|
FOREX
В четверг, 6 марта, доллар продолжил снижение относительно ведущих мировых валют на ожиданиях ухудшения ситуации на рынке труда в США, что может вынудить ФРС возобновить агрессивное снижение ставок. Основное внимание рынка в пятницу будет приковано к отчету Минтруда США за февраль. Январские данные по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США оказались существенно хуже рыночных прогнозов, снизившись на 17 тыс. Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, в феврале число новых рабочих мест увеличится на 25 тыс., при этом некоторые экономисты ожидают нулевого изменения показателя. По мнению аналитиков, в случае выхода резко негативных данных, пара евро/доллар может преодолеть отметку 1.55. Опубликованные в четверг макроэкономические данные США оказались смешанными, однако, часть из них указала на слабость американской экономики, что оказало давление на доллар. Согласно данным ФРС, собственный капитал американских домохозяйств в четвертом квартале 2007 года уменьшился на 533 млрд. долл. или на 3.6% в годовом исчислении, что стало первым сокращением показателя с конца 2002 года. В свою очередь, Минтруда США сообщило, что число первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе оказалось минимальным за период с последней недели января. Тем не менее, число повторных обращений оказалось максимальным с сентября 2005 года. Объем незавершенных продаж домов на вторичном рынке жилья в январе сохранился на декабрьском уровне против ожидаемого снижения показателя по итогам месяца. Тем не менее, уровень продаж по-прежнему на 20% ниже показателей прошлого года. В то же время, согласно данным Ассоциации ипотечных банков, уровень кредитов, по которым заемщики уже лишены права выкупа закладной или находятся в процессе лишения прав выкупа, в четвертом квартале прошлого года оказался самым высоким за всю историю. Общее число заемщиков, оказавшихся не состоянии расплатиться с ипотечными кредитами в четвертом квартале, составило 7.86%. Негативным фактором для доллара также стало резкое снижение фондового рынка США, вызванное негативными новостями из финансового сектора, включая сообщения о неисполнении договорных финансовых обязательств ипотечной компанией Thornburg Mortgage.
EUR/USD
К окончанию торгового дня в четверг пара евро/доллар выросла к новому историческому максимуму 1.5377 (+113 б.п.), однако после 00:00 мск обновила рекордное значение, достигнув отметки 1.5396. Как и ожидалось Европейский Центробанк сохранил процентную ставку на уровне 4%. В ходе пресс-конференции после заседания ЕЦБ, глава Банка Жан-Клод Трише заявил, что «поддержание ценовой стабильности в среднесрочном периоде является нашей главной целью» и «текущая монетарная политика будет проводиться в соответствии с этой целью». Несмотря на то, что ЕЦБ снизил прогноз по темпам роста ВВП в 2008 году до 1.3% – 2.1%, Банк повысил прогноз по инфляции на текущий год до 2.6%-3.2%, что стало мощным сигналом для рынка о намерении европейских регуляторов сохранять процентную ставку неизменной, как минимум, в среднесрочном периоде.
Уровни поддержки: 1.5000, 1.4829
Уровни сопротивления: 1.5400, 1.5500
GBP/USD
Британский фунт продемонстрировал уверенное повышение против доллара, окончив торговый день на отметке 2.0094 (+188 п.), несмотря на то, что решение Банка Англии о сохранении процентной ставки на уровне 5.25% не стало сюрпризом для рынка, учитывая недавние заявления британских регуляторов об инфляционных рисках в экономике. Тем не менее, многие аналитики воспринимают решение ЦБ Англии как временную передышку, взятую для изучения ситуации в экономике после предыдущего снижения ставки, поскольку риски ухудшения ситуации на рынке недвижимости и в потребительском секторе по-прежнему высоки. Согласно опубликованным в четверг данным, цены на жилье в Великобритании в феврале продолжили снижение, упав на 0.3% по сравнению с январем.
