|
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу 22 февраля понизился на 1,32 пункта (0,12%) до 1 107,07 пунктов.
Объем торгов за день составил 281 707 749,04 грн., акциями наторговали
120 426 502,4 грн., корпоративными облигациями – 46 977 855,62 грн., муниципальными облигациями Одесского горсовета – 23 158 904,58 грн., гособлигациями – 91 119 200 грн., инвестиционными сертификатами –
25 286,4 грн.
Напомним, ПФТС-индекс на торгах в четверг повысился на 7,76 пункта (0,71%) до 1 108,39 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 66,95 пункта, или 5,7% с 1 174,02 пунктов.
Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла пятничная, 22 февраля, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовый рынок Японии завершил в пятницу 22 февраля неделю на негативной ноте. Основными виновниками снижения индексов стали бумаги мобильных операторов, среди которых вновь разгорается ценовая война.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 снизился на 187,82 пункта, или 1,37%, закрывшись на отметке 13500,46. Индекс широкого рынка Topix потерял 13,35 пункта, или 1,00%, опустившись до уровня 1321,37. За неделю индекс Nikkei снизился на 1%.
Одним из основных факторов снижения японских фондовых индексов стал новый виток ценовой войны между мобильными операторами. В борьбе за клиента сотовые компании внедряют все новые планы, которые, по мнению аналитиков, негативно скажутся на их доходности.
Кроме того, свежие макроэкономические данные по США вновь напомнили японским инвесторам, что крупнейший рынок мира находится вблизи рецессии, или уже вошел в нее, что привело к снижению бумаг ведущих экспортных компаний страны. Снижение индексов также было усилено давлением американского фондового рынка, который закрылся с потерями накануне.
Самое значительное падение наблюдалось в секторе операторов мобильной связи. Бумаги KDDI Corp. упали на 10,09% после того, как оператор объявил о новом тарифном плане, позволяющем совершать нелимитированные звонки между членами семьи. По словам самой компании данный шаг сократит доходы в следующем финансовом году на 25 млрд. иен. До этого решения KDDI являлась самой прибыльной среди операторов компанией. Впрочем, лидерство может сохраниться, так как конкурентам придется ответить схожими тарифными планами. Инвесторы посчитали новость свидетельством нового витка ценовой войны между операторами и поспешили избавиться от акций сотовых компаний. Бумаги NTT DoCoMo Inc упали на 4,8%, а Softbank потеряли 2%.
Во-вторых, рынки Поднебесной, расстроенные обвалом в США и в соседней Японии, нынче тоже ушли в «глубокий минус».
CSI 300 INDEX, потеряв 173,79 пункта (-3,56%), обвалился к отметке
4 702,24 пункта; SHANGHAI SE A SHARE INDX сумел остановиться в откате лишь на уровне 4 585,49 пункта, просе на 165,05 пунктов или 3.47%.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX добрался в своем откате к отметке
4 370,28 пункта, потеряв при этом 156,89 пунктов или 3,47%.
Индекс Гонконгской фондовой биржи HANG SENG INDEX нынче упал на 317,96 пункта (-1,35%) и находится на уровне 23 305,04 пункта.
В-третьих, слово российским профильным гуру, которые поделятся с нами прогнозами и своим видением пятничной фондовой «текучки».
Прогноз. Мягкие сомнения перед длинными выходными.
Утро 22 февраля преподнесло некоторый сюрприз в виде падения нефтяного и фондового рынков США.
США начинали неплохо в четверг, но потом по инвесторам нанес удар итог филадельфийского исследования деловой активности. Значение упало - 24 in February с -20.9 in January. Так было перед последней рецессией в 2001г. GM в Доу Джонсе потеряла больше всех 5,1%.
Упала от $100 на выросших запасах в США нефть, и упала Япония, что тащит фьючерсы в США ночью «в минус».
Таким образом, складывается ближайший сценарий, которому подчинилось негативное открытие соседского нашего рынка. 22-го - пятница перед длинными выходными. США будут брошены на произвол судьбы россиянами в понедельник, соответственно при выросшем рынке наступает фиксация лонгов перед 23 февраля.
Другое дело, что взгляд наших дорогих соседей на фондовый рынок США в результате падения теперь улучшился. Если в четверг российские гуру говорили о возросшей осторожности по фьючерсам, в пятницу фьючерсы опережает спот, так что падением могут воспользоваться в пятницу покупатели, но нам по времени до них еще далеко. Новостей сегодня в США нет.
Стопы по лонгам мы предлагаем устанавливать сегодня на ММВБ 1695,45, полагая, что сегодня могут быть и попытки заполнить утренний гэп.
С 22 февраля российские коллеги объявляем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) по рынку акций как soft(мягкое) накапливать.
Сопротивления ММВБ 1730,5..1745,4.. 1749,1.1759,2 РТС. 2081,5..2083,6,. 2088,1..2108,8…
Стало быть, у россиян в пятницу поутру настроение боло «не очень». Оттуда «итогам» сообщили: «Российские фондовые индексы могут завершить день в минусе»..
Дескать, мировые рынки в четверг торговались разнонаправлено. Европейские индексы закрылись умеренным ростом котировок и по итогам дня прибавили около полупроцента. А вот настроения на Wall Street вновь ухудшились – опубликованный отчет Филадельфийского ФРБ оказался хуже ожиданий аналитиков. Активность в ряде отраслей снизилась на фоне роста затрат. Относительно слабыми были и данные по рынку труда. Все это привело к просадкам Американских индексов в пределах процента. Примерно столько же в пятницу теряют и Азиатские площадки. Сырьевые рынки также попали «под раздачу» – нефть потеряла до $2 вслед за ростом запасов в США.
