|
Фондовая биржа ПФТС 27 февраля решила учитывать ценные бумаги Енакиевского металлургического завода (Донецкая область) и Авдеевского коксохимического завода (Донецкая область) при расчете индекса цен на акции.
Об этом говорится в сообщении ПФТС.
«27 февраля 2008 года индексный комитет ПФТС принял решение относительно расширения "индексной корзины" индекса ПФТС с 18 до 20 эмитентов», - говорится в сообщении.
Ценные бумаги ЕМЗ и Авдеевского КХЗ включаются в состав индексной корзины с 28 февраля.
На данный момент в индексную корзину ПФТС входят ценные бумаги таких компаний: Азовсталь, Днепрэнерго, Донбассэнерго, Западэнерго, Интерпайп, Киевэнерго, Лугансктепловоз, Мариупольский завод тяжелого машиностроения, ММК им. Ильича, Мотор Сич, Полтавский ГОК, Райффайзен Банк Аваль, Стирол, НПО им. Фрунзе, Укрнефть, Укртелеком, Центрэнерго и Укрсоцбанк.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду 27 февраля понизился на 1,39 пункта (0,13%) до 1 108,40 пунктов.
Объем торгов за день составил 302 278 313,22 грн., акциями наторговали
200 872 675,9 грн., корпоративными облигациями – 100 385 833,1 грн., инвестиционными сертификатами - 1 019 804,24 грн.
Напомним, ПФТС-индекс на торгах во вторник 26 февраля повысился на 0,32 пункта (0,03%)до 1 109,79 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 65,62 пункта, или 5,6% с 1 174,02 пунктов.
Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 27 февраля, сессия в ПФТС.
Во-первых, котировки акций компаний, торгующихся на азиатских фондовых рынках, в среду 27 февраля третий день подряд продолжают расти на фоне увеличения цен на сырьевые товары и слухов о том, что замедление экономики не скажется на серьезном снижении прибыли.
По состоянию на 13:01 в Токио (6:01 Киева) индекс MSCI Asia Pacific вырос еще на 2,1% до 149,37, поднявшись до этого за два дня на 1,8%.
Акции крупнейшей в Китае нефтедобывающей компании PetroChina Co. подскочили на Гонконгской фондовой бирже на 3,6%. Бумаги второй в Китае по добыче меди Jiangxi Copper Co. взлетели там на 5,4%.
Также поднялись котировки банков. Акции британского Standard Chartered в Гонконге подскочили на 8,2%, когда он сообщил, что предоставление кредитов в Азии и на Ближнем Востоке помогло ему увеличить полугодовую прибыль на 23%. Бумаги Industrial & Commercial Bank of China подорожали на 3,8%. Акции China Merchants Bank Co. взлетели на 10%. А бумаги Bank of Communications Co., частично принадлежащего HSBC Holdings Plc, увеличились в цене на 4,8%.
Во-вторых, японские фондовые рынки выросли в среду 27 февраля. Индекс Nikkei 225 поднялся до максимально высокой отметки за последние шесть недель после того, как хорошие результаты американских ритейлеров дали повод для разговоров о том, что потребление поддержит экономику США.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 поднялся на 206,58 пункта, или 1,49%, закрывшись на отметке 14031,30. Индекс широкого рынка Topix прибавил 17,05 пункта, или 1,27%, поднявшись до уровня 1364,52.
Котировки акций Nikon Corp. подскочили на 4,9% до 3130 иен сразу после того, как International Business Machines Corp. объявила о намерении потратить $15 млрд. на обратный выкуп акций, поняв доверие к прогнозам технологических компаний.
Акции Mitsubishi Logistics Corp. стали лидерами среди бумаг операторов логистических систем и компаний, занимающихся производством и продажей продуктов питания. Это произошло на фоне обращения инвесторов к бумагам, на которых можно заработать в условиях укрепления иены. Котировки акций Mitsubishi Logistics поднялись на 4,8% до 1302 иен. Акции Marui Group Co. выросли после сообщения компании о планах проведения обратного выкупа акций стоимостью 8,5 млрд. иен. Котировки подскочили на 10% до 1093 иен.
В-третьих, индексы Поднебесной 27-го ускорили свой рост. CSI 300 INDEX достиг отметки 4 639,77 пунктов, поднявшись на 124,24 пунктов или 2,75%; SHANGHAI SE A SHARE INDX вырос на 100,72 пункта (+2,26%) и остановился у отметки 4 547,54 пункта.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX добрался до уровня 4 334,05 пункта, став выше на 95,87 пункта или 2,26%.
В-четвертых, слово российским профильным гуру, пусть нам поведают о своих надеждах-чаяниях и тамошней «фондовой текучке».
Как мы узнали от российских коллег, поутру 27-го, им показалось, что в среду снова для рынка РФ складывается благоприятная для роста внешняя конъюнктура. Как следствие, оптимистичные прогнозы аналитиков на начало дня и рост общей уверенности в том, что в среду фондовый рынок сможет закрепиться выше отметки 2100 пунктов по индексу РТС. В лидерах утреннего роста будут бумаги Татнефти, Газпром-нефти и МТС, полагали эксперты РФ.
Рост цен на рынке энергоносителей подстегнет 27-го спрос в бумагах отечественных нефтяных компаний. В лидерах утреннего роста будут бумаги Татнефти, Газпром-нефти и МТС. По итогам торгов в среду индекс РТС имеет все шансы закрепиться выше отметки 2100 пунктов. Большое количество данных статистики из США выходящих сегодня в 16-30 и в 18-00 мск, заставят инвесторам быть днем очень осторожными в покупках.
Другие считали, что «Сегодня (27-го – А.Д.) в начале торгов вероятно повышение - улучшение внешнего фона может способствовать укреплению оптимизма инвесторов в отношении российского рынка. Между тем рынок остается чувствительным к данным по экономике США - признаки рецессии могут вызвать сокращение позиций на мировых рынках акций».
