|
FOREX
К окончанию торговой сессии в среду, 20 февраля, доллар частично нивелировал результаты первоначального роста, наблюдаемого до открытия торговой сессии в Нью-Йорке. Несмотря на то, что рост потребительских цен в США превысил прогнозы аналитиков, доллар прервал внутридневное повышение, поскольку рынок осознал, что текущие уровни инфляции явно недостаточны для пересмотра регуляторами своих планов по снижению процентных ставок. В январе индекс CPI вырос на 0.4%, в то время как базовый индекс потребительских цен, увеличился на 0.3%. Опубликованные в среду вечером протоколы FOMC указали, что в дополнение к внеплановому заседанию 21 января, на котором процентная ставка была снижена на 75 б.п., внеочередное заседание Комитета по открытым рынкам проводилось двумя неделями ранее – 9 января. Согласно протоколам заседания от 30 января, по итогам которого произошло очередное сокращение процентной ставки – на 50 б.п., ФРС снизила прогноз по темпам роста ВВП США на 2008 год до 1.3%-2% с предыдущего прогноза 1.8%-2.5% и повысила прогноз по инфляции и уровню безработицы. К концу текущего года ФРС ожидает роста уровня безработицы к 5.3%. Мрачный тон заседания был задан несколькими членами Комитета, отметившими существенные риски спада экономики. В результате, процентные ставки, как ожидается, на некоторое время сохранятся на низком уровне с целью «противостояния факторам, которые ограничивают экономический рост, включая ослабление активности на рынке недвижимости, снижение цен на жилье, ужесточение условий кредитования и снижение курса акций». Фьючерсы на ставки ФРС продолжают оценивать в 94% вероятность сокращения процентной ставки на мартовском заседании ФРС. В четверг ожидается публикация данных по числу первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе, индекса опережающих экономических индикаторов за январь, а также индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии за февраль. Аналитики прогнозируют незначительное сокращение числа обращений до 345 тыс. с 348 тыс. на прошлой неделе, а также снижение индекса опережающих индикаторов на 0.1% после падения на 0.2% в предыдущем месяце. Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии, как ожидается, вырастет до минус 11 пунктов против минус 20.9 пункта месяцем ранее.
EUR/USD
К 00:00 мск в среду европейская валюта восстановила первоначальные потери в паре с долларом, окончив торговый день на отметке 1.4705 (-20 п.). В начале февраля глава ЕЦБ Жан-Клод Трише признал, что европейская экономика не обладает иммунитетом к проблемам экономики США, заявив о наличии нисходящих рисков. В среду член ЕЦБ Николас Гарганас сделал еще один шаг к смягчению тона комментариев, сообщив, что кредитные рынки могут оказать более существенное влияние на экономику Еврозоны, чем предполагалось ранее, что ослабило позитивный эффект сильных данных индекса цен производителей Германии, подтвердивших, что экономика страны находится под давлением высоких цен на продукты питания и энергоносители.
Уровни поддержки: 1.4643, 1.4461
Уровни сопротивления: 1.4968, 1.5000
GBP/USD
Британский фунт подешевел на 64 пункта против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 1.9415 на фоне публикации разочаровывающих протоколов предыдущего заседания ЦБ Англии, на котором было принято решение о снижении ставки на 25 б.п. до 5.25%. Согласно протоколам, за сокращение ставки на 25 б.п. проголосовали 8-ю голосами против 1-го. Член Комитета по монетарной политике Дэвид Бланчфлауэр проголосовал за снижение ставки на 50 б.п. По мнению Бланчфлауэра, существуют серьезные риски резкого замедления темпов роста экономики Великобритании. Многие аналитики ожидали, что голосование за сокращение процентной ставки на 25 б.п. будет единодушным, поэтому один голос в пользу более агрессивных мер усилил ожидания скорого возобновления цикла смягчения монетарной политики.
Уровни поддержки: 1.9357, 1.9203
Уровни сопротивления: 1.9653, 1.9769
USD/CHF
К окончанию торгового дня швейцарский франк потерял порядка 53 пунктов в паре с долларом (1.0996 к 00:00 мск), двигаясь синхронно с парой USD/JPY. Давление на франк оказала возросшая активность сектора carry trades на фоне позитивной динамики фондового рынка США. В четверг ожидается публикация данных торгового баланса Швейцарии, а также индекса цен производителей и цен на импорт.