Стало быть, жалуются российские коллеги, наш площадки сегодня (22-го – А.Д.) вновь рискуют потерять до полутора процентов и войти в «вязкую» зону 2020-2050 п. по индексу РТС, где спекулянты могут перевернуться в продажу. Впрочем, нашлись оптимисты, торопиться с этим не стоит, ведь потенциал отскока вверх еще не исчерпан. Дескать, отдельно остановимся на бумагах РАО ЕЭС, в которых вчера появилась высокая активность. С учетом низкого free float в бумагах движение в котировках может быть весьма резким, и не только вверх. Фундаментально акции компании имеют хороший потенциал роста, но в связи с приближением разделения компании он может так и не реализоваться.
Акции банковского сектора остаются под прессингом продаж, в пятницу бумаги могут потерять до 2%. Нефтяной сектор тоже попадет «под раздачу».
Немного стабильнее будут акции газовых компаний, проливы в которых будут выкупаться более активно, и тем не менее тот же «Газпром» может снизиться к отметке 312 р. за бумагу.
Акции металлургического сектора могут сменить лидеров. Неплохо выросшие Мечел и ГМК Норникель оценены инвестрами по достоинству, а вот, например, Северсталь еще имеет потенциал роста.
В целом неделя была умеренно позитивная, индексы незначительно подросли. Однако коренным образом ситуацию переломить не удалось, возможно, следующая неделя станет более результативной.
В-четвертых, пара слов о предмаркет американского рынка акций. Там «бесповодный день».
США начинали неплохо в четверг, но потом по инвесторам нанес удар итог филадельфийского исследования деловой активности. Значение упало- 24 in February с -20.9 in January. Так было перед последней рецессией в 2001г. GM в Dow Jonesе потеряла больше всех 5,1%.
Упала от $100 на выросших запасах в США нефть, и упала Япония, что тащит фьючерсы в США ночью «в минус».
Другое дело, что взгляд на фондовый рынок США в результате падения теперь улучшился. Если в четверг можно было говорить о возросшей осторожности по фьючерсам, 22-го фьючерсы опережает спот, так что падением могут воспользоваться в пятницу покупатели.
Freddie Mac and Fannie Mae получили 22 февраля даунгрейды от Merril Lynch…
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (-0,2), Nasdaq (-1).
Стало быть, фьючерсы на индексы США торгуются в неопределенности.
Фьючерсы на индексы США почти демонстрируют незначительные изменения в пятницу 22 февраля на фоне отсутствия макроэкономической статистики. На первый план выходит влияние сырьевых рынков и аналитика по отдельным компаниям. По состоянию на 6:17 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 немного падают на 0,40 пункта до 1346,60, а фьючерсы на Nasdaq 100 растут на 1,00 пункта до 1777,00.
Ситуация перед открытием отличается неопределенностью, так как на текущий день не запланирован выход какой-либо макроэкономической статистики. Однако в ряде секторов наблюдается активность инвесторов, связанная с динамикой на сырьевых рынках и свежей аналитикой инвестиционных банков. Активность по фиксации прибыли на нефтяном рынке немного компенсируется сообщениями из Турции о начале масштабной операции против курдских повстанцев. Однако реакция рынка достаточно вялая и вряд ли будет оказывать поддерживающее влияние в течение дня.
Более существенно является то, что после достижения рекордного значения в последние дни нефть начала дешеветь, потянув за собой котировки акций компаний, связанных с добычей или переработкой нефти, включая такие бумаги, как Chevron Corp. и Halliburton Co. На рынке металлов также наблюдалась тенденция к росту в течение недели, например, медь подорожала более чем на 8%, что не исключает возможности фиксации прибыли по бумагам сырьевых компаний, которые демонстрировали позитивную динамику в последние дни.
Негативная аналитика вновь касается сектора ипотечного кредитования. Бумаги компаний ипотечного кредитования Freddie Mac и Fannie Mae получили понижение рекомендаций от инвестиционного банка Merrill Lynch, где полагают, что в сложившейся экономической ситуации акции слишком переоценены. Аналитики рекомендуют продавать бумаги ипотечных кредиторов, так как впереди их ждет еще более существенное падение на фоне углубления ипотечного кризиса в США.
Рынок нефти немного восстанавливает свои позиции после падения накануне, но повышение на новостях из Северного Ирака достаточно вялое. По состоянию на 13:10 Киева, баррель нефти марки Light Sweet стоит $98,70, что на $0,47 выше цены закрытия накануне. Рост нефтяных фьючерсов также поддерживается косвенными данными о росте спроса на нефть в азиатском регионе, где всю неделю росли тарифы на аренду танкеров. Кроме того, свою роль в поддержание нефтяных котировок вносит небольшое ослабление доллара после выхода позитивной макроэкономической статистике по росту сервисного сектора в еврозоне. За европейскую валюту дают $1,4834, что на 20 пунктов больше, чем накануне.
После удручающих макроэкономических данных днем ранее, которые отправили индексы в падение более 1%, инвесторы крайне осторожно оценивают ситуацию на рынке, избегая каких-либо определенных решений. На динамику торгов может повлиять фиксация прибыли, которую предпримут сторонники игры на понижение после вполне удачной недели. Однако вряд ли стоит ожидать резких движений на рынке, так как для этого нет каких-либо макроэкономических или корпоративных новостей. Скорее всего, торги будут проходить с незначительными изменениями индексов, хотя от сектора финансовых компаний и американской нефтянки можно ожидать сюрпризов.
