|
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в четверг повысился на 7,76 пункта (0,71%) до 1 108,39 пунктов.
Объем торгов за день составил 392 821 765,97 грн., акциями наторговали
169 896 014 грн., корпоративными облигациями – 206 573 807,6 грн., муниципальными облигациями Киевского и Винницкого горсоветов – 15 661 800 грн., гособлигациями – 690 144,35 грн.
Напомним, ПФТС-индекс на торгах в среду повысился на 2,36 пункта (0,21%) до 1 100,63 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 65,63 пункта, или 5,6% с 1 174,02 пунктов.
Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 21 февраля, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовый рынок Японии значительно вырос в четверг 21 февраля благодаря неожиданно позитивным данным роста экспорта за январь и небольшому ослаблению иены. Акции экспортеров возглавили рост вместе с бумагами сырьевых компаний.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 подскочил на 377,91 пункта, или 2,84%, закрывшись на отметке 13688,28. Индекс широкого рынка Topix прибавил 32,0 пункта, или 2,46%, поднявшись до уровня 1334,72.
Данные по темпам роста экспорта из Японии в январе оказались неожиданностью для рынка, так как существенно превысили прогнозируемые показатели. По данным кабинета министров, в первый месяц 2008 года экспорт из Японии вырос на 7,7% по сравнению с первым месяцем 2007 года. При этом экспорт в США сократился уже пятый месяц подряд, но был легко компенсирован ростом поставок в страны Азии и Европы, включая Россию.
Во-вторых, рынки Поднебесной в четверг не сумели выйти из «минуса», однако по сравнению с закрытием среды, потери стали менее значительными, а среди «красных» зон итоговой таблицы появилась «зелень» надежды.
CSI 300 INDEX остановился на уровне 4 876,03 пункта, потеряв 32,69 пункта или 0,67%; SHANGHAI SE A SHARE INDX просел на 41,84 пункта (-0,87%) и сумел закрепиться лишь на отметке 4 750,54 пункта.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX откатился до уровня 4 527,18 пункта, просев на 39,85 пункта или 0,87%.
Индекс Гонконгской фондовой биржи HANG SENG вырос на 32,42 пункта (+0,14%) и находится на уровне 23 623,00.
В-третьих, слово российским профильным гуру, которые поделятся с нами прогнозами и своим видением вчерашней фондовой «текучки».
Внешний фон для начала торгов на российском рынке в четверг, 21 февраля 2008г., является, позитивным. Рынки акций в Европе накануне закрылись снижением котировок. Цены на нефть на торгах в среду изменились разнонаправленно, фьючерсы на нефть марки Light Sweet установили новый исторический рекорд. С утра в четверг «черное золото» продолжает расти. Американские площадки закрылись 20 феврали ростом, и фьючерсы на американские индексы 21 февраля с утра повышаются. Торги в Азии завершились в четверг повышением котировок. Индекс Nikkei по итогам сессии вырос 3,34%.
Отсюда прогноз: «Смена настроений».
Поволновавшись по поводу CPI и, поволновав нас и наших соседей, американский рынок акций вышел в заметный позитив к закрытию. Собственно это в основном совпало с нашими вчерашними ожиданиями, а относительно общих рекомендаций по фондовому рынку - После 20 февраля фиксируется спор спада и роста негатива, в этой связи мы прекращаем среднесрочную рекомендацию сокращать 13-20 февраля (25 янв-12 февр strong сокращать) и объявляем техническую паузу в среднесрочных рекомендациях от недели и больше(скорее всего на день)
Мартовская Нефть WTI вышла вчера опять за $100 за баррель
Фондовые фьючерсы США в позитиве с ночи, Япония взлетела до небес. Наше открытие, конечно, было позитивно и повело индекс ММВБ к верхней границе рейнджа.
Вчера ближе к полнолунии вышли протоколы последнего заседания ФРС, в которых указывается на беспокойство инфляцией и что, как только экономика начнет восстанавливаться, ставки ФРС начнут быстро повышаться. Апрельские Фьючерсы федеральных фондов не слишком серьезно отнеслись к этим заявлениям, поскольку оно было наполнено и опасениями по поводу экономики. Вероятность сокращения ставки на 50 пунктов 18 марта сократилась с 96% до 94%.
Относительно США мы были вчера спокойны, поскольку вчерашнее падение было связано с сильным забеганием фьючерсов вперед против спота, вызванное позитивным ожиданиями, на сегодня спот уже опережает фьючерс, что говорит о возрастающей осторожности. Тем не менее фьючерсы ночью были в позитиве в расчете на Японию и европейский позитив.
Опубликованные в среду 20 февраля данные по индексу цен потребителей в США за январь оказались несколько хуже ожиданий – рост цен 0,4% при прогнозе экономистов 0,3%. С одной стороны, такие показатели на фоне последнего цикла снижения ставок вполне закономерны, с другой – это явно сдерживающий фактор при дальнейшем смягчении монетарной политики. Статистика рынка недвижимости в очередной раз была слабой – число домов, строительство которых началось в январе, хоть и выросло на 0,8%, но в целом остается на минимуме последних лет.
Столь противоречивые данные вызвали волну продаж на всех мировых рынках. По итогам сессии европейские площадки потеряли более процента. Американским рынкам на закрытии удалось выйти в положительную область и прибавить около процента. Азиатские площадки в четверг поддержали растущую динамику. Сырьевые рынки продолжили восходящее движение. Нефть закрепилась на отметке $100, но выше пока не пошла в ожидании публикации данных по запасам топлива в США, аналитики ожидают умеренного роста запасов.
Предполагалось, что российские фондовые индексы в четверг предпримут еще одну попытку пробить серьезный уровень сопротивления на уровне 2030-2050 п. по индексу РТС. Внешний фон будет этому способствовать. Среди потенциальных лидеров движения можно выделить акции ГМК Норникеля, которые уже отыграли все потери этого года и стремятся к прежним вершинам. Стабильнее рынка выглядят бумаги Газпрома, рост которых происходит не за счет фундаментальных факторов, а в большей степени на политической составляющей. Акции нефтяных и банковских компаний могут прибавить сегодня до 2%, но существенной смены динамики пока не ждем. Во второй половине торговой сессии внимание инвесторов вновь будет приковано к макростатистике с рынка труда в США.
В-четвертых, пара слов о предмаркете американского рынка акций. Продолжение позитива.
Фьючерсы стоят в позитиве, Cisco пролучил апгрейд. Существенных новостей сегодня нет, только заявки на пособия минимальны в феврале, что дало стимул к покупкам.
Вчера ближе к полнолунии вышли протоколы последнего заседания ФРС, в которых указывается на беспокойство инфляцией и что, как только экономика начнет восстанавливаться, ставки ФРС начнут быстро повышаться. Апрельские Фьючерсы федеральных фондов не слишком серьезно отнеслись к этим заявлениям, поскольку оно было наполнено и опасениями по поводу экономики. Вероятность сокращения ставки на 50 пунктов 18 марта сократилась с 96% до 94%.