Третьи возвращались к истокам, ко вторнику: «События вчерашнего дня (26-го – А.Д.), произошедшие на мировых финансовых рынках, подготовили благодатную почву для российских «быков». Сегодня им все карты в руки и, по всей видимости, мы не только откроемся с ощутимым разрывом вверх, но и установим новые рекорды. Американцы снова бунтуют - в ожидании нового витка снижения процентных ставок, любая негативная информация, касающаяся их национальной экономики, воспринимается с восторгом».
Наконец, четвертые были более решительными: «Сегодня мы ожидаем позитивного открытия рынка на фоне положительного закрытия американских бирж и положительной динамики ведущих индексов Азии. Гэп по акциям может достигнуть 1%. Выходящая сегодня статистика в США (в 16:30 министерство торговли опубликует данные об объеме заказов на товары длительного пользования) не сможет коренным образом повлиять на ход торгов. Цены на нефть бьют рекорды, а это вызовет повышение спроса в аналогичном секторе российского рынка акций. Технически вчера был достигнут уровень 2100 по индексу РТС. Сопротивление расположено на отметке 2115 пунктов. При пробитии данного уровня следующим сопротивлением будет 2170 пунктов».
Стало быть, резюмируя все вышеизложенное устами российских коллег, можно сделать вывод: Умеренно растущий тренд на площадках РФ сохранится».
Основные мировые фондовые площадки во вторник сохранили поступательное движение вверх. Не испортили общей картины и опубликованные макроэкономические данные в США. Кажется, что рост инфляции уже ни для кого не секрет, вот и данные по индексу цен производителей оказались выше прогнозов аналитиков. А вот индекс потребительского доверия в феврале продолжил снижение, что стало неприятным сюрпризом. На таком фоне рынки с открытия демонстрировали снижение, однако вскоре после сообщения о том, что совет директоров компании IBM принял решение о выкупе собственных акций с рынка на $15 млрд., оптимизм вновь вернулся на торговые площадки. Таким образом, по итогам дня Американские индексы прибавили порядка 1,2%. Европейские рынки закрылись в рамках полуторапроцентного роста. Примерно столько же сейчас прибавляют ведущие азиатские площадки.
Нефтяные котировки после двухдневной коррекции вновь устремились выше отметки $100 за баррель. Поводом для игры на повышение вновь стало ослабление американского доллара и прогнозы метеорологов относительно холодной погоды в ряде штатов США. В среду ожидаем публикации данных по запасам топлива, однако, несмотря на прогнозируемый рост по ряду позиций, котировки на нефть могут продолжить свой рост.
Таким образом, большинство факторов на открытии соседских рынков дают возможность надеяться на сохранение умеренного растущего тренда. Цель движения прежняя - 2150 п. по индексу РТС. Однако на фоне возможной коррекции в США к концу текущей недели оптимизм будет весьма умеренным. Среди вероятных лидеров сегодня отметим бумаги нефтяного сектора, с открытия бумаги могут продемонстрировать полуторапроцентный рост. Акции банковского сектора также попытаются отыграть часть снижения и прибавить в стоимости. Во второй половине торговой сессии участники торгов будут ожидать выхода новой порции макроэкономической статистики.
В-пятых, в середине сессии торги на основных фондовых биржах Европы проходят в отрицательной зоне. Слабость котировок банков и компаний строительного сектора на фоне укрепляющегося евро и дорожающей нефти рисуют не самую оптимистичную картину будущего европейской экономики.
По состоянию на 12:30 Киева, британский FTSE 100 падает на 0,84% до уровня 6036,50 пункта, немецкий DAX снижается на 0,49% и составляет 6951,79 пункта, французский индикатор CAC 40 теряет 0,82% и опускается до отметки 4932,35 пункта.
Укрепление евро по отношению к доллару США, который опустился в среду 27 февраля ниже психологически важной отметки $1,50, автоматически ведет к удорожанию экспортной продукции еврозоны, снижая, тем самым, ее конкурентоспособность на мировых рынках.
В банковском секторе источником негативных новостей стал британский банк HBOS, акции которого снижаются после выхода отчетности за второе полугодие 2007 года. По результатам деятельности банка во второй половине прошлого года зафиксировано снижение чистой прибыли на 8,9% ввиду списаний, связанных с кризисом субстандартной (sub-prime) ипотеки в США. Прогноз банка на 2008 год содержит указания на дальнейшую неопределенность для компаний финансового сектора. В среду перед инвесторами отчитался шведский банк Svenska Handelsbanken, чьи результаты также оказались хуже ожиданий аналитиков.
В строительном секторе тон падению задают котировки французского конгломерата Bouygues, рост прибыли которого в 2007 году не оправдал прогнозов аналитиков.
В секторе телекоммуникаций падают акции крупнейшего оператора связи в Австрии Telekom Austria, чьи прогнозы роста объемов продаж в текущем году разочаровали экспертов.
На фоне высоких цен на металлы сдержанный рост наблюдается в металлургическом секторе, где акции крупнейшей компании сектора в мире, австралийской BHP Billiton, с утра продемонстрировали самый значительный прирост в стоимости за последние две недели. Также растут котировки Anglo-American.
Среди бумаг других европейских компаний можно отметить падение котировок голландской издательской группы Wolters Kluwer, которая не оправдала ожиданий аналитиков в части увеличения чистой прибыли компании за прошлый год.
Несколько позже сводка с рынков Старого Света стала еще менее оптимистичной: европейские фондовые индексы снижаются.
Британский индекс FTSE 100 к 15:45 Киева потерял 1,24%, опустившись до 6021,40 пункта. Немецкий DAX снизился на 0,91 % до 6922,93. Французский CAC 40 опустился на 1,06 % до 4920,69.
В среду европейские рынки снижаются вслед за банковским сектором на фоне слабой отчетности представителя сектора, а также на фоне обновления долларом новых рекордных минимумов к евро.
Создает продажные настроения в финансовом секторе отчетность крупнейшего ипотечного банка Великобритании HBOS. Чистая прибыль банка во втором полугодии упала на 8,9% до 1,93 млрд. фунтов из-за списаний (227 млн. фунтов). На этом фоне акции банка упали на 9,93%. Также снижаются акции британского банка Barclays – на 2,12% и французского BNP Paribas – на 2,68%.