В-пятых, 22-го европейские фондовые рынки торгуются с понижением.
В середине сессии торги на основных фондовых биржах Европы проходят с понижением основных индикаторов. Понижательное давление на котировки европейских акций оказывает опубликованная в пятницу отчетность немецкого энергетического концерна RWE, данные которой оказались хуже ожиданий аналитиков, и снижение акций нефтяных компаний, которые торгуются в отрицательной зоне после того, как нефтяные цены ретировались с рекордных рубежей, достигнутых накануне.
По состоянию на 14:41 Киева британский FTSE 100 показывает снижение на 0,22% до уровня 5919,30 пункта, немецкий DAX падает на 1,21% и составляет 6820,97 пункта, французский индикатор CAC 40 теряет 0,57% и опускается до уровня 4831,12 пункта.
В секторе энергетики снижение спровоцировало сообщение немецкого концерна RWE, который объявил об убытке в IV квартале 2007 года в размере €168 млн. евро ($249 млн.). Снижаются также котировки другого крупного энергетического концерна Германии E.On и французской компании Suez. Руководство Suez решило присоединиться к фонду прямых инвестиций Terra Firma Capital Partners, готовящемуся к поглощению британской компании Biffa, которая специализируется на утилизации отходов. Цена совместного предложения Suez и Terra Firma, как ожидается, составит 1,5 млрд. фунтов стерлингов, что может заставить Biffa отказаться от принятого ранее предложения, поступившего со стороны фондов прямых инвестиций Montagu Private Equity и Global Infrastructure Partners, сумма которого составила 1,2 млрд. фунтов. На этом фоне акции Biffa растут.
Падают котировки в секторе автопроизводителей, где больше других теряют акции французского Renaut на известиях о том, что американский инвестиционный банк Morgan Stanley понизил целевой ориентир по его акциям с €81 до €66.
Банковский 22-го сектор торгуется лучше рынка на фоне позитивной отчетности британского банка Lloyds TSB, который объявил о росте прибыли за 2007 год на 17% до 3,29 млрд. фунтов стерлингов ($6,4 млрд.). Из других бумаг сектора можно также отметить рост акций второго по величине банка Великобритании Royal Bank of Scotland и акции крупнейшего французского банка BNP Paribas.
Ну что ж, полагаю, участники нашего фондового рынка самым тщательнейшим образом (насколько это было возможно накануне «мужского праздника» 23 февраля) «прокачали ситуацию» и, готовясь к выражению всяческого уважения и прочего со стороны слабого пола «от греха подальше» решили не рисковать, а зафиксироваться(благо для этого фомральный повод был и не один — в среду ПФТС-индекс вырос на 0,21%, в четверг рост составил 0,71%).
Кроме вышеозначенных «поводов» со стороны рынков Азии и «невнятного» поведения российских фондов, у наших игроков была неоднократно упоминаемая в «Итогах» причина скорректироваться – пятница, день, когда многие игроки традиционно уходят из акций в кэш.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов пятничных, 22 февраля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, главным «нюансом» пятничной сессии автор считает ее исключительно высокую предсказуемость — предшествовавший торгам от 22 февраля двухдневный рост а также пятничная традиция уход в наличные, обостроенная дефицитом последних в нацвалюте, спровоцировали коррекцию, величина которой (-0,12% по ПФТС-индексу) индицировала очевидную неохотность большинства игроков покидать акции.
Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поработали 22-го в режиме ожидаемой коррекции по главному индикатору бумаги наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – из 10-ти работавшихся в пятницу бумаг сектора, 4 подорожали, 3 закрылись «в ноль», 3 понесли потери в цене;
Б) ГМК — из 21-й торговавшейся бумаги, 11 подорожали, 1 закрылась «в ноль», 9 потеряли в цене;
В) ЭНЕРГО — из 9-ти работавшихся акций, стоимость одной выросла, три бумаги предпочли ценовую стабильность, пять потеряли в цене.
Таким образом, следует отметить, что в пятницу, 22 февраля, ГМК сохранил свое лидерство, который, опираясь на отмеченные в предыдущих «Итогах» общемировые тенденции а также посредством все еще скупающих относительно недорогие бумаги сектора, в конце-концов «организовал» индекс оптимизма на уровне 52,38%.
Машиностроение, сохранившее за собой второе место, несколько потеряло форму, чему, как и накануне в некоторой степени способствовали агрессивность бумаг ГМК а также изобилие «конформистов» в собственных рядах. Индекс оптимизма поэтому по сравнению с предыдущими торгами машиностроители потеряли, снизив его с 45,45% до 40%.
Как и накануне, сомнительного качества «бронза» осталась у сектора ЭНЕРГО, на этот раз пострадавшего от масштабной коррекции, вызванной, насколько мы подозреваем, пятничным исходом игроков из ЭНЕРГОбумаг в кэш.
По этой причине индекс оптимизма ЭНЕРГО откатился с четвергового 33,33% до 11,11% в пятницу.
В-третьих, сохранение традиций на фоне очевидного нежелания игроков покидать акции с одной стороны обеспечили относительно высокое значение оборотов торгов, с другой — по сравнению с ликвидностью четверга, сопровождавшей 0,71%-ый рост роств ПФТС-индекса, активность игроков по этой части заметно (-29,12%) снизилась — обороты просели с 169 896 014 грн. в четверг, 21-го до 120 426 502,4 грн. в пятницу.