Относительно США мы были вчера спокойны, поскольку вчерашнее падение было связано с сильным забеганием фьючерсов вперед против спота, вызванное позитивным ожиданиями, на сегодня спот уже опережает фьючерс, что говорит о возрастающей осторожности. Тем не менее фьючерсы были утром в позитиве в расчете на Японию и европейский позитив
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (+6,6), Nasdaq (+18,75).
Стало быть, фьючерсы на индексы США растут на сырье и аналитике.
Фьючерсы на индексы США немного растут на позитивной динамике на сырьевых рынках, а также ряде аналитических отчетов. По состоянию на 6:18 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 растут на 3,80 пункта до 1362,80, а фьючерсы на Nasdaq 100 прибавляют на 8,75 пункта до 1798,00.
Ситуация перед открытием регулярных торгов достаточно спокойная. Отсутствуют серьезные негативные новости, которые позволяют инвесторам сосредоточиться на фундаментальных основах рынка. В частности, по различным оценкам, соотношение цена/ожидаемая прибыль P/E для компаний S&P 500 составляет на текущий момент менее 14 по сравнению со средним показателем выше 20 в последние 5 лет.
Даже в условиях ожидаемого ухудшения экономической ситуации, подобные котировки являются чрезвычайно привлекательными для долгосрочных вложений, особенно в стабильные компании, которые демонстрируют неплохую устойчивость к замедлению экономики США. Прежде всего, это касается лидеров экспортной индустрии, включая производителей телекоммуникационного оборудования. Банк Citigroup Inc. повысил свои рекомендации по бумагам Cisco с «держать» до «покупать». Аналитики полагают, что бумаги производителя телекоммуникационного оборудования находятся на весьма привлекательном уровне, а перспективы прибыли у компании достаточно хороши, даже на фоне американских проблем. Схожая ситуация и с бумагами других американских ведущих экспортеров. Сомнения остаются лишь в том, когда рынок достигнет дна, ниже которого он вряд ли опуститься.
Впрочем, выходящие в последнее время макроэкономические данные уже не воспринимаются в крайне негативном ключе. В четверг инвесторы ожидают свежую статистику и индикаторы. В частности Индекс опережающих индикаторов Conference Board за январь может снизиться на 0,1% по сравнению со снижением на 0,2% за декабрь. Данные будут доступны в 10:00 по Нью-Йорку. Одновременно с этим выйдет отчет по Индексу производственной активности ФРБ Филадельфии. Ожидается, что индекс третий месяц подряд будет в негативной зоне на уровне -10 пунктов за февраль по сравнению с -20,9 пунктов за январь. Однако до этого будут опубликованы данные по рынку труда. Ожидается, что число первичных обращений за пособиями по безработице составит около 345 тыс. на прошлой неделе по сравнению с 348 тыс. неделей ранее. Любые серьезные отклонения в негативную сторону могут резко отразиться на рынке, а совпадение с прогнозами, или более позитивные данные, способны привести к росту индексов.
Кроме того, в 10:30 по Нью-Йорку будет опубликован отчет министерства энергетики США, в котором участники рынка рассчитывают прочесть об очередном росте товарных запасов нефти в Америке. Ожидается, что они увеличатся на 2,3 млн. баррелей. Однако рынок нефти почти игнорирует позитивные ожидания и цена на нефть держится вблизи рекордных уровней, лишь незначительно снижаясь. По состоянию на 13:20 Киева, баррель нефти марки Light Sweet стоит $99,55, что на $0,15 ниже цены закрытия накануне.
Из корпоративных отчетов можно отметить результаты Newmont Mining Corporation. Однако вряд ли стоит ожидать каких-либо неприятных сюрпризов от добывающей компании, поскольку вся отрасль демонстрирует отличные показатели на фоне высоких цен на сырьевом рынке.
Таким образом, открытие торгов ожидается в позитивном ключе. Макроэкономическая статистика способна внести коррективы в динамику индексов, но анализ торгов за последнее время показывает довольно высокую устойчивость рынка к негативным сюрпризам. С другой стороны, позитивные данные способны вызвать серьезный рост, так как могут свидетельствовать о возможности избежания рецессии в США.
В-пятых, европейские фондовые рынки растут в середине торгов.
В середине сессии основные фондовые индексы Европы торгуются в положительной зоне на фоне хороших данных корпоративной отчетности ряда крупных компаний и роста фьючерсов на американские индексы.
По состоянию на 14:44 Киева, британский FTSE 100 повышается на 1,64% до уровня 5990,10 пункта, немецкий DAX прибавляет 1,62% до уровня 7010,85 пункта, французский индикатор CAC 40 поднимается на 1,42% и составляет 4881,01 пункта.
Потребительский сектор выступает одним из основных драйверов роста. Основное внимание сосредоточено на позитивных данных отчетности крупнейшей в мире компании по производству продуктов питания швейцарской Nestle, чья годовая прибыль выросла на 16% до 10,65 млрд. швейцарских франков ($9,68 млрд.) и превзошла прогнозы аналитиков. Компании удалось переложить рост сырьевых издержек на плечи потребителя и совершить ряд важных приобретений. Среди других компаний в потребительском секторе хороший рост котировок наблюдается у французского производителя молочных продуктов и минеральной воды Danonе, а также итальянского молочного концерна Parmalat. Сектор в целом восстанавливается после потерь, понесенных в результате негативной отчетности пивоваренной компании Heineken, опубликованной днем ранее.
В банковском секторе с утра падали котировки второго по величине банка Франции Societe Generale, который отчитался об убытках в IV квартале 2007 года в размере €3,35 млрд. и предупредил о возможности дополнительных списаний по результатам I квартала текущего года. В прошлом месяце Societe Generale объявил о списании €7 млрд. в результате неправомерных действий своего трейдера и краха на рынке ипотеки для заемщиков с низким кредитным рейтингом (sub-prime) в США. Из других компаний финансового сектора можно отметить рост акций крупнейшего страховщика в Европе, немецкого Allianz. Несмотря на то, что компания объявила сегодня о падении чистой прибыли в IV квартале прошлого года на 52%, котировки Allianz все же выросли, поскольку компании удалось задобрить инвесторов увеличением размера дивидендов на 45%.
Резким ростом бумаг британской издательской группы Reed Elsevier отразилось на фондовом рынке ее сообщение об увеличении чистой прибыли по итогам прошлого года на 93% до 1,2 млрд. фунтов стерлингов, а также известие о ее решении приобрести американского провайдера данных и аналитической информации для страховой отрасли ChoicePoint по цене $3,5 млрд и принять на себя его долг в размере $600 млн.
Растут акции производителей стройматериалов, после того, как американский инвестиционный банк JPMorgan посоветовал инвесторам наращивать в своих портфелях долю акций крупнейшей европейской компании в данном сегменте, французской Cie. de Saint-Gobain SA и второго по величине производителя цемента в Италии Buzzi Unicem SpA.
На фоне высоких цен на металлы рост котировок также наблюдается в акциях компаний металлургического сектора.
Стало быть, в очередной раз внешний антураж для нашей ПФТС оказался более, чем благоприятным и было бы просто грех этим не воспользоваться.