Новый исторический максимум евро к доллару оказывает негативное влияние на котировки акций компаний-экспортеров, поскольку делает производимые ими товары дороже в пересчете на доллары. Акции одного из крупнейших производителей грузовиков Volvo снижаются на 0,52%. Котировки производителя лекарственных препаратов Merck снизились уже на 0,29%. Котировки авиастроительного концерна EADS, очень чувствительные к колебаниям валютных курсов, упали на 2,48%.
На фоне рекордно высоких цен на нефть акции авиакомпаний снижаются в районе 2%. Расходы на топливо у авиакомпаний составляют порядка 30% от всех расходов.
Учитывая уверенно снижающиеся фьючерсы на американские индексы, закрытия ожидаем в «красной зоне» в районе 1,5-2%. Кроме того, в ожидании статистики по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов в США участники рынка предпочитают сократить позиции, что также приводит к снижению.
Не порадовала и заокеанская макроэкономическая статистика:
Индекс подачи заявок на ипотечные кредиты в США, рассчитываемый Ассоциацией ипотечных банков, MBA, за неделю, завершившуюся 22 февраля, снизился с учетом сезонных колебаний на 19,2% до 665,1 пункта, достигнув минимального за текущий год значения.
Рост ВВП Великобритании в IV квартале 2007 года составил 0,6% относительно предыдущего квартала, что совпало с предварительным показателем.
Таким образом, вопреки нашему прогнозу (см. «Итоги» от 27 февраля), основывавшемуся на азиатском оптимизме и ожиданиях «конечномесячной показухи», нарастающий «накат» негатива с рынков РФ и Европы заставил отечественных игроков и нерезидентов на нашем рынке акций заняться продажами, которые и привели к «сиротскому» откату по ПФТС-индексу на 0,13% по итогам вчерашней сессии, сопровождаемого привычным в конце месяца всплеском активности по части ликвидности.
Если верить содержимому индексной корзины за 27 февраля, за вчерашний, достаточно скромный (-0,13%) откат главного индикатора в основном несут ответственность бумаги следующих эмитентов: ММК им. Ильича, Днепрэнерго, Западэнерго, Интерпайп НДТЗ и Укрсоцбанк.
Достаточно эффективно мешали снижению ПФТС-индекса Центрэнерго, Укрнефть, Укртелеком, Мотор Сич, Аваль и Азосталь.
Настроение во вчерашней индексной корзине оказалось «равновесным»: на 50% «бычьим» и на столько же «медвежьим».
Автор считает такой итог пребывающим в гармонии со вчерашним, «сиротским» (-0,13%) значением отката главного индикатора и гарантирует немало сюрпризов по этому поводу в дальнейшем развитии нашего сюжета.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 27 февраля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, вчерашний откат, в основном спровоцированный неважными настроениями на соседских фондовых площадках сделал итоги торгов от 27-го «ущербными» - финиш месяца предполагал комплект сопутствующих этому феномену событий, в частности беззастенчиво и безосновательно задранные цены на наиболее «популярные в народе» акции, заметное расширение круга непосредственных участников торгов и, натурально, изрядный всплеск оборотов торгов. В итоге пришлось довольствоваться лишь последним.
Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поработали 27-го в режиме минисового «минипривеса» по главному индикатору бумаги наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – из 12-ти работавшихся в среду бумаг сектора, 5 подорожали, 2 закрылось «в ноль» и 5 понесли потери в цене;
Б) ГМК — из 22-х торговавшихся бумаг, 10 подорожали, 3 закрылись «в ноль», 9 потеряли в цене;
В) ЭНЕРГО — из 8-ми работавшихся акций, стоимость четырех выросла, две бумаги предпочли ценовую стабильность, две потеряли в цене.
Стало быть, можно отметить, что вчера, 27 февраля, ЭНЕРГОсектор наконец-то «выбился в люди», вернув себе лидерство в рейтинге. Полагаю, за это он должен быть признателен бумагам генерации и «распределителей» электричества региона Донбасса (Донбассэнерго, Донецкоблэнерго и Луганскоблэнерго), которые своим подорожанием вернули ему оптимизм, индекс которого по итогам вчерашних торгов составил 50%.
ГМК, переместившись на второе место, заметно отстал от ЭНЕРГО, «организовав» «индекс оптимизма» на уровне 45,45%. Полагаю, этот сектор подвела начавшаяся коррекция ГОКов, включая и бумаги ПГОКа, на фоне большого процента «медведей».
Меж тем сомнительного качества «бронза» досталась машиностроительному сектору, которого на этот раз подвела «массовость», благодаря которой в дружные ряды «быков» затесалось эквивалентное количество «косолапых» ребят. Точку поставили вездесущие конформисты, стараниями которых индекс оптимизма для машиностроения ненамного, но все-таки отстал от ГМК: 41,67%
В-третьих, сохранение общепринятой традиции (при переходе рынка в режим коррекции ликвидность поднимается) на фоне «конечномесячной показухи» обеспечило значительное повышение этого параметра торгов.
0,13%-ый миниоткат ПФТС-индекса случился в условиях, когда активность игроков по этой части изрядно (+44,09%) выросла — обороты прыгнули с 139 412 403,9 грн. во вторник до 200 872 675,9 грн. вчера, в среду.
В-четвертых, вышеупомянутый рост энтузиазма игроков в отношении оборотов, вполне прогнозируемо сопровождался некоторым повышением активности в части количества участвовавших в торгах бумаг: ассортимент работавшихся 27-го акций расширился на 6,26% (если накануне торговались бумаги 64-х эмитентов, в среду их количество выросло до 68-ми).
Из этих 68-ми реально торговавшихся в среду акций цена последней сделки выросла у 33-х, 14 акций закрылось «в ноль» и 21 понесла ценовые потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых 27 февраля бумаг, настроение нашего рынка акций оказалось на 48,53% «бычьим», доля «конформистов» заметно выросла по сравнению с предыдущими торгами, составив 20,59%, а «медведи», с некоторым недоумением констатировали свое отставание от «быков», «взяв» вчера 30,88%.