Уровни поддержки: 1.0953, 1.0812
Уровни сопротивления: 1.1073, 1.1117
USD/JPY
В ходе азиатских торгов в среду наблюдалось укрепление японской иены против доллара на фоне ликвидации сделок carry trades, спровоцированной негативной реакцией фондовых рынков на заявление компании KKR Financial Holdings, филиала инвестиционного фонда Kohlberg Kravis Roberts, о намерении отложить погашение коммерческих бумаг, второй раз за свою историю, и о начале переговоров по поводу реструктуризации задолженности. Однако, в ходе вечерних торгов продажи иены активизировались на фоне разворота к повышению фондового рынка США. К 00:00 мск иена достигла отметки 108.17, что оказалось на 53 пункта ниже уровней вечера вторника.
Уровни поддержки: 107.19, 106.01
Уровни сопротивления: 108.75, 109.04
USD/RUR
К окончанию торгов на российском валютном рынке в среду, 20 февраля, котировки доллара выросли на 8.5 коп. на фоне укрепления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В ходе европейской торговой сессии пара евро/доллар снизилась к отметке 1.4614 в результате массовой ликвидации сделок carry trades и усиления спроса на японскую иену на фоне негативной динамики азиатских и европейских фондовых рынков. Кроме того, давление на евро оказало заявление губернатора крупнейшего региона Германии, земли Северный Рейн-Вестфалия, что реорганизация национальной группы банков Landesbank была запоздалой, что вызвало обеспокоенность инвесторов по поводу углубления финансового кризиса в европейском банковском секторе. На протяжении нескольких последних месяцев некоторые банки Landesbanken испытывали финансовые трудности, в связи с чем были предприняты усилия по реструктуризации системы Landesbanken. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду наблюдалось некоторое ослабление дефицита рублевой ликвидности. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ выросли на 54.4 млрд. руб. до 687.1 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 4.5%-5.0% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 13 б.п. до 4.39% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 39.37 млрд. руб. против 48.37 млрд. руб. во вторник. Аналитики ожидают усиления спроса на валюту на российском рынке в конце февраля - начале марта в связи с наступлением периода крупных выплат по внешним долгам ведущими российскими компаниями. В случае, если компаниям не удастся привлечь ресурсы на внешнем рынке, в связи с ужесточением условий кредитования западными финансовыми структурами, финансирование будет происходит с привлечением внутренних рублевых источников с последующей конвертацией в валюту платежа. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 24.575 руб. за долл., на 3 коп. выше уровня закрытия вторника. После кратковременного снижения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся внутридневного минимума 24.5325 руб. в 11:48 мск, доллар стабилизировался в боковом коридоре, в диапазоне 24.536 – 24.5549 руб. После 14:45 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, доллар начал уверенное повышение, достигнув максимального дневного значения 24.6399 руб. к 16:35 мск. Закрытие состоялось на отметке 24.63 руб., на 8.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 4.94 коп. до 24.5764 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущих торгов, увеличились на 675.303 млн. долл. и составили 2588.736 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс цен производителей в Германии в январе +0.8% м/м, +3.3% г/г (+0.3% м/м, +2.8% г/г прогноз; -0.1% м/м, +2.5% г/г в декабре). Денежная база М4 в Великобритании в январе +1.3% м/м, +12.9% г/г (+0.8% м/м, +12.1% г/г прогноз; +1.6% м/м, +12.4% г/г в декабре, пересмотрена с 1.5% м/м, +12.3% г/г). Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах в январе достигла рекордного профицита в 22.1 млрд. фунтов (19.0 млрд. прогноз; 21.0 млрд. в январе 2007). Чистый объем заимствований госсектора Великобритании в январе достиг рекордного профицита в 14.1 млрд. фунтов (10.0 млрд. прогноз; 11.8 млрд. в январе 2007). По сообщению Конфедерации британской промышленности, баланс производственных заказов в Великобритании за февраль составил 3% (2% в январе). Объем запросов на ипотечное кредитование в США, согласно данным MBA, на прошлой неделе сократился на 22.6% (-2.1% на предыдущей неделе). Число закладок новых домов в США в январе увеличилось на 0.8% до 1.012 млн. домов в годовом исчислении (1.02 млн. прогноз; 1.004 млн. в декабре, пересмотрено с 1.006 млн.). Число выданных разрешений на жилищное строительство в США в январе сократилось на 3% до 1.048 млн. в годовом исчислении (1.05 млн. прогноз; 1.08 млн. в декабре). Индекс потребительских цен в США в январе +0.4% м/м, +4.3% г/г (+0.3% м/м, +4.2% г/г прогноз; +0.3% м/м, +4.1% г/г в декабре). Базовый индекс core CPI +0.3% м/м, +2.5% г/г (+0.2% м/м прогноз). Индекс опережающих экономических индикаторов в Канаде в январе вырос на 0.2% (0.0% прогноз; -0.1% в декабре).