Автор особо подчеркивает вышеприведенные в антураже два важнейших для нашего рынка и экономики в общем обстоятельства:
а) на фоне высоких цен на металлы рост котировок также наблюдается в акциях компаний металлургического сектора;
б) хитом покупок на вчерашнем рынке у россиян стали угольные компании;
в) вся добывающая отрасль США демонстрирует отличные показатели на фоне высоких цен на сырьевом рынке.
Наши игроки не согрешили. Очевидно в них вселилась смелость и жажда приключений, которая овладела инвестороами позавчерашнего рынка США, похеривших всевозможный негатив и камлание трусливых гуру от фондов.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 21 февраля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, главным «нюансом» вчерашней сессии автор считает более существенное по сравнению с предыдущими двумя изменение ПФТС-индекса, причем хотелось бы подчеркнуть это БЕЗОТНОСИТЕЛЬНО НАПРАВЛЕНИЯ ИЗМЕНЕНИЯ.
Индикатор «реально» изменился и это явилось фактом,а не «недоразумением в методике» расчета.
Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поработали 21-го в режиме РЕАЛЬНОГО РОСТА главного индикатора бумаги наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – из 11-ти работавшихся в четверг бумаг сектора, 5 подорожали, 4 закрылись «в ноль», 2 понесли потери в цене;
Б) ГМК — из 20-ти торговавшихся бумаг, 13 подорожали, 4 закрылась «в ноль», 3 потеряли в цене;
В) ЭНЕРГО — из 9-ти работавшихся акций, стоимость 3-х выросла, 4 бумаги предпочли ценовую стабильность, 2 потеряли в цене.
Таким образом, следует отметить, что вчера, в четверг, 21 февраля, в лидеры снова вернулся ГМК, который, опираясь на вышеприведенные общемировые тенденции а также посредством обративших внимание игроков на относительную дешевизну бумаг сектора, в конце-концов «организовал» индекс оптимизма на уровне 65%.
Машиностроение, сохранившее неплохие кондиции, было вынуждено откатиться на второе место, чему в изрядной степени способствовали агрессивность бумаг ГМК а также изобилие «конформистов» в собственных рядах.
Индекс оптимизма поэтому по сравнению с предыдущими торгами машиностроители потеряли, снизив его с 66,67% до 45,45%.
Как и накануне, сомнительного качества «бронза» осталась у сектора ЭНЕРГО, уже которую сессию подряд страдающего от засилья «конформистов», крадущих (переманивающих?) в свой лагерь «быко-оптимистов», доля которых по итогам вчерашних торгов оказалась равной 33,33%, приподнявшись, между прочим, с позавчерашнего уровня 18,18%.
В-третьих, вопреки традициям, вчерашний РЕАЛЬНЫЙ РОСТ ПФТС-индекса на 0,71% сопровождался изрядным (+74,27%) ростом ликвидности — обороты приподнялись вверх с 97 485 179,89 грн. в среду до 169 896 014 грн. вчера, 21-го.
В-четвертых, вышеупомянутый подъем активности игроков в отношении оборотов, вполне прогнозируемо сопровождался некоторым повышением активности в части количества участвовавших в РЕАЛЬНОМ РОСТЕ бумаг: ассортимент работавшихся 21-го акций расширился на 4,92% (если накануне торговались бумаги 61-го эмитента, в четверг их количество выросло до 64-х).
Из этих 64-х реально торговавшихся в четверг акций цена последней сделки выросла у 34-х, 16 акций закрылось «в ноль» и 14 понесли ценовые потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых 21 февраля бумаг, настроение нашего рынка акций оказалось на 53,13% «бычьим», доля «конформистов» заметно выросла по сравнению с предыдущими торгами, испортив вышеприведенные показатели сектора машиностроения и ЭНЕРГО, составив 25,00%, а «медведи», потеряв по милости «конформистов» изрядную часть обретенного накануне преимущества, довольствовались долей в 21,87%.
Полагаю, есть все основания считать такой исход пребывающим в гармонии со вчерашним РЕАЛЬНЫМ РОСТОМ индикатора на 0,71%.
Однако, натурально, не надо забывать о том, что предыдущаяя сессия, завершившаяся «невнятным» «миниотскоком» индикатора на 0,21% дала следующий расклад в таком же, «демократическом», варианте подведения итогов торгов: «быки» - 40,98%, «конформисты» - 16,39%, «медведи», нарастив по сравнению со вторником уровень своего присутствия, немного, но все-таки опередили «быков», «взяв» в среду 42,62%. Не без злорадства и некоторой назидательности, автор, «опираясь на массовость» в получении «демократического» варианта итогов сессии, взял на себя смелость утверждать, что такой расклад вполне соответствовал как «конформистским» настроениям в индексной корзине, так и «сиротскому» значению позавчерашнего «миниотскока» главного индикатора.
А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями вчерашней торговли «голубыми фишками».
Прежде всего отметим, что «избалованная» «голубая элита» «не повелась» на столь незначительное расширение ассортимента работавшихся вчера бумаг, оставив на арене торгов ПФТС все те же 17 «фишек», что и накануне.
Из этих семнадцати реально торговавшихся вчера «фишек» цена последней сделки выросла у девяти: Центрэнерго(+0,19%), Полтавский ГОК(+9,44%), Укрнефть(+2,24%), Концерн «Стирол» (+2,15%), Азовсталь(+0,35%), Мотор Сич(+1,76%), Западэнерго(+0,37%), Донбассэнерго(+1,13%) и Укртелеком (+0,94%); шесть (!!!!) «фишек» предпочло ценовую стабильность: Укрсоцбанк, Мариупольский завод тяжелого машиностроения, ИНТЕРПАЙП НДТЗ,
Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе, Райффайзен Банк Аваль и Лугансктепловоз; оставшиеся две потеряли в цене: Днепрэнерго(-0,21%),
ММК им. Ильича(-0,73%).
Стало быть, настроение по итогам вчерашних торгов «голубыми фишками» в одноименном секторе рынка на 52,94% оказалось «бычьим», «конформисты», этот бич вчерашних торгов, «взяли» 35,29%, а обделенным «конформистами» «медведям» пришлось довольствоваться долей 11,76%.
Не правда ли, весьма напоминает расклад «демократического» варианта? Который, к слову, мы уже сочли гармонирующим со вчерашним заметным, но «без излишеств» «привесом» ПФТС-индекса на 0,71%? Так что, предлагается не изобретать велосипед, а согласиться с тем, что и «голубой сектор» дал цифры вполне сообразные вчерашней динамике индикатора.
В этом контексте и с назиданием напомним: предыдущие торги «голубой элитой» заставили понервничать ортодоксов нашего рынка акций дав следующий, никоим образом не согласующийся с позавчерашним «миниотскоком» ПФТС-индикатора на 0,21% расклад: «быки» - 35,29%, «конформисты» - 5,88% и «медведи» - 58,82%.
По традиции блиц-препарацию вчерашних торгов «фишками» начнем с «голубых лузеров».