Ну что ж, если ориентироваться на процент «быков» в таком варианте подведения итогов вчерашней сессии, можно с некоторым удовлетворением констатировать неожиданное их доминирование а также очевидную гармонию с данными из вчерашней индексной корзины. Натурально, говорить о сообразии знаку вчерашней динамики индикатора рынка «демократического» варианта нельзя, но вот «сиротский» размер «минусового привеса» ПФТС-индикатора вполне претендует «на понимание» среди «широкий масс акций».
Меж тем, напомним, предыдущая, 26 февраля, сессия дала расклад в «демократическом» варианте подведения итогов торгов («быки» - 35,94%. «конформисты» - 12,50% и «медведи» - 51,56%), индицировавший не стабилизацию, а банальный откат на рынке акций, никаким боком не согласующийся с «официальным» значением и знаком вторникового «привеса» ПФТС-индекса.
А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями вчерашней торговли «голубыми фишками».
Ни финиш месяца, ни генеральное расширение общего ассортимента работавшихся вчера акций не оказали на «голубой сектор» никакого воздействия — тамошние «обитатели» демонстративно отказались участвовать полным составом в торгах, где уже появились первые «мусорные», «пропахшие нафталином», бумаги (Донбассэнергострой, Центрметаллургкоксохим и Инвестстройсервис). Если накануне непосредственно в торгах принимало участие 17 «фишек», вчера «на работу вышло» 16.
Из этих шестнадцати реально торговавшихся представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла у десяти: Мотор Сич(+0,82%), Центрэнерго (+0,31%), Райффайзен Банк Аваль(+0,75%), Укртелеком(+2,30%), Укрнефть (+0,29%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения (+0,39%), ММК им. Ильича(+0,37%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+0,09%), Донбассэнерго(+1,18%) и ИНТЕРПАЙП НДТЗ(+0,25%); Азовсталь предпочла ценовую стабильность, а остальные пять понесли потери в цене: Западэнерго (-0,18%), Киевэнерго(-0,45%), Полтавский ГОК(-1,83%), Укрсоцбанк (-0,40%), Лугансктепловоз(-2,04%).
Стало быть, по итогам вчерашних торгов «голубыми» фишками настроение в одноименном секторе рынка оказалось на 62,50% «бычьим», «конформисты» взяли «дежурный минимум» - 6,25%, «медведи» с удивлением и оглядываясь на знак вчерашнего дневного «привеса» индикатора, попятились, занимая нишу в 31,25%.
Как говорит одна широко известная поговорка, один сюрприз – случаен, стало быть, второй – совпадение?.. Речь, как вы понимаете идет о раскладах «демократического» варианта и сектора «фишек», которые напрочь не согласуются с «официозом» динамики индекса.
Рискну предположить, забегая далеко вперед, что и «клуб» наиболее ликвидных акций примкнет к этим «несогласным».
Меж тем, следуя «технологии», вынуждены констатировать качественное совпадение настроения сектора «фишек» и «демократического» варианта подведения итогов торгов.
Для справки, по итогам позавчерашних торгов «голубыми» фишками сложился расклад(«быки» - 29,41%, «конформисты» - 11,76%, «медведи» - 58,82%), который как и вчерашний противоречил тогдашнему значению и знаку дневного «привеса» индикатора. Будем руководствоваться словами Жванецкого из его известной миниатюры «Може что-то в консерватории менять нужно?…» или как?
Для начала выработаем общую концепцию (не «реформ в консерватории» а препарации вчерашней торговли фишками). Выше мы указали, что наши игроки, крутя головами по сторонам, обнаружили, что у соседей обнаруживаются «медвежьи» тренды. Поэтому-де, их (игроков) неокрепшая психика не могла устоять против клыков и зубов соседских гризли и они были вынуждены втянуться в общий поток коррекции. Плоды пресловутого «стадного инстинкта». Но, как говорится в иной поговорке по другому поводу, глаза боятся – руки делают. «Официально» наш рынок «символически» (0,13% - «не деньги») «из вежливости к антуражу» откатился. Вышеприведенные факты демонстрируют обратное. И, что самое удивительное, накануне все было наоборот: «сиротский» «микропривес» и фактическое доминирование «медведей». Кому доверять? Гестаповскому генералу Мюллеру из известного сериала про Штирлица или своим глазам и ощущениям?
Полагаю, в блицанализе вчерашних ристалищ в «голубом секторе» следует руководствоваться теми же соображениями, что и работавшие «фишки» игроки: статистикой предыдущих сессий, редкими профильными новостями и… здравым смыслом.
Поехали.
Начнем традиционно, с «голубых лузеров».
Бумаги Лугансктепловоза, портя статистику машиностроительному сектору (см. выше) вчера откатились на 2,04%. Надо полагать, это было тщательно взвешенное решение, поскольку последний раз эти бумаги работались 22 февраля, и у игроков, торговавших вчера эту «фишку по недоразумению», было предостаточно времени, чтобы подумать. Ну что ж, согласно статистике предыдущих сессий, акции Лугансктепловоза, начиная с 08 февраля перманентно дорожали, лишь дважды (13-го и 21-го) отдав должное «конформизму», и единожды (20-го) побывав в лапах «медведей». За это время стоимость бумаги Лугансктепловоза выросла на 33,87%. Так что вчерашнее «кровопускание», с учетом его незначительной (261 950 грн.) «объемности» не нанесло «организму» пребывающего все еще в «подвешенном» состоянии (относительно прав собственности) эмитента существенного урона.
Меж тем Укрсоцбанк, исподволь втягиваясь в «минусовое» (с 25 февраля) ралли вчерашним откатом (-0,40%) продолжает платить по счетам своих упрочнившихся связей с Европой. Оборот вчерашних торгов этой банковской «фишкой» составил заметные 414 500 грн., а очевидной причиной «минуса» скорее всего стали «неприятности» в банковской сфере Старого Света, которые тотчас же эхом отразились и в «степях Украины»: на 6,8% по итогам торговой сессии среды опустилась стоимость акций крупнейшего британского ипотечного банка HBOS Plc., который ранее опубликовал свой отчет, согласно которому чистая прибыль во II полугодии 2007г. снизилась на 8,9%.
