|
FOREX
В понедельник, 25 февраля, доллар незначительно вырос относительно большинства ведущих мировых валют на фоне публикации превысивших прогнозы данных по продажам на вторичном рынке жилья в США. Тем не менее, опасения по поводу возможного ухудшения ситуации в американской экономике по-прежнему оказывают давление на доллар. Согласно отчету Национальной ассоциации риэлтеров США, в январе продажи на вторичном рынке жилья снизились шестой месяц подряд, сократившись на 0.4% до 4.89 млн. домов в годовом исчислении против 4.91 млн. в декабре. Средняя цена одного дома составила 201.1 тыс. долл., снизившись на 4.6% по сравнению с 210.9 тыс. долл. годом ранее. Во вторник ожидается публикация индекса цен на дома Case Shiller, который, вероятно, также укажет на снижение стоимости жилья. Позитивная динамика фондового рынка США в понедельник, вызванная подтверждением агентством Standard & Poor's наивысшего кредитного рейтинга двух крупнейших страховщиков долговых обязательств, способствовала усилению аппетита инвесторов к риску, что поддержало высокодоходные валюты. Реакция доллара на сообщение S&P оказалась сдержанной: получив преимущество в парах с японской иеной и швейцарским франком, доллар сохранил прежние позиции относительно евро и британского фунта. Помимо индекса Case Shiller, во вторник ожидается публикация данных индекса цен производителей США за январь, индекса потребительского доверия и индекса деловой активности в производственном секторе Ричмонда. Учитывая рост цен на продукты питания и цен на импорт, цифры индекса PPI, вероятно укажут на усиление инфляционного давления. Таким образом, ФРС вновь оказывается перед выбором приоритета рисков: замедления темпов роста экономики или ускорения темпов роста инфляции. В ходе предстоящих в среду и в четверг выступлений в Конгрессе США, глава ФРС Бен Бернанке попытается ответить на эти вопросы. По мнению аналитиков, сильные данные по инфляции не смогут предотвратить снижение процентных ставок ФРС в следующем месяце, однако, в случае резкого усиления инфляционного давления, ФРС может ограничиться понижением ставки лишь на 25 б.п. вместо ожидаемых 50 б.п.
EUR/USD
К окончанию торгового дня в понедельник европейская валюта снизилась к отметке 1.4825 долл. против 1.4836 к 00:00 мск в пятницу, двигаясь в узком торговом диапазоне. Во вторник волатильность европейской валюты может усилиться на фоне выхода окончательных данных ВВП Германии по итогам четвертого квартала, а также индекса настроений в деловых кругах Германии за январь. Аналитики прогнозируют незначительное снижение индекса в связи с замедлением темпов роста мировой экономики, однако, учитывая сильные данные индексов PMI в производственном секторе Германии и Еврозоны за январь, индекс бизнес-настроений может превысить рыночные ожидания. В свою очередь, вице-президент Бундесбанка в понедельник заявил о благоприятных перспективах экономики Германии, предположив, что пересмотр показателей ВВП может быть только в сторону повышения.
Уровни поддержки: 1.4650, 1.4457
Уровни сопротивления: 1.4968, 1.5000
GBP/USD
Несмотря на публикацию данных, свидетельствующих о росте объемов ипотечного кредитования в Великобритании в январе, а также усилившийся спрос на высокодоходные валюты, британский фунт не сумел укрепиться относительно доллара, окончив торговый день на отметке 1.9674 против 1.9680 в пятницу вечером. Согласно отчету Британской банковской ассоциации (BBA), рост валового объема ипотечных кредитов до 18.0 млрд. фунтов в январе против 15.5 млрд. в декабре был вызван увеличением объемов рефинансирования, т.е. перезакладыванием недвижимого имущества. В свою очередь, число выданных разрешений на ипотечное кредитование в январе лишь незначительно превысило данные предыдущего месяца и сократилось на 31.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Уровни поддержки: 1.9356, 1.9203
Уровни сопротивления: 1.9722, 1.9898
USD/CHF
Швейцарский франк подешевел на 47 пунктов против доллара, достигнув к окончанию торгового дня отметки 1.0897. В отсутствие публикаций макроэкономических данных Швейцарии, движение пары USD/CHF отражало динамику сектора carry trades. Как и в случае с японской иеной, рост фондового рынка США в заключительной части торгов обеспечил спрос на высокодоходные валюты, что оказало давление на франк.