Похоже, «сезон дождей» для «ильичевцев» (ММК им. Ильича) затянулся – вчерашний «минус» (-0,73%) уже третьи торги подряд, причем главной неприятностью стало не столько снижение цены (это процесс для рынка акций естественный и привычный), сколько очевидная тенденция трансформировать это в долгоиграющую традицию. И это отнюдь не «очернительство» - сам факт вчерашнего роста ликвидности (с позавчерашних, отнюдь не маленьких
1 024 900 грн. до 1 214 605,5 грн.) на фоне двукратного увеличения скорости падения (с 0,36% позавчера до 0,73% в четверг) говорят сами за себя: игроки дружными рядами покидают «островок социализма в степях Приазовья» в поисках более перспективных мест вложения.
Полагаю, одним из сигналов финансового неблагополучия ММК стала нижеследующая информация, почерпнутая из его собственной газеты «Ильичевец».
«Комбинат не продается и продолжает работать над реализацией социальных программ», — так начал традиционную встречу с журналистами пресс-центра и Мариупольского телевидения председатель правления — генеральный директор ОАО «ММК имени Ильича» Владимир Бойко. Он подчеркнул, что все мероприятия, которые проводит сегодня руководство комбината, направлены на оптимизацию рабочего процесса, наведение порядка на всех переделах производства и повышение рентабельности предприятия, которая снизилась за последнее время в связи с безудержным ростом цен на сырье и топливо, транспортные услуги и прочее.
— Мы долгие годы выполняли функции государства, но так не могло продолжаться до бесконечности, — подчеркнул генеральный директор. — Ильичевцы ремонтировали дороги, мосты, помогали милиции, больницам, школам, содержали детские сады. Пришло время привести эту работу к разумной целесообразности и частично уменьшить размеры оказываемой помощи. Таковы реалии сегодняшнего дня.
Стало быть, участники рынка по достоинству оценили этот месседж г-на Бойко и, собрав вещички, двинулись из акций ММК.
Количество покидающих «проблемную» Днепрэнерго было раз в 20 больше. Если судить по вчерашней ликвидности (23 346 200 грн.) торгов этой «ЭНЕРГОфишкой». Автор в очередной раз обращает внимание, что игроки, покидающие Днепрэнерго совершенно равнодушны к ее производственным успехам, в частности, к информации о том, что чистый доход энергогенерирующей компании ОАО «Днепрэнерго» (Запорожье) за 2007 год по украинским стандартам бухгалтерского учета (УСБУ) возрос на 37,5% (на 1 млрд 44,374 млн грн) по сравнению с 2006 годом — до 3 828,103 млн грн.
Согласно отчету о финансовых результатах компании, ее валовая прибыль за год возросла в 2,4 раза (на 187,658 млн грн) — до 321,689 млн грн.
Чистая прибыль Днепрэнерго в IV квартале 2007 года, с учетом ранее обнародованных данных за январь-сентябрь, возросла в 6,7 раза (на 43,83 млн грн) — до 51,565 млн грн, чистый доход — в 1,5 раза (на 463,85 млн грн), до 1 млрд 330,415 млн грн, валовая прибыль — на 12,1% (на 10,328 млн грн), до 95,588 млн грн.
Как сообщалось, чистая прибыль Днепрэнерго за 2007 год составила 121,938 млн грн, что в 12,1 раза больше, чем за 2006 год (10,095 млн грн).
Днепрэнерго — одна из крупнейших тепловых генерирующих компаний Украины — владеет и эксплуатирует Приднепровскую, Криворожскую и Запорожскую ТЭС (25 энергоблоков) суммарной установленной электрической мощностью 8,185 ГВт.
Остается обратить внимание на один весьма любопытный «нюанс» вчерашних торгов бумагами Днепрэнерго. Дело в том, что средняя стоимость вчерашних операций с ее акциями оказалась несколько выше «официоза» цены последней сделки (2 363 грн. против 2 355 грн.), что может являться признаком возобновившейся скрытной скупки уже изрядно подешевевшей «ЭНЕРГОфишки» «знающими людьми». В этом контексте небезинтересно напомнить, что цена предыдущего закрытия (2 360 грн.) также ниже средней стоимости вчерашних операций. Так что не будем особо удивляться скорой смене тренда (а может быть и имиджа) этой пока еще «проблемной» акции…
Вчерашние торги не изменившимися в цене бумагами Лугансктепловоза были «скучными» и лишенными интриги: 16 700 штук акций сменило владельца без дисконта или «навара». Не внесло ожидаемого «оживляжа» на этом сегменте рынка и упоминание эмитента в позавчерашней беседе за ужином в Ново-Огареве нашего премьера и Владимира Путина. Не исключено, что игрокам, которые аккурат 20-го «уронили» Лугансктепловоз (-2,78%) в время «дежурной» фиксации прибыли после восьмисессионного ралли, требуются более сильные сигналы, чем «намеки» российской «хромой утки» за десертом.
Не изменилась и «официальная» стоимость акции коллеги Лугансктепловоза по машиностроительному сектору Сумского НПО им. Фрунзе. Однако в отличие от «бесхитростного» «горя приватизации», во вчерашних торгах бумагами сумчан таилась некоторая интрига. Дело в том, что средняя стоимость операций (53,24 грн.) несколько превысила «официоз» цены последней сделки (53 грн.) став очевидным следствием неафишируемых покупок бумаг этого машиностроительного гиганта с родины действующего Президента Украины.
Решил себя попробовать в ипостаси «конформиста» и Мариупольтяжмаш, цена которого осталась на прежней отметке 139 грн. Справедливости ради, стоит отметить, что к такому повороту сюжета все и шло. Напомним, на торгах 16-го бумаги МЗТМ после подорожания на 0,36% достигают этого (139 грн.) уровня. Затем последовала 0,40%-ная коррекция и откат до 138,45 грн. Следующая сессия (20-го) восстановила статус-кво, организовав 0,40%-ый отскок и прежнюю цену 139 грн., которая и была «официально» сохранена вчера при солидной (1 085 917,5 грн.) ликвидности.
Подводная же часть этого «машиностроительного айсберга» в виде средней стоимости вчерашних операций на уровне 139,22 грн. по всей видимости должна была означать, что Мариупольтяжмаш все-таки тяготится ролью «конформиста», предпочитая более присущую ему ипостась «быка». Иначе говоря, как и в случае с бумагами Сумского НПО, вчера велась достаточно скрытная скупка акций МЗТМ.
Эти два обстоятельства кроме иных, узкоспецифических выводов, наводят на мысль о сохранении процесса ренессанса акций «солидного машиностроения», который по непонятным причинам решил «уйти в подполье». Впрочем, скорее всего отсутствие шума было вызвано нежеланием игроков переплачивать за эти весьма привлекательные в долгосрочной перспективе акции.
Полагаю, те же слова уместны и в отношении де-юре сохранивших прежнюю цену 205 грн. бумаг «карлаганки» на фоне де-факто средней стоимости вчерашних по ним операций 205,8 грн. Полагаю, очевидный прогресс Украины по части членства в ВТО дал Виктору Михайловичу Пинчуку изрядный заряд оптимизма. В этом контексте напомним, что в конце января Еврокомиссия сообщила о получении запроса от корпорации «Интерпайп», в котором компания г-на Пинчука указала на отсутствие оснований для дальнейшего ограничения поставок в ЕС сварных труб, производимых ее украинскими предприятиями. В частности, Интерпайп предоставил еврочиновникам сравнение цен на его продукцию, которая реализуется в Украине, с экспортным. По мнению бывшего Виктора Михайловича, разница между ними настолько велика, что комиссары непременно должны осознать необходимость уменьшения размера действующих пошлин. До какого уровня они могут снизиться, Еврокомиссия не указала, заметив только, что речь идет о показателе, который «значительно ниже уровня текущих мер».