Остается добавить одну любопытную подробность: исходя из средней стоимости вчерашних операций с бумагами Укрсоцбанка, их цена ползуче снижалась во время всей сессии, достигнув минимума «официоза» лишь на финише торгов.
«Вот так и случаются фондовые неприятности -, подумал автор вдруг обнаружив, что его шутливая рекомендация из предыдущих «Итогов» («с акциями ГОКов лучше временно расстаться») была воспринята игроками буквально.
Бумаги Полтавского ГОКа вчера второй раз подряд откатились (-1,83%) при ликвидности 484 550 грн., индицируя «продолжение банкета», сиречь «дерибана» полученной во время кратковременного (15, 18, 20-22 февраля), но очень «плодотворного» ралли прибыли. После вчерашнего «застолья» цена «горной фишки» скатилась к уровню 101,8 грн., соответствующему 20-21 февраля. Меж тем, судя по тому, что средняя стоимость (100,95 грн.) вчерашних операций с бумагами ПГОКа несколько ниже вышеприведенного «официоза», либо игроки своими рейтинговыми сделками пытаются «улучшить впечатление», или же на промежуточном финише «банкета», некто начал покупки.
Оба варианта, насколько мне представляется, должны индицировать скорый отскок акций ПГОКа от локальной «ямы» промежуточной коррекции. Во всяком сулчае объективных причин для втягивания бумаг ПГОКа в «минусовое» ралли автор не видит.
Киевэнерго свои вчерашним «минусом» (-0,45%) расчиталась за свой же позавчерашний «плюс» (+2,05%). Расчеты сопровождались невысокой (872 234 грн.) ликвидностью, что автор поясняет сохранением у столичной генерации изрядного потенциала пролонгации роста. Судя по всему, это знают и работавшие вчера эти бумаги игроки.
С Западэнерго, откатившимся вчера на «символические» 0,18%, как говорят в Одессе, «аналогичный случай» — экспортноориентированная ЭНЕРГОфишка до вчерашней, сопровождавшейся изрядной (2 166 450 грн.) фиксации прибыли, две сессии (25-26 февраля) дорожала (+0,46% и +0,36% соответственно). Последнее по достоинству было оценено игроками, которые вполне «интеллигентно» («мягкость» отката видна по его значению), делая упор «на качество» (обороты сделок внушают уважение) избавили Западэнерго от «излишков», сохранив ее цену на вполне приличном уровне, а также сделав невольный анонс пролонгации ралли на ближайших торгах.
Азовсталь вчера дав повод для сплетен и домыслов, решила себя попробовать на поприще «конформизма» - ее «официальная» цена не изменилась. Впрочем, изрядная (2 429 354,8 грн.) ликвидность сделок вызвала наше недоверие к подобному демаршу. Однако, к немалому удивлению прозрачность вчерашних торгов «металлофишкой» оказалась в идеальном состоянии. Следовательно, ничего не остается, как смириться с решением Азовстали «записаться» в «конформисты».
Автор, сказать по чести, затрудняется пояснить случившеся, однако по затухающей «амплитуде» ценовых колебаний этой «фишки» (25-го цена выросла на 0,12%, 26-го – на 0,05%) все к тому и шло. Не исключено, что игроки эмпирическим путем «нащупали» оптимальную стоимость акции Азостали и решили от нее не отходить. Ну а если серьезно, оглядываясь на предыдущую торговую неделю этого мариупольского «металлобегемота», можно сказать следующее.
Новости о начале экспорта рельс Азовсталью в Болгарию и Белоруссию не принес значительного оптимизма участникам рынка. В течение прошлой недели акции сбрасывали и покупали разные группы инвесторов, что позволило заработать рыночным спекулянтам. Нами рекомендовалось приобретать бумаги в районе 5,65-5,71 грн. и продавать в районе 5,75 грн. Профильные гуру прогнозировали «дальнейшие колебания котировок предприятия». Вот они, пардон, и «доколебались»…
«Официально» акции ИНТЕРПАЙП НДТЗ вчера совершили «миниотскок» (+0,25%) от локальной ямы предыдущих торгов (-1,95%) а цена их выросла к уровню 201,5 грн. Однако проверка установила. Что средняя стоимость (199,4 грн.) вчерашних операций с бумагами трубной «фишки» не только ниже вчерашнего «официоза», но и уровня позавчерашнего закрытия (201 грн.). Как эту рейтинговую «химию» удалось сделать при вчерашней ликвидности 139 550 грн. для меня загадка, однако близость IPO «обязывает» скрывать продолжающийся «слив» акций флагмана трубно-колесной империи Виктора Пинчука….
В этом контексте соседствующим в итоговой таблице акциям ДТЗ бояться «уронить свое достоинство» перед «загнивающим Западом» не было нужды, поэтому они свой «минус» (11.16%) и не скрывают.
Судя по всему, своим вчерашним подорожанием (+1,18%) Донбассэнерго обязана предшествовавшему этому приятному событию откату (-0,58%). Достигнутая в его результате цена (170 грн.) кому-то «глянулась» и он прикупил 1200 шт. акций «ЭНЕРГОфишки» на сумму 204 450 грн. по средней цене 170,4 грн., расчитавшись за предоставленый дисконт более дорогой (172 грн.)покупкой в последней сделке.
Своей ликвидностью (23 825 190 грн.), а также незначительным (+0,31%) подорожанием Центрэнерго скорее всего дала понять досужей публике, что к ней вернулся старый любовник... тьфу, портфельный инвестор, покинувший ее ненадолго и аккурат вчера вернувшийся к прежним «экзерсисам» «в особо крупных размерах», скорее всего привлеченный как недавним «ценотоптанием» этой «ЭНЕРГОфишки» с «длиной шага» 0,19%, так и позавчерашним откатом последней (-0,50%).