Уровни поддержки: 1.0803, 1.0728
Уровни сопротивления: 1.0950, 1.1073
USD/JPY
Японская иена стала лидером снижения в паре с долларом, потеряв порядка 75 пунктов (108.06 к 00:00 мск) в результате усиления аппетита инвесторов к риску и возобновления сделок на разнице процентных ставок. Сообщение агентства S&P о том, что снижения кредитного рейтинга страховщика бондов MBIA не планируется, а изменение рейтинга компании Ambac будет зависеть от успеха программы ведущих банков по ее спасению, возродило надежды на улучшение ситуации в финансовом секторе и укрепило доверие инвесторов к рисованным операциям.
Уровни поддержки: 107.29, 106.07
Уровни сопротивления: 108.75, 110.96
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 22 февраля, котировки доллара снизились на 10 коп. на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В ходе европейских торгов пара евро/доллар выросла к максимальному за две недели уровню 1.4853 после публикации сильных данных индекса деловой активности в сфере услуг Еврозоны. В феврале показатель вырос до 52.3 пункта против 50.6 в январе, отойдя от пограничного уровня 50 пунктов, отделяющего рост от спада, что ослабило вероятность снижения процентной ставки ЕЦБ в первом полугодии текущего года. Член Управляющего комитета ЕЦБ Жозе-Мануэль Гонзалез-Парамо в пятницу заявил, что ЕЦБ ожидает продолжения уверенного роста европейской экономики на фоне увеличения корпоративных прибылей и благоприятной ситуации на рынке труда. Тем не менее, европейские регуляторы отмечают наличие нисходящих рисков в экономике, связанных с нестабильностью мировых финансовых рынков, переоценкой инвестиционных рисков и негативными последствиями кризиса рынка субстандартного ипотечного кредитования. В то же время, доллар остался под давлением опубликованных в четверг негативных данных индекса деловой активности в производственном секторе региона Филадельфии, упавшего в феврале до рецессионных уровней, что убедило рынок в необходимости дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, в пятницу рынок оценивал в 100% вероятность сокращения процентной ставки на 50 б.п. до 2.5% по итогам мартовского заседания FOMC. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу наблюдалось некоторое ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне сокращения объема денежных средств в банковской системе. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ снизились на 9.4 млрд. руб. до 671.9 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 3.5%-4.6% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR выросла на 8 б.п. до 4.13% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 53.34 млрд. руб. против 39.475 млрд. руб. в четверг. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 24.5 руб. за долл., на 3.5 коп. ниже уровня закрытия четверга, что одновременно стало и максимальным значением дня. На первой минуте торгов доллар резко снизился на 3 коп., а затем, после кратковременной передышки, подешевел еще на 4 коп., стабилизировавшись после 12:00 мск в боковом коридоре, в диапазоне 24.43 – 24.4488 руб. После 16:00 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, доллар возобновил снижение, достигнув минимального дневного значения 24.418 руб. к 16:12 мск. Ближе к окончанию торгов доллар вернулся в границы внутридневного бокового тренда, закрывшись на отметке 24.435 руб., на 10 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 8.65 коп. до 24.4486 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились почти в полтора раза и составили 1972.075 млн. долл.
Макроэкономика
Объем розничных продаж в Италии в декабре +0.1% м/м, -0.6% г/г (-0.1% м/м, +0.2% г/г прогноз; -0.3% м/м, +0.3% г/г в ноябре).
Объем чистого ипотечного кредитования в Великобритании в январе, согласно данным BBA, в январе вырос до 5.2 млрд. фунтов (4.9 млрд. в декабре). Число выданных разрешений на ипотечное кредитование в январе выросло до 44.288 тыс. (42.343 тыс. в декабре), на 31.3% ниже показателей января 2007 года.