В штаб-квартире компании автору подтвердили факт обращения в Еврокомиссию, сообщив, что запрос был отправлен после начала общего пересмотра антидемпинговых мер против сварных труб из Украины, Таиланда и Турции, стартовавшего в ЕС в конце прошлого года. Соответствующие пятилетние пошлины были введены осенью 2002 г., наиболее болезненно ударив по двум предприятиям Виктора Пинчука. Для первого из них — Нижнеднепровского трубопрокатного завода им. Карла Либкнехта — была введена «именная» пошлина в размере 30,9% от таможенной стоимости. А Новомосковский трубный завод попал под еще большую раздачу, войдя в список «остальных украинских заводов», для которых была установлена 44,1%-ная пошлина. В результате поток украинских сварных труб, которых наша страна до введения ограничений поставляла в ЕС десятки тысяч тонн на $10 млн. ежегодно, иссяк. «За 2006 и 2007 годы мы поставили в страны Евросоюза около 33 т сварных труб. Это трубы круглого поперечного сечения общего назначения диаметром до 168 мм», — сообщили «Итогам» в Интерпайпе. Вполне естественно, что сокращение объемов европейских продаж на два порядка приносит Виктору Михайловичу изрядные огорчения.
Пока что о перспективах возобновления полномасштабного экспорта сварных труб корпорации Виктора Пинчука в Евросоюз говорить рано. Еврокомиссия только начала по этому поводу официальное расследование, результаты которого будут известны лишь в следующем году. Однако с высокой степенью вероятности можно предположить, что Интерпайп будет стараться убедить ее в своей правоте. В этом контексте уместно напомнить, что в 2006 г. Еврокомиссия сильно испортила настроение Виктору Михайловичу, введя на пять лет пошлины на уровне 25,1% и на поставки бесшовных труб заводов корпорации: Niko Tube и НДТЗ. В результате объемы поставок этой продукции в ЕС из Украины, превышавшие $100 млн. ежегодно, сократились в несколько раз, из-за чего Интерпайп недосчитался значительной прибыли.
В сложившейся ситуации шанс зацепиться за один из наиболее емких сегментов европейского трубного рынка, каким являются сварные трубы, для Интерпайпа очень важен, поэтому днепропетровская компания наверняка постарается сделать все, чтобы его не упустить. Другой вопрос, что европейские чиновники воспринимают аргументы бизнесменов не так охотно, как их украинские коллеги.
Но вот наши игроки, вчера активно (оборот 1 633 950 грн.) скупавшие акции Новомосковского трубного, которые по этой причине прыгнули в цене на 7,41%, уже полны вполне обоснованного оптимизма.
Натурально, кроме вышеизложенного, стимулом для скрытной скупки бумаг «карлаганки» стало неумолимое приближение весны, времени года, когда состоится долгожданное и тщательно подготовленное IPO акций трубно-колесной империи Виктора Пинчука.
Банковские «фишки», похоже, устали от метаний под лавиной внешнего новостного негатива с профильного участка западных рынокв и приняли решение взять тайм-аут. Цена Аваля и Укрсоцбанка вчера не менялись, хотя торговля ими велась с достаточно заметной ликвидностью (169 600 грн. и
24 256 500 грн. соответственно).
При этом интересно отметить, что если к «прозрачности» процедуры смены владельца внушительного (19 100 000 штук) пакета акций Укрсоцбанка «по себестоимости» у нас вопросов нет (средняя цена операции 1,2699 грн. протиф «официоза» 1,27 грн.), игроки, работавшие Аваль, на столь незначительном обороте (169 600 грн.) успели «наследить» рейтингом — средняя стоимость операций составила 0,9422 грн. («официоз» - 0,945 грн.), «намекая», что эта банковская «фишка» вчера все-таки была больше «медведем», чем «конформистом».
Полагаю, миграция столь внушитетельного пакета акций Укрсоцбанка скорее всего проистекает из постсвадебных мероприятий и происходящего нынче оформления прав собственности UniCredit’ом.
Кстати о собственности.
Приватизационные ожидания по-прежнему заставляют игроков, работавших Укртелеком изрядно нервничать, переживая то по поводу невиданной активности их главной обидчицы Семенюк, нижняя часть спины которой никак не расстанется с креслом руководителя ФГИУ, то по причине квартальных убытков эмитента…
Последнее стало причиной падения цены акций Укртелекома на предыдущих торгах на 1,02%, после чего, приняв валерьянки, игроки возобновили осторожные покупки, в результате которых на вчерашних торгах «телефишка» подорожала на 0,94% при достаточно «смешной» ликвидности 32 370 грн.
Ну, как говорится, лиха беда начало. Меж тем, как вы уже очевидно, догадались, мы приступили к более удачливым «фишкам», цена коих по итогам вчерашней сессии выросла.
Трио выросших вчера «ЭНЕРГОфишек» условно можно разделить на три же группы.
К первой, условно названной (без обид!) «мелочь пузатая», отнесем Донбассэнерго, которая, отскочив (+1,13%) от позавчерашнего (-2,83%) и вторникового (-0,57%) откатов, вчера продемонстрировала наличие ограниченного числа (ликвидность сделок составила 169 000 грн.) желающих
прикупить подешевевших ЭНЕРГОбумаг с родины Виктора Федоровича.
Вторая, более респектабельная и ориентированная на Запад, и носящая столь же многозначительное название Западэнерго, подорожала более сдержанно (+0,37%), очевидно не видя в излишествах нужды (накануне рост цены составил 0,18%). Тяга к скромности была видна и в ликвидности
(191 640 грн.) вчерашних сделок с бумагами Западэнерго.
Ну а третий представитель подорожавших вчера «ЭНЕРГОфишек» стал олицетворением термина «золотая середина». Акции Центрэнерго получили наиболее скромный (+0,19%) привес в стоимости, но взяли свое «качеством» ликвидности (13 948 570 грн.). Должен заметить, что во вчерашних «Итогах» мы немало постебались по поводу «ценотоптания» этой «ЭНЕРГОфишки» (на торгах от 19-го стоимость акции Центрэнерго выросла на 0,19%, 20-го откат на те же 0,19%, после чего точку поставила вчерашняя сессия таким же отскоком, но уже на фоне выросшей с 5 318 400 грн. до 13 948 570 грн. ликвидности).
«Есть мнение» считать подобную ценовую свистопляску признаком возвращения в бумаги Центрэнерго неоднократно упоминаемого на страницах «Итогов» портфельного инвестора с большим портфелем денег при участии высокопрофессионального ландскнехта-брокера.
Общим же для всех выросших вчера в цене «ЭНЕРГОфишек» положительным «ньюсом» стало нижеследующее.