Мировые фондовые рынки
В среду японские фондовые индексы закрылись в отрицательной области на фоне падения акций банков и риэлтерских компаний. В свою очередь, негативная динамика акций ритейлерского сектора была вызвана сообщениями газеты Nikkei об ухудшении японским правительством оценки развития экономики страны. Акции Sumitomo Realty & Development Co., третьего по размерам девелопера в Японии, упали на 11% на опасениях, что удорожание заемных средств затруднит финансирование. Среди лидеров снижения оказались также акции крупнейших банков. Бумаги Mizuho Financial Group, Sumitomo Mitsui Financial Group и Mitsubishi UFJ Financial Group подешевели на 4.2%, 5.7% и 4.4% соответственно. Акции корпорации Sony продемонстрировали уверенный рост после заявления компании Toshiba об отказе от дальнейшей конкурентной борьбы за создание DVD-формата следующего поколения и о снятии с производства HD-DVD дисков. Акции Sony подорожали на 2.4%, бумаги Toshiba подешевели на 2.8%.
По итогам торгов на европейских фондовых рынках наблюдалось преимущественно снижение ведущих индексов на фоне публикации разочаровывающей финансовой отчетности крупнейшими банками. Акции Alliance & Leicester, седьмого по капитализации банка Великобритании, упали на 6.8% после выхода данных по прибыли, оказавшихся ниже прогнозов аналитиков. По словам представителей банка, высокая стоимость заемных средств обусловила снижение коэффициента доходности, что не позволит увеличить размер дивидендов. Кроме того, банк заявил, что не намерен продолжать в текущем году обратный выкуп акций. Противоречивое заявление голландской пивоваренной компании Heineken усилило негативный настрой европейских инвесторов. Представители Heineken сообщили о том, что текущий год, вероятно, окажется прибыльным для компании, однако добавили, что еще рано давать точные прогнозы по объемам производства пива в 2008 году. Акции Heineken упали на 6%. Бумаги британской и бельгийской пивоваренных компаний SABMiller и InBev подешевели на 4.3% и 3.2% соответственно.
Фондовый рынок США в среду вырос на фоне позитивной динамики акций технологического сектора, подорожавших после публикации позитивной финансовой отчетности Hewlett-Packard, а также обнародования протоколов предыдущего заседания ФРС, убедивших инвесторов в намерении регуляторов продолжать снижение процентных ставок. Акции Hewlett-Packard подорожали на 7.9% после выхода данных о 38%-ном росте квартальной прибыли, а также после повышения компанией прогноза по годовому доходу. В свою очередь, бумаги телекоммуникационного сектора оказались под давлением после ухудшения аналитиками Credit Suisse прогнозов по сектору и снижения ими рекомендаций по акциям Verizon Communications и AT&T с «лучше рынка» до «нейтрально». Первоначально акции Verizon упали на 5.8%, однако закрылись со снижением лишь на 0.3%. Бумаги AT&T подешевели на 4.3%. Негативные последствия кредитного кризиса проявились в сообщении компании KKR Financial Holdings, филиала инвестиционного фонда Kohlberg Kravis Roberts, о намерении отложить погашение коммерческих бумаг и о начале переговоров о реструктуризации задолженности. Акции KKR подешевели на 1.9%, частично компенсировав к окончанию торгов первоначальные потери.
Российский фондовый рынок
Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1683.43 пункта, на 1.35% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 8.58 млрд. руб. и составили 71.74 млрд. руб. На фоне снижения цен на нефть к 18:00 мск к отметке 98.65 долл. за барр. акции нефтегазового сектора подешевели в среднем на 1.7%-2.4%. Против общерыночных тенденций двигались бумаги Татнефти, подорожавшие на 1.76%. Негативная динамика акций европейского финансового сектора, вызванная появлением сообщений о дополнительных списаниях обесцененных активов европейскими банками. Бумаги ВТБ и Сбербанка подешевели на 1.98% и 2.25% соответственно. По итогам торгов в среду индекс РТС снизился на 1.26% до 2020.92 пункта, в очередной раз не сумев удержаться выше уровня технического сопротивления в области 2035-2040 пункта. В наибольшей степени подешевели акции МТС (-3.09%), Газпрома (-1.92%), Сбербанка (-1.9%) и РАО ЕЭС (-1.9%). Объем торгов на «классике» сократился на 18.02 млн. долл. и составил 47.5 млн. долл.