Нечто подобное (имеются в виду бумаги Донбассэнерго) уместно сказать и про выросшие вчера на символические 0,09% в цене бумаги Сумского НПО им. Фрунзе, однако здесь 5 500 акций (на сумму 293 025 грн.) сумчан поменяли своего владельца без всякой «химии» рейтинга, а поводом возникшего спроса на эти бумаги стало их позавчерашнее снижение (-0,65%).
Обороты вчерашних торгов бумагами прервавшего позавчерашнюю паузу ценовой стабильности Мариупольтяжмаша были повыше (1 396 685 грн.), а рост цены заметней (+0,39%). Скорее всего этим «поступком» может быть инициирован очередной ралли-ренессанс «солидного машиностроения», более весомым гарантом которого стало вчерашнее же подорожание на 0,82% при сенсационной (27 458 514,25 грн.) ликвидности сделок старого «компаньона», а точнее «компаньонки» по сектору, МЗТМ Мотор Сичи. Видно и вправду наших игроков вдохновили (сначала рассмешив) месседжи-призывы российского экс-министра обороны, эксперта по эстонским сыркам Сергея Борисовича Иванова инициировать силами России самостоятельное производство двигателей для своих «могучих винтокрылих машин» (вертолетов). Так или иначе, благодаря широко известной репутации несостоявшегося преемника, Мотор Сич закончила третий день своего стартовавшего 25-го ралли ростом в сопровождении изрядных оборотов. В итоге «официальная» стоимость акции запорожцев достигла уровня 1 590 грн., а де-факто средняя цена вчерашних операций с Мотор Сичью оказалась еще выше (1 593,2 грн.), индицируя желание игроков по-возможности скрыть уровень ажиотажного спроса на эти бумаги.
ММК им. Ильича, за исключением Арселор Миттал Кривой Рог, стал единственным сколь-нибудь серьезным предприятием черной металлургии, акции которого вчера выросли. Экс-Криворожсталь подорожала на 2,94%, ММК – на 0,37%.
Остальные «коллеги-соперники» кто закрылся «в ноль» (Азовсталь, Петровка, ДМК им. Дзержинского), кто откатился — ЕМЗ (-0,47%), Алчевский меткомбинат (-0,52%).
Полагаю, для вчерашнего подорожания у ММК оставался указанный в предыдущих «Итогах» стимул: ценовая «яма», в которую он провалился во время трехдневного (19-21 февраля) «минусового» ралли, из которой теперь ему предстояло выбираться.
Ликвидность вчерашних торгов акциями избавляющегося от остатков «социализма» «металлобегемота» составила 1 090 390 грн. Автор не удержался и, помня известные слова Ленина «социализм начинается там, где есть учет и контроль», с калькулятором проверил уровень «прозрачности» вчерашних торгов бумагами ММК. И, как оказалось, дедушка Ленин был прав: избавление от «остатков социализма» (сворачивание социальных проектов) предприятия его имени сопровождалось разгнузданной «химией» рейтинга в торговле его бумагами. Средняя стоимость вчерашних операций (6,81 грн.) с бумагами ММК оказалась не только ниже «официоза» цены последней вчерашней сделки (6,87 грн.), но и уровня предыдущих двух закрытий, де-факто совпав с ценами финала вышеупомянутого «минусового» ралли. Так что, вчера бумаги ММК им. Ильича безбожно «сливали», стыдливо прикрываясь рейтинговыми сделками.
Укрнефть, своим вчерашним подорожанием на 0,29% (ликвидность
1 447 022,5 грн.) скорее всего отдавала должное предшествовавшему этому событию позавчерашнему откату (-0,37%), не оставляя настойчивых попыток пробить снизу этот, извините, треклятый уровень цены 350 грн., преследующий «нефтефишку» с 2006 года. Кроме того, хочется верить, что игроки, работавшие вчера «нефтянку» не могли не учесть того обстоятельства, что стоимость барреля «черного золота» на планетарных рынках уже уверенно закрепилась выше отметки $100.
Cудя по всему позавчерашня новость о том, что Валя Семенюк скрепя сердцем начала подготовку к приватизации 67,79%-го пакета акций Укртелекома, не успела дойти до «невнятно» (-0,46%) работавших во вторник эти бумаги игроков. По этой причине «генеральное» подорожание (+2,3%) «телефишки» «по поводу» состоялось вчера. Ликвидность сделок составила 1 685 670 грн., а новой ценой «телефишки» стал уровень 1,11 грн.
Главной причиной вчерашнего отскока (+0,75%) Аваля на фоне изрядной
(14 631 815 грн.) ликвидности скорее всего стал позавчерашний провал (-2%) этой банковской фишки, после чего ее стоимость ожидаемо обрела достаточную для инициации масштабных покупок ценовую привлекательность.
Остается добавить, что судя по тому, что средняя стоимость вчерашних операций (0,94 грн.) с бумагами Аваля оказалась выше «официоза» (0,938 грн.) ажиотаж вокруг них был нешуточный. Тем лучше — ведь как мы неоднократно утверждали, ценовая динамика банковских бумаг – надежнейший индикатор состояния здоровья рынка акций, которое, судя по акциям Аваля, и несмотря на «официальный» откат, «идет на поправку».
Стало быть, итоги вчерашних торгов «голубыми фишками» индицировали свое «несогласие» с «официальным» их вариантом. Скорее всего своим «оптимизмом-дефакто» сектор «фишек» «обязан» предшествовавшему своему «фактическому» же откату на фоне традиционного роста «бычьего» оптимизма, случающегося каждый раз на финише месяца в сопровождении всплеска оборотов.
Кстати об оборотах.