Министерство топлива и энергетики инициирует приватизацию энергогенерирующих компаний «Днепрэнерго», «Донбассэнерго», «Западэнерго», «Центрэнерго», «Киевэнерго», контрольные и блокирующие пакеты которых переданы в уставный фонд Национальной акционерной компании «Энергетическая компания Украины».
Об этом сообщил председатель правления Киевэнерго Сергей Титенко.
«Мне известно, что Минтопэнерго направило в Кабмин предложение о начале приватизации всех генерирующих компаний. И среди них есть и Киевэнерго. Я сам этого письма не видел, но слышал, что оно уже направлено, - сказал он.
Титенко подчеркнул, что для проведения приватизации необходимо провести серьезную подготовку, в частности подготовить квалификационные требования к участникам конкурса по продаже пакетов энергокомпаний.
«Я думаю, такие энергетические объекты продавать, например, владельцу сети супермаркетов не стоит. Также необходимы особые условия процесса продажи и распределения вырученных от нее средств...Поэтому сейчас готовится законопроект об инвестиционных обязательствах для будущего инвестора», - сказал он.
Титенко выразил надежду, что среди возможных покупателей, в частности пакета Киевэнерго, окажутся европейские компании, которые ранее уже выражали заинтересованность в приобретении энергогенерирующих мощностей в Украине.
«Я надеюсь, что среди претендентов будут европейские компании. Многие из них выражали заинтересованность и изучают рынок на протяжении последних пяти-шести лет. Например, E.ON, RWE, швейцарская Atel. Интересно предложение итальянской Enel», - сказал руководитель Киевэнерго.
При этом он подчеркнул, что генерирующие мощности теплоэлектроцентралей Киевэнерго согласно законодательству пока не подлежат приватизации, поскольку они просто арендуются компанией.
«Поэтому если что и будет приватизироваться, то именно 50%+1 акция - фактически сетевое хозяйство... Будущий собственник получит "по наследству" генерацию в аренду на семь-восемь лет. И тепловые сети. Ну а что будет дальше, я не знаю. Вполне возможно, что город примет соответствующее решение и будет приватизировать генерацию», - сказал Титенко.
На вопрос, кто на сегодня контролирует Киевэнерго, он ответил, что 50%+1 акция принадлежат государству (НАК «ЭКУ»), около 40% - крупным акционерам.
Как сообщали «Итоги», ранее президент НАК ЭКУ Владимир Зиневич выступил за продажу контрольных пакетов акций энергогенерирующих компаний инвесторам для реабилитации мощностей тепловых электростанций и теплоэлектроцентралей, входящих в их состав.
В уставный фонд Энергетической компании переданы госпакеты акций 32 предприятий топливно-энергетического комплекса, в т.ч. энергогенерирующих компаний «Днепрэнерго» (76,04% акций), «Донбассэнерго» (85,77%), «Западэнерго» (70,1%), «Центрэнерго» (78,29%), «Киевэнерго» (50%+1 акция) а также 21 энергоснабжающей компании.
50%+1 акция Киевэнерго находятся в государственной собственности и переданы в уставный фонд Энергетической компании, 12,73% владеет Киевский городской совет, 12,73% - компания «Трелодия Инвестментс ЛТД» (Кипр).
Самое забавное, что по иронии судьбы бумагами Киевэнерго, которые, к слову, на последних (20 февраля) торгах упали в цене на 1,13%, вчера и не торговали.
Оставив своего компаньона (Мариупольтяжмаш) в стане «конформистов», Мотор Сич вчера с несвойственной ей экспансивностью, прыгнула в цене на 1,76%.
Впрочем, как показала проверка, энтузиазм в значительной степени был нарочитым — при средней стоимости вчерашних операций с бумагами запорожских моторостроителей, ликвидность которых составила 254 095 грн. 1540 грн. была задекларирован «официоз» 1559 грн. Так что хорошо еще, что ушли от «ноля», приподнявшись с уровня предыдущего закрытия (1532 грн.).
Желание игроков поскорее вернуть бумагам Мотор Сичи прежние кондиции понятны, однако зачем же заниматься очковтирательством?
…Президент запорожского ОАО «Мотор Сич» Вячеслав Богуслаев расширил влияние в отрасли производства авиационных двигателей: на прошлой неделе его компания оформила в своей собственности 30% акций ЗАО «Первомайский механический завод» (Луганская обл.), выпускающего продукцию авиационно-технического назначения. Теперь г-ну Богуслаеву предстоит найти общий язык с председателем наблюдательного совета ЗАО Леонидом Усовым и его российским партнером Гайком Магакеляном.
Интерес крупнейшего в Украине производителя двигателей для самолетов и вертолетов к ЗАО «Первомайский механический завод» (ПМЗ) не выглядит случайным. Он специализируется на выпуске агрегатов самолетных гидросистем и топливорегулирующей аппаратуры для авиационных газотурбинных двигателей, что создает логичные предпосылки для его интеграции в бизнес-группу Вячеслава Богуслаева. Впрочем, о подобном развитии событий говорить пока рано — еще неизвестно, сможет ли Мотор Сич получить доступ к управлению предприятием, находящимся под контролем местного бизнесмена Леонида Усова и российского миллионера Гайка Магакеляна (владелец производителя автомобильных кранов ОАО «Угличмаш») — именно в сферу их влияния входит киевская компания «Машсервис», имеющая 70% акций ПМЗ.
О том, что дела Вячеслава Александровича на Первомайском механическом заводе могут пойти не очень гладко, свидетельствует конфликт, возникший между «Машсервисом» и предыдущим владельцем 30% акций — харьковской корпорацией «ФЭД» Александра Жданова, работающей на авиационном рынке России и Украины. Как сообщил представитель ПМЗ, харьковчане с 2003 г. пытались получить контроль над предприятием, заключив соглашение о выкупе 35% его акций у «Машсервиса», однако сделка не состоялась, после чего стороны затеяли между собой длительные судебные разбирательства. Осенью прошлого года Хозяйственный суд Харьковской области признал «ФЭД» собственником 65% акций ПМЗ, но в конце года «Машсервис» добился отмены этого вердикта в апелляционной инстанции. Параллельно компания господ Усова и Магакеляна нанесла своему харьковскому оппоненту новый удар — в конце ноября она провела собрание акционеров Первомайского механического завода, на котором было принято решение увеличить уставный капитал предприятия на 12 млн грн. — до 22,15 млн грн. По всей видимости, такой поворот событий стал последней каплей в чаше терпения Александра Жданова, и он решил избавиться от своего проблемного актива, в итоге уступив его Вячеславу Богуслаеву.