В-четвертых, вышеупомянутый спад энтузиазма игроков в отношении оборотов, вполне прогнозируемо сопровождался некоторым снижением активности в части количества участвовавших в торгах: ассортимент работавшихся 22-го акций сузился на 6,25% (если накануне торговались бумаги 64-го эмитентов, в пятницу их количество просело до 60-ти).
Из этих 60-ти реально торговавшихся в пятницу акций цена последней сделки выросла у 24-х, 10 акций закрылось «в ноль» и 26 понесли ценовые потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых 22 февраля бумаг, настроение нашего рынка акций оказалось на 40,0% «бычьим», доля «конформистов» заметно просела по сравнению с предыдущими торгами, составив 16,67%, а «медведи», обретя за счет «конформистов» и «быков» количество «сторонников», вернули изрядную часть потерянного накануне преимущества, «взяв» 43,33%.
С учетом относительной «символичности» (-0,12%) отката главного индикатора рынка акций, есть мнение считать вышеприведенное распределение ролей в «демократическом» варианте подведения итогов торгов пребывающим с ним в относительной гармонии.
В этом контексте уместно напомнить, что предыдущая, 21 февраля сессия в таком же, «демократическом», варианте подведения итогов торгов дала иной расклад («быки» - 53,13%, «конформисты» - 25,00% и «медведи» - 21,87%), который мы также сочли пребывающим в гармонии с тогдашним РЕАЛЬНЫМ РОСТОМ индикатора на 0,71%.
А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями пятничной торговли «голубыми фишками».
Прежде всего отметим очевидную готовность «голубой элиты» «пойти навстречу» вышеупомянутому 6,25%-ному сужению генерального ассортимента торговавшихся в пятницу акций — если накануне работалось 17 фишек, 22-го их количество снизилось до 15-ти. Автор, впрочем, склонен считать случившееся последствием нежелания игроков вообще «трогать» «фишки».
Из этих пятнадцати реально торговавшихся в пятницу «фишек» цена последней сделки выросла у пяти: Полтавский ГОК (+6,37%), Донбассэнерго(+0,59%), Лугансктепловоз(+1,36%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе (+0,94%) и Укрсоцбанк (+0,94%); Днепрэнерго и Мариупольский завод тяжелого машиностроения предпочли ценовую стабильность; остальные восемь представителей «голубой элиты» потеряли в цене: Мотор Сич(-1,67%), Азовсталь(-0,35%), Концерн «Стирол»(-1,05%), Центрэнерго(-0,19%), Укрнефть(-0,58%), Укртелеком(-0,28%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,46%) и Западэнерго(-0,27%).
Стало быть, настроение по итогам пятничных торгов «голубыми фишками» в одноименном секторе рынка на 33,33% оказалось «бычьим», «конформисты» «взяли» 13,33%, а воспрянувшие духом «медведи» вернули себе преимущество, заняв нишу в 53,33%.
Повторяя наблюдение из предыдущих «Итогов», констатируем подобие результатов из «голубого сектора» пятничному раскладу «демократического» варианта. Который, к слову, мы уже сочли гармонирующим с тогдашним незначительным (-0,12%) откатом по ПФТС-индексу.
Так что, предлагается согласиться с тем, что и «голубой сектор» дал цифры вполне сообразные пятничной динамике индикатора.
В этом контексте освежим в памяти: предыдущие торги «голубой элитой» дали слудующий результат. Который мы сочли гармоничным со значением тогдашнего «привеса» по ПФТС-индексу на 0,71%: «быки» - 52,94%, «конформисты», этот бич четверговых торгов, «взяли» 35,29%, а обделенным «конформистами» «медведям» пришлось довольствоваться долей 11,76%.
Как и в подавляющем большинстве предыдущих случаев пятничной коррекции, за редким исключением (Полтавский ГОК), игроки в своем решении (покупать или покидать элитные акции) в основном руководствовались статистикой предыдущих торгов. При этом было очевидно их желание не особенно увлекаться ценовым «радикализмом», стараясь не удаляться от достигнутого на предыдущих сессиях уровня. Таким образом, обнаруженный подход в значительной степени облегчает препарацию пятничных торгов «фишками», которую мы традиционно начнем с «голубых лузеров».
Пятничный откат (-0,27%) Западэнерго оказался наглядной иллюстрацией вышеприведенного тезиса о логике игроков, работавших «голубую элиту»: на предшествующих сессии 22 февраля торгах (20-21 февраля) Западэнерго дорожала (+0,18% и +0,37% соответственно). Меж тем, повторимся, скромность (-0,27%0 отката Западэнерго индицировала нежелание игроков покидать эту перспективную (из-за ожидания возобновления энергоэкспорта в страны Восточной Европы и Республику Беларусь) «ЭНЕРГОфишку». Об этом же, кстати, говорила и относительно невысокая (327 650 грн.), сопровождавшая коррекцию, ликвидность.
Наконец, как показала проверка, очевидная «неохотность» игроков выходить из Западэнерго была видна по тому, что средняя стоимость пятничных операций с этой «ЭНЕРГОфишкой» (546,1 грн.) оказалась выше «официоза» (545,5 грн.) цены последней сделки.
Кроме того, наверняка игроками была учтена приличная статистика эмитента за IV квартал.
Октябрь-декабрь 2007 года энергогенерирующая компания «Западэнерго» закончила с чистой прибылью 47,034 млн. гривен.
Об этом говорится в сообщении компании, текстом которого располагают «Итоги».
В IV квартале Западэнерго увеличила доход на 20,41%, или на 167,861 млн. гривен по сравнению с аналогичным периодом 2006 года до 990,261 млн. гривен.