Уровни поддержки: 1.9689, 1.9347
Уровни сопротивления: 2.0140, 2.0248
USD/CHF
Швейцарский франк демонстрировал плавное повышение против доллара в ходе всего торгового дня в четверг, достигнув к 00:00 отметки 1.0221 (+140 п.). Однако к 02:00 мск пятницы франк обновил рекордный уровень, приблизившись к отметке 1.0208. Общая слабость американской валюты, снижение мировых фондовых рынков, усиливающее защитную функцию франка, а также относительная стабильность экономики Швейцарии, по-прежнему способствуют росту инвестиционной привлекательности франка. Согласно опубликованным в четверг данным, уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 2.7% против 2.8% в январе.
Уровни поддержки: 1.0163, 1.0105
Уровни сопротивления: 1.0331, 1.0441
USD/JPY
Снижение европейских фондовых рынков и последовавшее за ним падение фондовых индексов США стало причиной массовой ликвидации сделок carry trades, что привело японскую иену к отметке 102.58 (+134 п.) к 00:00 мск. Опубликованный в четверг индекс опережающих экономических индикаторов Японии указал на слабость японской экономики, снизившись в январе до 30% против пересмотренных в сторону повышения 50% в декабре. Согласно расчетам банка JPMorgan Chase & Co., основанным на свопах процентной ставки, вероятность снижения ставки Банком Японии к концу декабря составляет 72%. В свою очередь, аналитики Токийского отделения Bank of America Corp. оценивают в 30% вероятность снижения процентной ставки в Японии на 25 б.п. в середине текущего года.
Уровни поддержки: 102.10, 101.60
Уровни сопротивления: 103.56, 104.52
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг, 6 марта, котировки доллара снизились более чем на 12 коп. на фоне роста пары евро/доллар к новым историческим максимумам. Стоимость бивалютной корзины, основного операционного показателя валютной политики Банка России, составила 29.64 руб. В первой половине европейских торгов европейская валюта уверенно преодолела отметку 1.53. После обнародования ожидаемого решения ЕЦБ о сохранении процентной ставки на прежнем уровне 4%, игроки на понижение предприняли попытку вернуть пару евро/доллар в область ниже 1.53. Однако с началом выступления главы ЕЦБ Жана-Клода Трише «быки» перехватили инициативу, в результате чего к 16:58 мск пара евро/доллар достигла нового рекордного уровня 1.5359. Основное давление на американскую валюту по-прежнему оказывают страхи рецессии в США, а также ожидания увеличения дифференциала между процентными ставками в Еврозоне и США, учитывая высокую вероятность сокращения процентной ставки на 50 б.п. или 75 б.п. на ближайшем заседании FOMC. Между тем, в отличие от ФРС, Европейский Центробанк выбрал более жесткий вариант монетарной политики, сосредоточившись на предотвращении роста инфляции. Кроме того, в преддверии публикации в пятницу ключевых макроэкономических показателей по рынку труда в США, участники рынка предпочли сократить инвестиции в доллар на опасениях выхода негативных данных non-farm payrolls. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в четверг сохранилась стабильная ситуация. Несмотря на сокращение суммарных остатков средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 36.0 млрд. руб. до 657.5 млрд. руб., ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на относительно низком уровне 3.5%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR выросла на 5 б.п. до 3.78% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО сократился до 35.85 млрд. руб. против 46.78 млрд. руб. в среду.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.934 руб. за долл., на 4.6 коп. ниже уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.856 руб., на 12.4 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 13.61 коп. до 23.9014 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились более чем в полтора раза и составили 4259.859 млн. долл.
Макроэкономика
ЦБ Англии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 5.25%.
ЕЦБ сохранил процентную ставку без изменений на уровне 4.0%.
Индекс опережающих экономических индикаторов в Японии в январе снизился до 30% (30% прогноз; 50% в декабре, пересмотрен с 45.5%).
Уровень безработицы в Швейцарии в феврале снизился до 2.7% (2.8% прогноз; 2.8% в январе).
Уровень безработицы ILO во Франции в IV кв. снизился до 7.8% (8.2% прогноз; 8.2% в III кв.).