Представители Мотор Сич пока не спешат комментировать свое новое приобретение. Впрочем, скорее всего, Богуслаев будет искать точки соприкосновения с владельцами «Машсервиса», и не исключено, что вскоре он договорится с ними о выкупе принадлежащих им акций. Для такого предположения есть все основания — Мотор Сич заинтересована в получении контроля над ПМЗ, поскольку в таком случае компания получит дополнительную возможность зарабатывать на поставках авиационного оборудования в РФ (именно на этот рынок ориентируется завод). Сомневаться в том, что Вячеслав Александрович может сделать Гайку Гвардиковичу предложение, от которого тот не сможет отказаться, также нет причин. Финансовые возможности Мотор Сич, чьи ежегодные доходы превышают 1 млрд грн., вполне позволяют компании г-на Богуслаева расщедриться на $4—5 млн, в которые может быть оценен контрольный пакет акций ПМЗ (в 2006 г. первомайский завод получил 20 млн грн. дохода, а его убытки составили 1,64 млн грн.). Поэтому никто не удивится, если уже в нынешнем году Мотор Сич сконцентрирует в своей собственности 100% акций производителя авиационной аппаратуры из Луганской области, нарастив капитализацию накануне своего IPO.
Меж тем Азовсталь, откатившаяся накануне на 0,17%, вчера «восстановила справедливость с процентами», подорожав на 0,35%. Ликвидность операций составила 1 298 387,75 грн., а сам факт роста цены ее «родственника» ЕМЗ на 0,53% при обороте 3 150 734 грн. и «коллеги» из орбиты ИСД Алчевского МК на 1,73% (ликвидность 1 239 812 грн.) подтвердил наши подозрения в том, что сектор бумаг ГМК переживает сейчас период явного ренессанса, о чем кстати, свидетельствовал приведенный в преамбуле настоящего раздела «индекс оптимизма» ГМК.
Если акции Азовстали и ее коллег по металлургии строго говоря, вчера «отскочили» от «минуса» предыдущих торгов, бумаги ПГОКа изрядно дорожают вторую сессию подряд (на торгах 20-го +8,06%, вчера - +9,44%).
В этом контексте весьма показательна динамика ликвидности сделок: если 20-го бумагами рудника Кости Жеваго наторговали 1 630 677,5 грн., в четверг обороты уже составили 6 244 707,8 грн., а цена «горнорудной фишки» пробила уровень 100 грн. (102 грн.).
О причинах (внешних и внутренних) столь внушительного бычьего энтузиазма мы писали неоднократно, поэтому, констатировав, что ПГОК попал в «клуб» наиболее ликвидных акций, а вчерашние торги не обошлись без неизбывного рейтинга (де-факто средняя стоимость операций с бумагами полтавчан составила 98,6 грн. при вышеупомянутом «официозе» 102 грн.) двинемся дальше.
А дальше у нас акции Стирола, которые доставили нам немало хлопот своей «двойной бухгалтерией».
Вчера «химфишка» выросла на 2,15%, укрепив успех (+0,16%) предыдущей сессии. Ликвидность торгов составила 4 630 547,5 грн., а средняя стоимость операций – 130,71 грн. при «официозе» цены последней сделки 138,46 грн.
Признаться, мне уже надоело копаться в «параллельных ценах» бумаг Стирола. Поэтому, отметив, что вчерашняя «реальная» стоимость акции «химфишки» «не дотягивая» не только до «официального» уровня предыдущего закрытия (135,54 грн.), но и «фактической» средней стоимости бумаг на предыдущих торгах (133,2 грн.), мы вынуждены прекратить тратить время на эти разоблачения, главная суть которых по итогам вчерашней сессии, так это скрытый сброс акций Стирола, прикрытый ширмой цены последней сделки.
Последней в нашем листинге подорожавших «фишек» стоит Укрнефть, отскочившая вчера от своего двухстадийного (-0,49% и –0,96%) отката на торгах 19 и 20 февраля соответственно на фоне внушительного оборота
4 849 641,6 грн.
Автор, не исключая «эмоционального» воздействия на умы игроков, работавших нашу «нефтянку» неоднократного упоминания о превышении мировыми ценами «черного золота» стодолларовой отметки, все-таки больше склонен считать, что основными причинами вчерашнего подорожания стали упавшие накануне цены, обретшие при этом привлекательность, а также общее настроение рынка. Отметив удовлетворительный уровень «прозрачности» вчерашних сделок с бумагами с Укрнефтью, приступим к краткому промежуточному резюме.
Вчерашняя торговля «фишками» продемонстрировала их очевидное «родство душ» «с народом» (сходность результатов «демократического» фарианта и данных из «голубого сектора»).
Кроме того, как и ожидалось, многие из имеющихся по итогам вчерашних торгов изрядного числа «конформистов» на поверку оказались «анонимными быками», не пожелавшими афишировать скупку ряда весьма привлекательных и перспективных бумаг (Мариупольтяжмаш, Сумское НПО, Интерпайп НДТЗ).
В целом настроение в «голубом секторе», несмотря на толпу «конформистов» самое оптимистичное, сулящее возобновление февральского ралли, о чем недвусмысленно говорит выросшая вчера ликвидность торгов.
Кстати о ликвидности, полагаю, самое время к ней и приступить.
Меж тем нам пора поговорить о ликвидности.
То есть, о «великолепной десятке», лидерах по обороту вчерашней сессии. 21 февраля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: Запорожский завод ферросплавов (оборот - 38 139 950 грн.), Укрсоцбанк (24 256 500 грн.), Днепрэнерго (23 346 200 грн.), Центрэнерго(13 948 570 грн.),
Полтавский ГОК (6 244 707,8 грн.), Шахта «Красноармейская-Западная №1»
(5 901 617 грн.), Украинская автомобильная корпорация(5 807 075,15 грн.)
Ясиновский коксохимический завод(5 385 003,549 грн.), Укрнефть
(4 849 641,6 грн.) и Азовобщемаш(4 723 430 грн.)
Десятка наиболее активно торгуемых бумаг («великолепная десятка») по результатам сессии 21 февраля 2008 г.:
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались бумаги трех эмитентов: Центрэнерго, Шахта «Красноармейская-Западная №1» и
Украинская автомобильная корпорация. Стало быть, «уровень преемственности» составил 30%, не изменившись с предыдущей сессии и в очередной раз огорчив глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
30% нынешней «десятки» составили акции ГМК. По 20% предоставили «ЭНЕРГОфишки» и «солидное машиностроение». Оставшиеся 30% между собой «по-справедливости» разделили банки, шахты и «нефтянка».
Настроение в последней «десятке», признаюсь, преподнесло сюрприз. В частности, автор не ожидал, что «быки», доля которых составит 70%, будут столь жестко доминировать над «конформистами», занявшими 20%-ную нишу и «медведями», довольствующимися «дежурным минимумом» 10%.
Впрочем, по зрелому размышлению, мы вспомнили, что в дебюте настоящего обозрения всячески акцентировали внимание на РЕАЛЬНОСТИ РОСТА вчерашнего рынка акций… В общем, назвался груздем… Далее по тексту.
Остается признать, что вышеупомянутый РЕАЛИЗМ, получив КОНКРЕТНОЕ подтверждение миллионогривневых сделок, в конце-концов и трансформировался именно в ТАКОЕ НАСТРОЕНИЕ в «клубе» наиболее ликвидных акций, которое (будем надеяться) кроме достаточно достоверного отражения сегодняшней действительности рынка акций, является в некотором смысле АНОНСОМ его перспектив.