2007 год компания закончила с прибылью 49,950 млн. гривен, увеличив чистый доход на 16%, или на 498,833 млн. гривен по сравнению с 2006 до 3 614,696 млн. гривен.
Как сообщалось ранее, III квартал 2007 года Западэнерго закончила с убытком 72,56 млн. гривен, увеличив чистый доход на 26,8%, или на 191,082 млн. гривен по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 904,068 млн. гривен.
2006 год Западэнерго закончила с чистой прибылью 22,529 млн. гривен, увеличив чистый доход на 26,81%, или на 658,709 млн. гривен по сравнению с 2005 годом до 3 115,863 млн. гривен.
Компания экспортирует электроэнергию с энергоострова Бурштынской ТЭС в страны Центральной Европы.
Западэнерго зарегистрирована в форме открытого акционерного общества, в нее входят Бурштынская, Добротворская и Ладыжинская теплоэлектростанции.
На Бурштынской ТЭС 12 энергоблоков установленной мощностью по 200 МВт каждый.
70,1% акций Западэнерго переданы в УФ «Энергетической компании Украины», остальные акции принадлежат частным акционерам.
«Подружке» Западэнерго по профильному сектору Центрэнерго в известном смысле было проще скорректироваться — она попросту воплотила в жизнь очередной этап привычного для нее в последнее время режима «ценотоптания» на месте. Напомним, начиная с 19 февраля, Центрэнерго удивляет публику поочередными подорожаниями-откатами, процентное значение которых постоянно и равняется 0,19%. Так уж сложилось, что пятничная сессия выпала на четное число, по которым у Центрэнерго «по графику» откат. Так что игроки, просадив цену Центрэнерго на «дежурные» 0,19% на фоне оборотов 2 900 990 грн. в известном смысле было зажаты в узкие рамки «безвариантности традиций».
Остается отметить, что общий «коррекционный» настрой все-таки наложил свой отпечаток на торговлю Центрэнерго – средняя стоимость операций с этой ЭНЕРГОфишкой (26,04 грн.) оказалась ниже «официоза» 26,1 грн. Остается утешиться тем, что пятничный откат Центрэнерго сопровождался гораздо меньшими оборотами, чем четверговый рост на 0.19%
(2 900 990 грн. против 13 948 570 грн.).
Как и ожидалось, четырехдневное (15-20 февраля) ралли плюс четверговая (21 февраля) пауза в ценовых подвижках Интерпайп НДТЗ, в течение которых стоимость акции флагмана трубно-колесной империи Виктора Пинчука выросла на 6,49% не могла не закончиться серьезной фиксацией прибыли. Так и произошло: 22-го бумаги «карлаганки» просели на 1,46% при обороте 403 750 грн. С учетом того, что цена НДТЗ откатилась назад всего лишь на 19-20 февраля, можно считать, что эмитент отделался «легким испугом».
В этом контексте интересно отметить, что входящий в орбиту Интерпайп Новомосковский трубопрокатный завод 22-го также скорректировался на 0,40%, «раплачиваясь», полагаю, за четверговый скачок цены на 7,41%.
Полагаю, некоторым утешением для Виктора Михайловича (в дополнение к откатам бумаг его трубных предприятий на 1,11% просела Днепроспецсталь), мог стать ценовой скачок (+42,86%)цены акций Никопольского ферросплавного завода.
Меж тем, завершая «трубную» тему, полагаю, небезинтересно будет отметить то обстоятельство, что бумаги ДТЗ из орбиты ИСД, в противовес интерпайповским, выросли в цене на 0,15%.
Бумагами пребывающего в затруднительном положении (из-за отказа «Газпрома» приобретать ТБД «розлива» ХТЗ) трубопрокатного завода Рината Леонидовича в пятницу не торговали. Однако, Азовсталь из его империи, как впрочем и ЕМЗ, откатилась (на 0,35% и 0,43% соответственно), причем меньшее значение отката по Азовстали «компенсировали» более серьезным
(8 412 730 грн.), чем по ЕМЗ (1 034 209,97 грн.) оборотом.
Справедливости ради стоит отметить, что большинство металлургических «бегемотов» на пятничной сессии просели в цене, прогнозируемо «платя по счетам» предшествоваших 22 февраля ралли. В частности, «ветеран ГМК», Днепропетровский метзавод им. Петровского откатился на 0,24% при сенсационной ликвидности 12 292 220 грн., Алчевский металлургический комбинат потерял 0,31% при оборотах 6 432 734 грн.
Исключение составили лишь выросшие на 0,89% акции ДМК им. Дзержинского, что мы склонны пояснить принадлежностью его к ИСД а также достаточно длительной (с 18 февраля) паузой в ценовых подвижках, а также акции ММК им. Ильича, которыми 22-го не торговали вовсе.
Укртелеком 22-го прогнозируемо просел на 0,28% в сопровождении оборота 433 112,528 грн. Напомним, накануне, его бумаги выросли в цене на 0,94%. Так что пятничный минус уместно считать «скромной» фиксацией полученной накануне прибыли.
Остается добавить, что на самом деле ценовые потери «телефишки» гораздо меньше — средняя стоимость пятничных операций по ней составила 1,0787 грн., лишь символически отличаясь от цены (1, 079 грн.)предыдущего закрытия.