Рынок нефти
Цены на нефть в среду выросли, закрывшись на очередном рекордном уровне, превысившем 100 долл. за барр., на фоне публикации протоколов предыдущего заседания ФРС, убедивших рынок в готовности регуляторов продолжить цикл смягчения денежно-кредитной политики. Дополнительную поддержку фьючерсам на нефть оказали ожидания сокращения поставок странами ОПЕК по итогам намеченного на 5 марта заседания, поскольку картель прогнозирует снижение спроса на энергоносители в связи с окончанием зимы в Северном полушарии и замедлением американской экономики. К закрытию торгов на NYMEX мартовский контракт на нефть, срок действия которого истек в среду, подорожал на 0.73 долл. до 100.74 долл. за барр. Ранее, в ходе торгов ближний контракт на нефть достиг исторического максимума 101.32 долл. за барр. Апрельский контракт на нефть, ставший с четверга ближним контрактом, закрылся без изменений к уровню предыдущего закрытия, на отметке 99.7 долл. за барр. В среду ФРС снизила прогноз по темпам роста ВВП США на 2008 год до 1.3%-2%, мотивируя свое решение негативными последствиями кризиса рынка недвижимости и проблемами рынка кредитования. Предыдущий прогноз ФРС составлял 1.8% - 2.5%. Участники рынка нефти могут интерпретировать подобные сообщения двояко: продавать нефтяные фьючерсы на опасениях сокращения спроса на нефть в результате замедления экономики, или покупать – на ожиданиях снижения процентной ставки, что приведет ослаблению доллара и усилит привлекательность номинированных в долларах фьючерсов. В среду игроки предпочли второй вариант. Возвращение цен на нефть к отметке 100 долл., а к вечеру среды – к 101 долл. за барр., порождает новые проблемы, учитывая, что высокие цены на бензин и энергоносители вносят свой вклад в замедление экономики, что в конечном итоге приведет к развороту повышательного тренда на рынке нефти. Потенциальным фактором давления на нефть может стать отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, запланированный к публикации на четверг. Согласно усредненному прогнозу аналитиков, по итогам недели, окончившейся 15 февраля, запасы нефти выросли на 2.5 млн. барр., запасы бензина увеличились на 0.9 млн. барр. Запасы дистиллятов, как ожидается, снизились на 1.6 млн. барр.
Рынок металлов
К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на золото подорожал на 8.3 долл. до 937.8 долл. за т.у. Позднее, в ходе электронных торгов, ближний контракт на золото достиг исторического максимума 944.3 долл. за т.у. на фоне повышения цен на нефть. В среду Министерство труда США сообщило о росте уровня инфляции в январе на фоне повышения цен на энергоносители и продукты питания. Показатели инфляции на 0.1% превысили прогнозы аналитиков. Первоначальная реакция сырьевых рынков на данные по инфляции оказалась оборонительной. На фоне укрепления американской валюты, апрельский контракт на золото снизился к отметке 916.1 долл., в то время как фьючерсы на нефть потеряли 25% прибыли, полученной во вторник. Однако позднее, на ожиданиях сокращения поставок нефти странами ОПЕК, фьючерсы на нефть начали восстанавливаться, потянув за собой рынок золота. Усилению спроса на сырьевые фьючерсы способствовал разворот тренда в паре евро/доллар. К закрытию торгов на рынке золота, курс евро вырос к отметке 1.4681 после внутридневного снижения к уровню 1.4615. В свою очередь, цены на платину в среду снизились на сообщениях о намерении Токийской сырьевой биржи, крупнейшей в мире биржи металлов, увеличить на 50 тыс. иен сбор за заключаемый контракт. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на платину подешевел на 14.3 долл. до 2138.8 долл. за т.у., восстановившись с внутридневного минимума 2062 долл. Во вторник цены на платину достигли рекордного уровня 2174 долл. за т.у. на опасениях сокращения поставок металла из ЮАР, крупнейшего в мире производителя платины.
Кроме того, к закрытию торгов на NYMEX мартовский контракт на палладий снизился на 5.1 долл. до 494.2 долл. за т.у. Стоимость мартовского контракта на серебро выросла на 0.25 долл. до 17.76 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.01 долл., закрывшись на отметке 3.71 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