Самое время поговорить о ликвидности. То есть, о «великолепной десятке», лидерах по обороту вчерашней сессии. 27 февраля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: Запорожский завод ферросплавов обороты - 35 449 890 грн.), Мотор Сич (27 458 514,25 грн.), Центрэнерго(23 825 190 грн.),
Днепропетровский лакокрасочный завод (16 160 000 грн.), Райффайзен Банк Аваль (14 631 815 грн.), Енакиевский металлургический завод (14 332 896,5 грн.), Мостострой(10 929 843 грн.), Шахта «Красноармейская-Западная №1»
(10 292 662,5 грн.), Крымэнерго (6 470 317,84 грн.), Кременчугский гормолокозавод (3 480 000 грн.)
По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались бумаги четырех эмитентов: Запорожский завод ферросплавов, Енакиевский металлургический завод, Мостострой и Кременчугский гормолокозавод.
Стало быть, «уровень преемственности» составил 40%, прибавив с позавчерашней сессии 10%, уже в меньшей степени огорчая глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets, своей малостью.
Как говорится, жизнь потихоньку налаживается, а в «клубе» наиболее ликвидных акций все чаще встречаются «знакомые все лица».
Несмотря на очевидный прогресс в части «налаженности», последняя «великолепная десятка» выглядела достаточно «пестро». Ее состав на 20% сформировали бумаги ГМК, столько же предоставил сектор ЭНЕРГО.
Остальные 60% между собой по-справедливости разделили машиностроители, лакокрасочники, банки, мостостроители, шахты и молокопереработчики (первому вице-премьеру Сергею Борисовичу Иванову в братской России а также главному тамошнему санитару Геннадию Онищенко — пламенный привет!).
Ну а сейчас самое интересное. То, чего мы давно ожидали с изрядным нетерпением.
Как мы и предполагали, настроение в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций оказалось на 70%(!!!) «бычьим», «конформисты» взяли «дежурный минимум» 10%, а «медведи», обиженно сопя и указывая лапой на вчерашний «минус» «привеса» ПФТС-индекса, заняли нишу в 20%.
Так что в очередной раз развеялся миф об объективности главного индикатора нашего рынка акций, причем последний вариант подведения итогов торгов отличается особым диссонансом со вчерашним «минусом» (-0,13%) ПФТС-индекса, являясь, по мнению автора, наиболее объективным отражением реалий вчерашней сессии, подтвержденный к тому же многомиллионными «конкретными» сделками, а не «корзинными фантазиями» расчета индикатора.
«Технология» изложения требует напомнить, что позавчерашний, «суперсиротский» (+0,03%) рост ПФТС-индекса произошел на фоне следующего расклада в тогдашней «клубе» наиболее ликвидных акций: «быки» - 50%, «конформисты» - 10%, «медведи» - 40%, который мы также нашли наиболее гармонируюшим с фактической стабильностью нашего рынка акций.
Личным составом последней десятки наторговано 163 031 129,09 грн. или 81,16% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 61,27%.
Резким скачком вверх уровень плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы в первую очередь обязан значительному (+44,09%) повышению оборотов на вчерашней сессии, сопровождаемому символическим (+6,25%) расширением ассортимента торговавшихся акций. Кроме того, автор склонен считать, что аккурат ко вчерашнему дню в верхней части сформировалась именно так «команда» акций, которая задавала общий тон торгов последних недель и, скорее всего, останется «модной» в дебюте марта.
Доля «фишек» в последнем клубе наиболее ликвидных акций составила 30%, прибавив с позавчера 20%. Последнее, как мы уже отмечали, по всей видимости является индикатором активности игроков, пытающихся найти «свой креатив» в наиболее интересных бумагах низших эшелонов.
Самыми интересными представителями в составе последнего «клуба» наиболее ликвидных акций, по мнению автора стали бумаги прыгнувшего в цене на 16,20% Мостостроя и откатившиеся на 3,55% акции шахты «Красноармейская-Западная №1».
Последний «минус» «в одном флаконе» с десятимиллионным оборотом сделок по всей видимости означает закономерный финал многодневного ралли «угольных» акций, итог которым подвели вчера фиксацией прибыли. В этом контексте, уместно напомнить, что вчера бумаги шахты «Комсомолец Донбасса» тоже потеряли 1,91%.
Что же касается Мостостроя, автор неоднократно и в «Итогах», и в профильном Форуме на Finance.ua неоднократно подчеркивал несомненную перспективность этих бумаг в контексте подготовки страны к ЧЕ по футболу в 2012 году и связанным с ней масштабным строительством, обращая внимание, впрочем, на то, «скверный их характер», снижающий привлекательность и увеличивающий риски.
На последних двух сессиях акции Мострстрой «в фаворе». Причина для этого следующая.
Третьего дня Во вторник в Париже компания «Мостострой» и The Sun Land Group подписали протокол о намерениях по финансированию строительства мостов в Украине.
«Проект стоимостью $7 млрд. предусматривает достройку и строительство шести объектов, среди которых Подольский мостовой переход в Киеве, Запорожский, Николаевский и Керченский мосты, а также Кременчугский мост, который только проектируется», — рассказал председатель наблюдательного совета Мостостроя Владимир Продивус. «Sun Land поможет украинскому правительству привлечь кредиты. Это даст возможность 'Мостострою' быстро завершить массивное строительство мостов», — заявил президент The Sun Land Group Жозе Даниель Мехиа.
Так вот, позавчера после подписания соглашения с Sun Land котировки акций Мостостроя по результатам торгов на бирже ПФТС выросли на 18,73%, так же попав в тогдашний «клуб» наиболее ликвидных бумаг.
ОАО «Мостострой» — крупнейшая мостостроительная компания Украины. Создана в 1945 году. Сейчас осуществляет строительство Подольского мостового перехода в Киеве, автомагистрали в Запорожье и автомагистрали Харьков—Симферополь. В 2006 году чистый доход компании составил 702,9 млн грн.
The Sun Land Group Corp. основана в 1993 году в США. Занимается развитием и экспертизой инфраструктурных проектов во всем мире. Среди партнеров компании — Florida Export Finance Corporation, которая является партнером во Флориде американского Export-Import Bank.