Кстати о перспективах, нелишне напомнить, что предыдущая «десятка» дала иной расклад («быки» и «конформисты» - по 30%, «медведи» - 40%), который при всем его диссонансе с «официозом» «миниотскока» ПФТС-индекса на 0,21%, оказался пророческим для последующей, 21 февраля, сессии, удивившей всех изобилием «конформистов», сиречь акций, цена которых не изменилась.
Личным составом последней десятки наторговано 132 602 695,10 грн. или 78,04% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 69,52%.
Есть мнение, что для столь заметного повышения уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы было как минимум две причины: «техническая» и «качественная».
Первая заключается в том, что при относительно незначительном (+4,92%) расширении ассортимента торговавшихся вчера акций, общая ликвидность сделок выросла на 74,27%. Вторая, как явствует из общего настроения в последней «десятке», проистекает из «конкретной установки» рынка акций на рельсы бычьего тренда, причем эта «конкретность» как раз и заключается в росте покупок дорожающих при этом акций.
Доля «фишек» в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций выросла на 10%, составив 50% и, стало быть, пролонгировав зародившуюся пару сессий назад тенденцию постепенного, но неуклонного возвращения нашего рынка акций к прежним интересам и ценностям.
В последней «десятке» в лидерах по ликвидности оказались выросшие в цене (+2,36%) бумаги Запорожского завода ферросплавов. Это не первое их появление в «клубе» наиболее ликвидных акций – сессия от 19 февраля также предоставила им эту возможность, однако тогда по ним прошла коррекций (-0,39%), а ликвидность оказалась вдвое ниже (15 275 000 грн.против нынешних 38 139 950 грн.).
Автор затрудняется сказать чем вызвано обострение интереса к этому предприятий, однако не исключает, что кому-то из инвестором могли стать известны некие новости, связанные с «ферросплавной недвижимостью» Игоря Коломойского в далекой Австралии…
Итак, результаты вчерашних торгов наиболее ликвидными акциями, как мы уже отметили выше, могут быть своеобразным анонсом для всего рынка на ближайшую сессию. В этом контексте жесткое доминирование «быков» в последнем «клубе» самых ликвидных бумаг сулит хорошие перспективы рынка наших акций уже на исходе зимы.
Результаты торгов акциями в ПФТС по результатам сессии от 21 февраля 2008 г.:
К полудню пятницы, 22 февраля, для отечественной ПФТС сложился следующий антуражик.
Во-первых, фондовый рынок Японии завершил в пятницу 22 февраля неделю на негативной ноте. Основными виновниками снижения индексов стали бумаги мобильных операторов, среди которых вновь разгорается ценовая война.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 снизился на 187,82 пункта, или 1,37%, закрывшись на отметке 13500,46. Индекс широкого рынка Topix потерял 13,35 пункта, или 1,00%, опустившись до уровня 1321,37. За неделю индекс Nikkei снизился на 1%.
Одним из основных факторов снижения японских фондовых индексов стал новый виток ценовой войны между мобильными операторами. В борьбе за клиента сотовые компании внедряют все новые планы, которые, по мнению аналитиков, негативно скажутся на их доходности.
Кроме того, свежие макроэкономические данные по США вновь напомнили японским инвесторам, что крупнейший рынок мира находится вблизи рецессии, или уже вошел в нее, что привело к снижению бумаг ведущих экспортных компаний страны. Снижение индексов также было усилено давлением американского фондового рынка, который закрылся с потерями накануне.
Самое значительное падение наблюдалось в секторе операторов мобильной связи. Бумаги KDDI Corp. упали на 10,09% после того, как оператор объявил о новом тарифном плане, позволяющем совершать нелимитированные звонки между членами семьи. По словам самой компании данный шаг сократит доходы в следующем финансовом году на 25 млрд. иен. До этого решения KDDI являлась самой прибыльной среди операторов компанией. Впрочем, лидерство может сохраниться, так как конкурентам придется ответить схожими тарифными планами. Инвесторы посчитали новость свидетельством нового витка ценовой войны между операторами и поспешили избавиться от акций сотовых компаний. Бумаги NTT DoCoMo Inc упали на 4,8%, а Softbank потеряли 2%.
Во-вторых, рынки Поднебесной, расстроенные обвалом в США и в соседней Японии, нынче тоже ушли в «глубокий минус».
CSI 300 INDEX, потеряв 173,79 пункта (-3,56%), обвалился к отметке
4 702,24 пункта; SHANGHAI SE A SHARE INDX сумел остановиться в откате лишь на уровне 4 585,49 пункта, просе на 165,05 пунктов или 3.47%.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX добрался в своем откате к отметке
4 370,28 пункта, потеряв при этом 156,89 пунктов или 3,47%.
Индекс Гонконгской фондовой биржи HANG SENG INDEX нынче упал на 317,96 пункта (-1,35%) и находится на уровне 23 305,04 пункта.
В-третьих, в пятницу 22 февраля российский фондовый рынок в начале торгов идет вниз. По состоянию на 09:35 Киева индекс ММВБ снижается на 1,08% и составляет 1704,48 пункта, индекс РТС теряет 0,42% до уровня 2056,79 пункта.
Индекс РТС к 11:05 Kиева вырос на 0.14% до 2068.21 пункта.
Акции ОАО «Северсталь-авто» подорожали на 2.63% до $58.5.
Лидерами понижения стали акции ЛУКОЙЛа, подешевевшие на 1.21% до $73.6. Акции Норникеля упали на 1.07% до $296.5, РАО "ЕЭС России" - на 0.17% до $1.197.
Объем торгов на классическом рынке РТС составил $12.396 млн. Лидерами по объему торгов ($4.72 млн) и по числу сделок (16) стали акции РАО «ЕЭС России».
Индекс ММВБ к 11:02 Kиева упал на 0.46% до 1715.13 пункта.
Лидерами понижения стали обыкновенные акции ВТБ, подешевевшие на 1.3986% до 0.0987 руб. Обыкновенные акции Газпрома упали на 0.536% до 317.49 руб.
Привилегированные акции Сургутнефтегаза подорожали на 4.575% до 12.8 руб.
Лидерами по объему торгов (3.702 млрд руб.) стали акции Газпрома.
В-четвертых, европейские фондовые рынки открылись в пятницу 22 февраля с понижением. По состоянию на 10:40 Киева британский индекс FTSE 100 снижается на 0,25% до уровня 5917,10 пункта, немецкий DAX 30 теряет 0,87%, опустившись до значения 6845,37 пункта, французский индекс CAC 40 снижается на 0,23% до отметки 4847,47 пункта.
Американские рынки, закрывшись в четверг «в минус» задали остальным непростую задачу накануне выходных. Азиаты не долго думая ушли в «красную зону», за ними последовала и фондовая Европа. Российские рынки, проявляя видимость самостоятельности, пытаются «брыкаться», памятуя о завтрашнем Дне Защитника.
Судя по всему наша ПФТС, познавшая вчера, 21-го «вкус бычьего мяса», вполне может вопреки традициям рискнуть и «приподняться над серостью буден». Но сделать это в условиях гривнедефицита будет непросто. Поэтому скорее всего как минимум рынок войдет в режим стабилизации. Однако мы не исключаем на этом фоне рост цен АвтоКрАза, Мотор Сичи и «угольных акций».
По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
