вложения должны иметь долгосрочный характер. Это позволяет существенно снизить риски работы на фондовом рынке и получить значительную доходность в быстрорастущем секторе экономики.

Семь раз прочти, один раз – подпиши

Хочу вложить часть своих сбережений в инвестиционный фонд. Подскажите, на что обращать внимание при выборе компании управления активами (КУА) и паевого инвестиционного фонда (ПИФа)? Каким образом и где я могу купить пай инвестфонда? Какова процедура покупки? (Ирина ЗАГОРУЛЬКО)

Как объяснили «Газете...» специалисты аналитическо-информационной компании «Сбондс-Украина», самый полезный документ, в котором содержится почти вся необходимая инвестору информация о фонде и с которым нужно обязательно ознакомиться перед покупкой паев, – это Регламент инвестиционного фонда и Проспект эмиссии фонда. В этих документах особое внимание необходимо обратить на следующую информацию:

– тип фонда (открытый, интервальный, закрытый);

– если фонд интервальный, то сроки приема заявлений на приобретение/выкуп паев;

– минимальная сумма инвестиций;

– размер комиссии при покупке и продаже паев– при подаче заявлений в управляющую компанию и каждому из ее агентов;

– срок со дня погашения паев, в течение которого осуществляется выплата денежной компенсации;

– уровень и порядок вознаграждения управляющей компании.

Отметим, что КУА не скрывают информации о своей деятельности по управлению фондами. Готовы предоставить инвестору квартальные и годовые обзоры деятельности, по которым можно определить, как меняется стоимость чистых активов и пая в выбранном фонде, сравнить достигнутые фондом результаты с другими фондами. Кроме того, раз в квартал публикуется справка о составе и структуре активов, которая дает представление о том, в какие ценные бумаги вложены деньги инвесторов.

Для того, чтобы стать владельцем пая инвестфонда, необходимо, во-первых, определиться с компанией по управлению активами. Затем – посетить КУА с паспортом, идентификационным кодом, принести аналогичные «реквизиты» супруга, нотариально заверенное согласие жены (мужа) на приобретение инвестиционного сертификата (ИС), заключить договор с компанией и заполнить заявку на приобретение паев инвестиционного фонда. Затем, исходя из количества приобретаемых сертификатов, внести на расчетный счет либо в кассу компании стоимость пая и оплатить комиссионные услуги КУА.

--------------------------------------------------------------------------------

Не путаться в терминах

Виды инвестиционных фондов:

Паевой инвестиционный фонд – фонд, который представляет собой сумму средств вкладчиков, внесенных в фонд путем покупки инвестиционных сертификатов. Паевой фонд не является юридическим лицом. Он создается и управляется компанией по управлению активами.

Корпоративный инвестиционный фонд создается в форме акционерного общества и привлекает средства путем выпуска акций. Такой фонд – юридическое лицо, его учредителем могут выступать как КУА, так и другие лица, например инвесторы.

По порядку осуществления деятельности фонды бывают:

Открытые – берут на себя обязательства в любое время выкупить свои ценные бумаги по цене, соответствующей стоимости чистых активов фонда в данный момент времени в расчете на одну ценную бумагу.

Закрытые – создаются на определенный период времени и выкупают свои ценные бумаги у инвестора только по истечении этого срока. До наступления времени выкупа ценных бумаг фондом инвестор может продать их на вторичном рынке.

Интервальные – берут на себя обязательство выкупать свои ценные бумаги в определенные промежутки времени.

По степени государственного регулирования фонды делятся на:

Диверсифицированные – отвечают ряду законодательных требований по структуре вложений. Такие фонды – наиболее надежны.

Недиверсифицированные – не отвечают требованиям, которые предъявляются к диверсифицированным фондам. Такие фонды могут быть более доходными, чем диверсифицированные.

По стратегии инвестирования различают:

Фонд акций – предполагает инвестирование только в акции.

Фонд облигаций – инвестирование только в облигации.

Фонд смешанных инвестиций – инвестиции и в акции, и в облигации.


Автор: Иванна МОМОТ

	15.02.2008	Как получить компенсацию по вкладу
	15.02.2008	Почувствовать себя инвестором
	15.02.2008	ПФТС-индекс в четверг рос третий день подряд и по итогам торгов вырос на 0,69% (на 7,49 пункта) - до 1100,1 пункта на фоне внешнего позитива