Игроки, сработавшие «нефтефишку» на пятничной сессии «в минус» (-0,58%) также руководствовались четверговым ценовым скачком на 2,44% и не преминули возможностью зафиксировать эту прибыль. Ликвидность этого проекта составила 1 784 295 грн., что в конктексте четверговых оборотов на фоне тогдашнего роста 4 849 641,6 грн. индицировало очевидное нежелание значительной части игроков надолго выходить из «укрнефти.
Подобно остальным, расчитывающимся за более раннее подорожание «фишкам», горловский Стирол 22-го откатился на 1,05%. Откату, повторимся, предшествовали два дня (20-21 февраля) роста (+0,16% и +2,15% соответственно). Как и требовалось при фиксации прибыли, сопровождающаяя ее ликвидность была высокой (3 310 000,2 грн.). Меж тем, полагаю, небезинтересным будет уточнение: де-факто стоимость акции Стирола (130,06 грн.) на пятничной сессии относительно незначительно потеряла с предыдущих торгов, когда реальная цена «химфишки» составила 130,71 грн.
Пятничный лидер по ликвидности Мотор Сич своим откатом на 1,67% (обороты 27 203 880 грн.) с одной стороны напомнила, что рынок есть рынок, а не благотворительная организация, и его участникам время от времени требуется получать вознаграждение, с другой — организовала «промежуточный финиш» четырехдневного (18-21 февраля) ралли, во время которого ее бумаги «потяжелели» на 3,93%. Остается отметить, что согласно среднему значению пятничных операций с бумагами Мотор Сичи (1540,86 грн.), которое превысило «официоз» (1533 грн.) цены последней сделки, игроки, работавшие бумаги запорожского моторостроительного «бегемота» отнюдь не горели желанием их покидать, и приступить к «конформистам».
Строго говоря, Мариупольтяжмаш, цена бумаг которого в пятницу «официально» откатилась с 139 грн. до 138,9999 грн. (обороты 845 899,9 грн.), «конформистом» не является. Однако автор счет ценовое изменение в 0,00001 грн. пренебрежимо малым и даже с учетом того, что средняя стоимость операций (138,7 грн.) оказалась ниже вышеуказанного официоза, полагаю, ипостась «конформиста» МЗТМ более «к лицу», чем унылость «голубого лузера».
Вторым в немногочисленной команде «голубых конформистов» оказались бумаги «проблемной» Днепрэнерго. Должен отметить, что в последнее время за вывеской «конформизма» игроки, работавшие Днепрэнерго, прятали самые разные проекты. От скрытого масштабного «слива» акций до неафишируемой их покупки.
На этот раз ценовая стабильность «ЭНЕРГОфишки» скрывала сброс акций со средней ценой 2340,4 грн., при «официозе» цены последней сделки 2355 грн.
Справедливости ради стоит напомнить, что предыдущие торги, когда «официально» цена Днепрэнерго села на 0,21%, сопровождались гораздо более высокими (23 346 200 грн.) оборотами.
Стало быть, возвращаясь к пятничной сессии, отметим очевидную «липовость» тогдашнего «конформизма» Днепрэнерго и двинемся дальше.
На пятничных торгах бумаги Укрсоцбанка почти сенсационно выросли в цене на 0,94%. Удивил не сам факт отскока, вполне натуральный после четверговой паузы в ценовой динамике и отката в среду на 0,78%, а ликвидность пятничного «проекта», составившая более, чем скромные 64 100 грн.
Кроме того, обрадовала и «прозрачность» операции по смене своего владельца 50 тыс. штук акций банковской «фишки».
Среди пяти выросших 22-го «фишек» две представляют «солидное машиностроение».
И если подорожание на 0,94% при обороте 98 422,5 грн. бумаг Сумского НПО им. Фрунзе выглядит достаточно неожиданно после вторникового роста на 0,95% и последовавшими засим двумя днями ценовой стабильности, на фоне «невинного» рейтинга, отскок (+1,36%) бумаг Лугансктепловоза на фоне оборота в 133 630 грн. после провала в среду на 2,78% и четверговой паузы стабильности, выглядел вполне уместным, не «вызывая никаких вопросов».
В этом контексте пятничная пролонгация (+0,59%) четвергового (+1,13%) роста Донбассэнерго также была органичной после провала в среду на 2,83%
И отката на 0,57% во вторник.
Ликвидность пятничных операций с Донбассэнерго (313 600 грн.) оставляла желать лучшего, а достигнутая в результате проекта цена акции (171 грн.) все равно оставалась более низкой, чем дооткатные 174 грн. по состоянию. на понедельник, 18 февраля.
Акции Полтавского ГОКа 22-го продолжали (+6,37%) свое триумфальное, стартовавшее еще в понедельник (+6,05%) ралли, прервавшееся лишь один раз во вторник (-1,65%), во время которого их стоимость выросла на 31,20%. Полагаю, о причинах столь обострившегося спроса на «горнорудную фишку» мы писали достаточно много (рост цены на ЖРС на внешних рынках на фоне экспортной ориентации ПГОКа, наращивание производства окатышей и, наконец, возможность Константина Жеваго обеспечить свой товар все еще дефицитными вагонами с контролируемого им же Стаханвоского вагоностроительного завода).
Так что пятничное подорожание бумаг ПГОКа на фоне оборота в 2 042 493 грн. выглядит вполне уместно при всем его внушительной масштабности.
Должен заметить, что пятничный успех бумаг ПГОКа поддержали акции Центрального ГОКа (+15,74%) и «Сухой балки» (+7,69%) при откате СевГОКа (-2,86%) и Южного ГОКа (-1,32%) по которому возобновлена процедура банкротства.