Объем продаж на вторичном рынке недвижимости США в январе сократился на 0.4% м/м до 4.89 млн. домов в годовом исчислении (4.81 млн. прогноз; 4.91 млн. в декабре, пересмотрен с 4.89 млн.). Средняя цена одного дома составила 201.1 тыс. долл. (210.9 тыс. долл. в январе 2007).
Мировые фондовые рынки
В понедельник японские фондовые индексы закрылись на максимальных за шесть недель уровнях на сообщениях о намерении государственного инвестиционного фонда Китая вложить порядка 10 млрд. долл. в акции японских компаний. Акции страховой компании Aioi Insurance Co подорожали на 14.3%, несмотря на заявление об ожидаемых в этом году списаниях в объеме около 857 млн. долл., связанных с инвестициями в высокорискованные ипотечные деривативы. Рост акций Aioi был вызван предположением трейдеров, что в краткосрочной перспективе компания исчерпала лимит на негативные новости. Акции Mitsui Sumitomo Insurance Co, второго по величине японского страховщика, прибавили 10%.
В понедельник европейские фондовые рынки закрылись в положительной области на фоне роста акций финансовых компаний, спровоцированного усилением активности в секторе M&A. Акции британских банков Alliance & Leicester (+8.8%) и Bradford & Bingley (+6.2%) подорожали после публикации газеты Sunday Telegraph о том, что Lloyds TSB, крупнейший в Англии банк по объему выданных потребительских кредитов, рассматривает возможность приобретения банков Alliance & Leicester и Bradford & Bingley. Бумаги Royal Bank of Scotland, второго по величине банка Великобритании, прибавили 5% на сообщении о планах инвестиционного фонда Катара приобрести крупный пакет его акций. В свою очередь, акции авиакомпаний, чувствительных к колебаниям нефтяных фьючерсов, подорожали на фоне падения цен на нефть в ходе европейских торгов ниже отметки 100 долл. за баррель. Бумаги крупнейших европейских авиаперевозчиков Air France-KLM, Lufthansa и British Airways выросли на 4.9%, 2% и 6.5% соответственно.
Фондовые индексы США в понедельник уверенно выросли после впечатляющего ралли в заключительной части торгов, спровоцированного подтверждением рейтинговым агентством Standard & Poor’s кредитного рейтинга страховщиков долговых обязательств MBIA и Ambac на уровне AAA и заявлением агентства, что в среднесрочной перспективе компании MBIA снижение рейтинга не угрожает. Акции MBIA и Ambac подорожали на 19.7% и 15.9% соответственно. Тем не менее, S&P отметило, что рейтинг Ambac Financial может быть понижен в дальнейшем, что зависит от результатов переговоров, проводимых между ведущими банками и рейтинговыми агентствами по поводу реализации программы, оцениваемой в 3 млрд. долл. Программа направлена на разделение бизнеса Ambac Financial на две части: операции с муниципальными бондами с кредитным рейтингом ААА и операции со структурированными финансовыми активами с менее высокими рейтингами. Ухудшение кредитного рейтинга Ambac приведет к снижению рейтингов гарантированных компанией бондов на сумму 550 млрд. долл., что может негативно сказаться на инвестиционных портфелях ведущих банков, которые будут вынуждены переоценивать в сторону понижения стоимость принадлежащих им деривативов, а также ценных бумаг, обеспеченных пулом из различных типов долговых инструментов.
Российский фондовый рынок
Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1721.11 пункта, на 0.11% ниже уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 15.24 млрд. руб. и составили 58.85 млрд. руб. Лидером повышения стали привилегированные акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 5.96% на ожиданиях намеченного на середину марта закрытия реестра и повышения размера дивидендных выплат по итогам 2007 года. Обыкновенные акции компании прибавили 0.26%. Акции Роснефти выросли на 0.45% на фоне сообщений о привлечении компанией обеспеченного синдицированного кредита на 3 млрд долл. у пула международных банков. Бумаги Лукойла подорожали на 0.45% на сообщениях о намерении копании пересмотреть прогноз по добыче нефти на текущий год. Хуже рынка выглядели акции Татнефти и Газпрома, подешевевшие на 0.07% и 0.67%.