«Это первая реальная договоренность о развитии инфраструктуры в рамках подготовки к чемпионату Евро-2012», — заявил глава Национального агентства по вопросам подготовки и проведения финальной части Евро-2012 Евгений Червоненко, присутствовавший на церемонии подписания протокола о намерениях. Он считает, что поскольку Sun Land Group имеет поддержку со стороны американского EX-IM Bank, она сможет привлечь пул компаний, готовых профинансировать строительство мостов.
Этим участие Sun Land в развитии инфраструктурных объектов в Украине, скорее всего, не ограничится. Следующим шагом, по словам господина Червоненко, будет подписание аналогичного соглашения о строительстве дорог. «Я уже веду переговоры, встречаюсь с потенциальными инвесторами, в том числе и с Европейским банком реконструкции и развития, которые могут профинансировать наше строительство дорог», — рассказал он. В Госпрограмме развития автодорог предусмотрено 120 млрд грн инвестиций в развитие дорог до 2012 года.
Между тем опрошенные инвестбанкиры о Sun Land Group знают мало. В 2007 году компания собиралась принять участие в создании украинского Госагентства по выплатам обесценившихся вкладов Сбербанка СССР, но в день подписания соглашения с украинским правительством отказалась от своих намерений. Во вторник получить комментарий Sun Land Group не удалось.
Днепропетровская Лакокраска им. М.В. Ломоносова, почтившая своим присутствием последнюю «десятку» на фоне ценового постоянства время от времени эпатирует публику подобными эксцессами, словно напоминая о своем существовании.
«В тему» ее появления на тогах ПФТС в СМИ возникла статсводка, гласящая, что Днепропетровский лакокрасочный завод увеличил производство в декабре-2007 (по сравнению с декабрем-2006) на 13% до 0,549 тыс. тонн. За прошлый год производство выросло на 3,1%.
Итак, вчерашние торги наиболее ликвидными бумагами дали повод укрепиться в уверенности, что их результат наиболее объективно отражает общую картину сессии, в отличие от «притянутого за уши» и вычисленного по сомнительной методике «официальный» индекс ПФТС.
Кроме того, доминирование оптимизма в последней «десятке» по всей видимости является своеобразным анонсом на ближайшие торги. Ну а нам остается набраться терпения, чтобы в этом убедиться.
К полудню четверга 28 февраля для отечественной ПФТС сложился следующий антуражик.
Во-первых, фондовые торги в Японии 28 февраля 2008г. завершились понижением индекса Nikkei на фоне корпоративных новостей и усиления позиций иены к доллару.
По итогам торгов индекс Nikkei понизился на 105,79 пункта (-0,8%) - до 13925,51 пункта. Индекс широкого рынка Topix опустился на 11,42 пункта, или 0,84%, до уровня 1353,10.
Неудачно завершилась сессия для представителей автомобилестроительного сектора на фоне прогнозов министерства торговли Японии о том, что объем промышленного производства компаний в феврале с.г. упадет на 2,9% по сравнению с январем 2008г. На стоимость их акций также повлияло усиление позиций иены к доллару, поскольку компании в значительной степени нацелены на экспорт продукции. Так, котировки второй по величине в Японии автомобилестроительной корпорации Honda Motor Co. снизились на 2,3%, а Mazda Motor Corp. - на 4%.
Во-вторых, на рынки Поднебесной 28-го вернулись тамошние «медведи-панды».
CSI 300 INDEX откатился к отметке 4 622,06 пункта, просев на 17,71 пунктов или 0,38%; SHANGHAI SE A SHARE INDX снизившись на 36,43 пункта
(-0,80%), достиг уровня 4 511,10 пункта.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX, став ниже на 34,53 пункта (-0,80%),
остановил откат на уровне 4 299,51 пунктов.
Индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 107,85 пункта (+0,44%) и находится на уровне 24 591,69 пункта.
В-третьих, российские фондовые торги открылись разнонаправленно.
Значение индекса РТС не изменилось с момента закрытия - 2096,44 пункта. Общий объем торгов составил $137 833 656.
Индекс ММВБ снизился на 0,02% до 1 710,39 пункта.
Стало быть, торги на российском рынке акций начались практически на уровнях закрытия предыдущей торговой сессии разнонаправленным изменением котировок в пределах 0,5% на фоне нейтрального закрытия фондового рынка США и разнонаправленной динамики азиатских рынков. По мнению туземных аналитиков, российский рынок акций 28-го продолжит торговаться вблизи достигнутых уровней. В первой половине дня на российском фондовом рынке вероятно незначительное снижение, а во второй половине дня рынок будет следить за новостями из США. Вечером выходят важные данные: это ВВП США за IV квартал и ценовой индекс ВВП, кроме того, основной индекс расходов на личное потребление, а также число первичных заявок на получение пособия по безработице.
Нынче российский рынок акций выглядит очень вялым, объемы как на покупку, так и на продажу весьма маленькие, и игроки пассивно воспринимают любые новости. Активность на рынок вернется не ранее 10 марта, когда многие участники российских торгов выйдут из отпусков, которые начались после 23 февраля.
В-четвертых, европейские фондовые рынки открылись в четверг 28 февраля с понижением. По состоянию на 10:46 Киева британский индекс FTSE 100 снижается на 0,32% до уровня 6056,80 пункта, немецкий DAX 30 теряет 0,41%, опустившись до значения 6969,41 пункта, французский индекс CAC 40 снижается на 0,57% до отметки 4940,26 пункта.
Есть мнение, что сегодняшние торги в ПФТС закончатся в полной аналогии со средой: высокие обороты при незначительном изменении ПФТС-индекса, которому не мешало бы приподняться.
Автор рекомендует по-возможности расстаться с бумагами ММК им. Ильича, взамен прикупив банковских «фишек» и акций РОДОВИДБАНКА. Кроме того, мы сохраняем свою рекомендацию относительно Западэнерго, к которой вполне уместно присоединить и Центрэнерго.
Что же касается акций Мотор Сичи, мы, утверждая, что не сомневаемся в их среднесрочной привлекательности, тем не менее не исключаем возможной их коррекции в самом ближайшем будущем. Полагаю, этом момент будет самым удачным для их покупок.
По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