Итак, «голубые фишки» завершили непростую для себя неделю фиксацией прибыли, причем игроки, работавшие «голубую элиту» в основном руководствовались ценовой статистикой предыдущих сессий. Исключение составили бумаги ПГОКа, за которыми шла настоящая охота по причине более, чем благоприятной обстановки, складывающемся на внешнем рынке сырья, участником которого и является ПГОК.
Меж тем нам пора поговорить о ликвидности.
То есть, о «великолепной десятке», лидерах по обороту пятничной сессии. 22 февраля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: Мотор Сич (оборот - 27 203 880 грн.), Шахта «Комсомолец Донбасса» (14 529 256 грн.), Днепропетровский металлургический завод им. Петровского
(12 292 220 грн.), Азовсталь (8 412 730 грн.), Алчевский металлургический комбинат (6 432 734 грн.), Днепрэнерго (4 811 880 грн.), Украинская автомобильная корпорация (4 050 710,5 грн.), АКБ «Форум» (3 556 790 грн.), ЛуАЗ(3 456 000 грн.) и Концерн «Стирол»(3 310 000,2 грн.).
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались бумаги двух эмитентов: Днепрэнерго, Украинская автомобильная корпорация. Стало быть, «уровень преемственности» составил 20%, потеряв с предыдущей сессии 10% и в очередной раз огорчив глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
По 30% в состав последней «десятки» делегировали «солидное машиностроение» и ГМК. Оставшиеся 40% между собой «по-справедливости» разделили шахты, ЭНЕРГОфишки, банки и «большая химия».
Сказать по-правде, настроение в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций удивило: «быки» и «конформисты» по 10%, оставшиеся 80% - «медведи».
Удивление «по зрелому размышлению» прошло, стоило лишь вспомнить о пятнице и общем коррекционном настрое тогдашнего рынка акций. И все-таки вышеприведенное распределение ролей в тогдашней «десятке» отнюдь не соотносилось с пятничным, более чем скромным откатом главного индикатора на 0,12%.
Для справки, предыдущие, 21 февраля, торга дали в тогдашней «десятке» иной расклад «быки» - 70%, «конформисты» - 20% и «медведи» - 10%, который нас тоже удивил, однако мы сочли его сообразным тогдашнему РЕАЛЬНОМУ РОСТУ ПФТС-индикатора на 0,71%.
Личным составом последней десятки наторговано 88 056 200,70 грн. или 73,12% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 78,04%. Заметное снижение уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы скорее всего «проистекает» из значительного (-29,12%) падения общей ликвидности торгов акциями на фоне малозаметного (-6,25%) сужения ассортимента работавшихся в пятницу акций.
Доля «фишек» в последней «десятке», составив 40%, по сравнению с предыдущими торгами потеряла 10%. Полагаю, этим возобновлением «демократизации» торгов мы обязаны фиксации прибыли по невходящим в «голубую элиту» металлургическим «бегемотам» а также сохранением инвесторского интереса к бумагам угледобытчиков.
Итак, пятничные торги наиболее ликвидными акциями целиком и полностью отразили коррекционный характер сессии 22 февраля, между тем как сопровождающий фиксацию прибыли рост оборотов обеспечили сообразный ему, преимущественно, «медвежий» настрой в последней «великолепной десятке».
А сейчас конспективно о результатах торговли акциями за истекшую неделю.
За прошлую неделю, 18 – 22 февраля ПФТС-индекс вырос на 18,61 пунктов (+1,71%), изменяясь с 1 088,46 до 1 107,07 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 525 827 138 грн.
Для справки, предыдущая пятидневка (11 – 15 февраля) принесла следующие результаты: ПФТС-индекс вырос на 26,34 пунктов (+2,48%), изменяясь с
1 062,12 до 1 088,46 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 348 014 096,1 грн.
Заметное повышение ликвидности за последнюю неделю автор поясняет характером торгов 21-22 февраля, когда после значительного вспеска инвесторского оптимизма произошла традиционная пятничная коррекций, привычно сопровождаемая изрядными оборотами.
Кстати о ликвидности.
Если говорить о десятке лидеров по оборотам, сиречь, «недельной великолепной десятке», в ее состав попали следующие акции:
Запорожский завод ферросплавов (оборот - 75 840 150 грн.), Днепроэнерго (35 255 230 грн.), Мотор Сич(29 524 645 грн.), Центрэнерго
(27 509 746,8 грн.), Укрсоцбанк (25 199 240,6 грн.), Украинская автомобильная корпорация(22 478 016,8 грн.), Концерн «Стирол»
(19 218 000,6 грн.), Азовсталь(17 260 750,5 грн.), Шахта «Красноармейская-Западная №1» (17 195 634,8 грн.) и Шахта «Комсомолец Донбасса» 17 130 229,6 грн.).
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной недельной десяткой» с предыдущей пятидневки наследие. В таковом оказались бумаги четырех эмитентов: Днепрэнерго, Центрэнерго, Украинская автомобильная корпорация и Азовсталь. «уровень преемственности» составил 40%, откатившись с достижения предыдущей «недельной десятки» на 30% и на этот раз огорчив глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
Последняя «недельная десятка» «порадовала» разнообразием: в ее состав по 20% делегировали ГМК, «ЭНЕРГОфишки», машиностроители и шахты. Оставшиеся 20% поровну разделили банки и «большая химия».
Настроение в последнем «недельном клубе» наиболее ликвидных акций, составив стопроцентное доминирование «быков» несколько удивило в контексте относительно скромного (+1,71%) недельного же «привеса» ПФТС-индекса, в чем автор увидел некоторое «украшательство» суровой правды жизни.