По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.69% до 2079.72 пункта, преодолев 200-дневную скользящую среднюю на уровне 2040 пунктов. В наибольшей степени подорожали акции Северсталь-авто (+4.39%), Роснефти (+2.2%), Сургутнефтегаза (+0.74%) и Лукойла (+0.67%). В отрицательной области закрылись акции Газпрома (-0.46%), Северстали (-0.38%) и Транснефти (-2.84%). Объем торгов на «классике» сократился на 16.49 млн. долл. и составил 60.24 млн. долл.
Рынок нефти
В понедельник фьючерсы на нефть окончили волатильную торговую сессию с незначительным повышением на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Рост цен на нефть был ограничен опасениями по поводу замедления роста американской экономики, вызванными публикацией данных по продажам на рынке вторичного жилья в США, упавших до минимальных почти за 10 лет уровней. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на нефть подорожал на 0.42 долл. (+0.4%) до 99.23 долл. за барр. В ходе торгов ближний контракт на нефть двигался в диапазоне 97.75 – 99.7 долл. за барр. На прошлой неделе фьючерсы на нефть дважды закрывались выше отметки 100 долл. за барр., повышаясь на опасениях сокращения поставок, а также на фоне агрессивной покупки со стороны крупных хедж-фондов. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США, на прошлой неделе число длинных позиций по нефти превысило число коротких на 60.873 тыс., что более чем на 50% выше показателей предыдущей недели. В понедельник основную поддержу фьючерсам на нефть оказали сообщения о растущей геополитической напряженности в Иране и Ираке. В выходные представители Ирана, четвертого по величине в мире производителя нефти, заявили о намерении предпринять ответные меры в отношении тех стран, которые поддержат новые санкции ООН, направленные на сдерживание ядерной программы Тегерана. В свою очередь, вторжение Турции в северный Ирак, начатое на прошлой неделе, усилило опасения возможных ответных нападений курдов на региональный нефтепровод протяженностью 600 миль, перекачивающий ежедневно порядка 500 тыс. барр. нефти из Ирака к турецкому порту Джейхан. Ирак обладает третьими по величине в мире запасами нефти. В преддверии намеченного на 5 марта планового заседания ОПЕК, на котором будет решаться вопрос об изменении квот на поставки нефти, члены картеля высказывают обеспокоенность по поводу противоречивости создавшейся ситуации, учитывая возможное сокращение поставок с Ближнего Востока, с одной стороны, и снижение спроса на нефть, с другой. В частности, в выходные представитель картеля заявил: «Нам будет трудно принять решение, поскольку мы видим увеличение запасов нефти в США, текущее замедление экономики, а также сезонное сокращение спроса на нефть; таким образом фундаментальные факторы сходятся в пользу снижения объема нефтедобычи».
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в понедельник снизились на сообщениях о поддержке США планов Международного валютного фонда по продаже части резервов золота. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на золото подешевел на 7.3 долл. до 940.5 долл. за т.у. В пятницу ближний контракт на золото снизился на 1.4 долл., однако, по итогам прошлой недели закрылся с повышением на 41.7 долл. Заместитель министра финансов США по международным связям Дэвид МакКормик в понедельник заявил, что администрация Буша рассматривает план продажи Международным Валютным фондом 12.9 млн. унций золота (около 401 метрических тонн) как «вероятно, наиболее целесообразный» вариант для обеспечения долгосрочного финансирования деятельности МВФ. Дополнительное давление на золото оказали опубликованные в понедельник данные по продажам на рынке вторичного жилья США, незначительно превысившие прогнозы аналитиков и способствовавшие умеренному укреплению доллара США. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно ведущих мировых валют, в понедельник вырос до 75.536 пункта против 75.514 вечером в пятницу. Тем не менее, аналитики отмечают, что «скорость, с которой золото восстанавливается с внутридневных минимумов свидетельствует о том, что игроки по-прежнему настроены выкупать золото на относительно низких уровнях на ожиданиях сокращения процентной ставки ФРС и усиления инфляционного давления». В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX стоимость мартовского контракта на серебро выросла на 0.05 долл. до 18.085 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину подешевел на 14.3 долл. до 2153.5 долл. за т.у. Июньский контракт на палладий вырос на 8.95 долл. до 529 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь снизился на 0.046 долл., закрывшись на отметке 3.757 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