Для справки, предыдущая «недельная десятка», дав следующий расклад
«быки» - 50%, «конформисты» -10% и «медведи» - 40%, также вызвала некоторое изумление своим несообразием с тогдашним же недельным «привесом» ПФТС-индекса на 2,48%.
Личным составом последней «недельной десятки» наторговано 286 611 644,70 грн. или 54,50% недельного оборота.
Для справки, предыдущая пятидневка дала цифру 62,51%. Некоторое снижение уровня плотности в верхней части таблицы мы поясняем более равномерным рапределением ее по всему спектру работавшихся акций, ассортимент которых, к слову, за последнюю пятидневку раширился на 21%.
Доля «фишек» в последней «недельной десятке» по сравнению с предыдущей,
не изменилась, сохранившись на уровне 60%, что является дополнительным свидетельством в пользу вышевысказанного предположения о возвращении нашего рынка акций к прежним традициям и ценностям.
Полагаю, своим присутствием в «недельной десятке» акции шахты «Комсомолец Донбасса» обязана нижеследующей статистике.
В январе шахта «Комсомолец Донбасса» добыла 279,3 тыс. тонн угля. Об этом сообщает управление угольной промышленности Донецкой облгосадминистрации.
Это на 23,7% или 53,5 тыс. тонн больше, чем в январе прошлого года. При этом к январскому плану дополнительно добыто 26,3 тыс. тонн (выполнение плана — 110,4%).
Шахта «Комсомолец Донбасса» добывает энергетический уголь марки «Т». Имеет собственный обогатительный комплекс, что позволяет обеспечить низкую зольность реализуемой продукции.
50%+1 акция шахты «Комсомолец Донбасса» принадлежит ООО «Донбасская топливно-энергетическая компания» (ДТЭК, Донецк), 44,64% акций — DTEK Holdings Limited (Кипр).
В целом же, последняя, полная разнообразных по значимости и драматизму неделя торгов на отечественном рынке акций еще раз подтвердила очевидный факт: «погоду» в части ликвидности по сути делают одни те же: десяток-другой бумаг, циклически сменяя друг друга в «клубе» наиболее ликвидных акций обеспечивают как обороты торгов, так и в значительной степени динамику главного индикатора.
К полудню понедельника 25 февраля для отечественной ПФТС сложился следующий антуражик.
Во-первых, фондовый рынок Японии значительно вырос в понедельник 25 февраля на позитивных результатах страховых компаний и новостях о возможных инвестициях китайского суверенного фонда в акции Страны Восходящего Солнца.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в понедельник, индекс Nikkei 225 вырос на 414,11,или 3,1%, закрывшись на отметке 13914,57. Индекс широкого рынка Topix вырос на 34,17, или 2,6%, закрывшись на отметке 1355,54.
Результаты деятельности страховых компаний и их потери на американской ипотеке стали основным фактором, который обеспечил рост индексов. Кроме того, планы по спасению высоких рейтингов страховщиков облигаций в США, вызвавшие ралли на американском рынке перед закрытием в пятницу, сняли часть беспокойств относительно перспектив в отрасли.
Другим существенным фактом, повлиявшим на ход торгов, стало растущее внимание иностранных инвесторов к японским акциям. Еще на прошлой неделе инвесторы из ОАЭ выражали заинтересованность в покупке бумаг японских компаний, а в пятницу 22 февраля поступила информация, что китайский суверенный фонд намерен инвестировать значительные средства на японском фондовом рынке, включая акции нефтяного разведчика Inpex Holdings Inc.
В-вторых, рынки Поднебесной неожиданно для многих сегодня ушли «в резкий минус».
CSI 300 INDEX откатился до 4 519,78 пунктов, потеряв 182,46 пункта или 3,88%; SHANGHAI SE A SHARE INDX стал ниже на 186,68 пункта
(-4,07%), остановив откат лишь у отметки 4 398,81 пункта.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX, потеряв 177,75 пункта (-4,07%), сумел закрепиться лишь на уровне 4 192,53 пункта.
В-третьих, рынки Старого Света открыли новую неделю заметным ростом.
Фондовые индексы Европы растут в утренние часы в понедельник 25 февраля на оптимизме, связанном с планами спасения страховщиков облигаций, которые привели к ралли на американском фондовом рынке в пятницу.
К 11,30 Киева британский FTSE 100 INDEX вырос на 112,8 пункта или 1,92%, добравшись к отметке 6 001,30 пункта.
Парижский CAC 40 INDEX, «потяжелев» на 95,95 пункта или на 1,99%, к указанному времени вырос до 4 920,50 пункта.
Немецкий DAX INDEX стал выше на 100,31 пункта (+1,47%), добравшись к 11.35 Киева к отметке 6 906,60 пункта.
Основной вклад в рост европейских индексов вносят акции финансовых и страховых компаний. Новости из США сняли часть беспокойств, которые были связаны с возможным понижением кредитного рейтинга основных страховщиков облигаций, что могло бы привести к еще большим потерям финансовых компаний.
Есть мнение, что наш рынок акций вполне способен «отскочить» от пятничной коррекции на «плюсе» Европы, Японии и США. Скорее всего «локомотивами» роста окажутся Западэнерго, Центрэнерго, а также банковские «фишки», которые давно «не были в деле» (Аваль и Укрсоцбанк а в «довесок» к ним и РОДОВИД БАНК).
Натурально, автор сохраняет рекомендауцию относительно Мотор Сичи.
ГОКи сейчас лучше «не трогать».
По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