Объем промышленных заказов в Германии в январе -1.5% м/м, +9.5% г/г (-0.4% м/м, 9.9% г/г прогноз; -1.1% м/м, +6.2% г/г в декабре, пересмотрен с -1.7% м/м, +5.6% г/г).
Объем выданных разрешений на строительство в Канаде в январе сократился на 2.9% м/м до 5.85 млрд. кан. долл. (+1.0% м/м прогноз; -0.1% м/м в декабре, пересмотрен с +0.4% м/м).
Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 24 тыс. до 351 тыс. (360 тыс. прогноз, 375 тыс. на предыдущей неделе, пересмотрено с 373 тыс.).
Индекс незавершенных продаж домов в США в январе не изменился по сравнению с декабрем (-0.8% прогноз; -1.5% в декабре).
Индекс деловой активности Ivey PMI в Канаде на конец февраля вырос до 62 пунктов (55 прогноз; 56.2 на конец января).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы выросли на фоне роста акций сырьевых компаний, поддержанных высоким уровнем цен на нефть, и ослабления иены, ослабившем опасения по поводу снижения прибыли производителей электроники. Акции Mitsubishi, ведущей японской торговой компании, выросли на 4%. Бумаги конкурирующей Itochu Corp. прибавили 2.7%. Акции Millea Holdings Inc. (+5.3%), крупнейшей в Японии страховой компании по рыночной капитализации, и ее ближайшего конкурента T&D Holdings Inc. (+5.6%) подорожали после повышения Morgan Stanley рекомендации по акциям Millea с «хуже рынка» до «наравне с рынком». В свою очередь, бумаги сталелитейной компании Nippon Steel подешевели на 2.5% на сообщении об ожидаемом впервые за шесть лет снижении прибыли до налогообложения за текущий финансовый год, завершающийся 31 марта. Причиной тому стали увеличившиеся издержки на ключевые материалы, такие как кокс и руда.
В четверг европейские фондовые рынки закрылись в отрицательной области на фоне падения акций финансовых компаний, вызванного тревожными данными с кредитных рынков, и снижения капитализации авиакомпаний в связи с растущими ценами на нефть. Негативным фактором для финансовых компаний стали сообщения о проблемах, связанных с инвестициями в ипотечные деривативы, которые возникли у Thornburg Mortgage Inc., ипотечного гиганта США, и корпорации Carlyle Capital, инвестирующей в ипотечные ценные бумаги с рейтингом ААА. Акции крупнейших в Европе страховых компаний Allianz, Axa и Aviva потеряли по 2.8%, 2.9% и 2.5% соответственно. Бумаги British Airways, третьего по величине европейского авиаперевозчика, просели на 7.6% на сообщении об ожидаемом в текущем финансовом году снижении размера прибыли вследствие рекордных цен на топливо и замедления экономики. В свою очередь, акции ведущих в Европе авиакомпаний Air France-KLM и Lufthansa подешевели на 5.9% и 3.5% соответственно. Бумаги UBS, крупнейшего швейцарского банка, потеряли 4.7% на заявлении банка JPMorgan, что UBS, вероятно, продал свой портфель американских ипотечных займов категории Alt-A стоимостью 25 млрд. франков с большой скидкой.
Фондовый рынок США в четверг резко снизился на опасениях дальнейшего ухудшения ситуации в финансовом секторе и на рынке недвижимости. Падение акций финансовых компаний был спровоцировано комментариями президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, вслед за главой ФРС Беном Бернанке, призвавшего банки и ипотечные компании списывать основную сумму долга заемщиков, попавших в затруднительное положение. Кроме того, Розенгрен заявил об ожидаемом дальнейшем сокращении объемов операций на рынке недвижимости. Акции ипотечной компании Thornburg Mortgage упали на 51.5% после сообщения аналитиков о вероятном банкротстве компании в связи с неисполнением договорных обязательств. Индекс домостроительного сектора снизился на 6.6% после сообщения Ассоциации ипотечных банков о росте числа потерь прав на выкуп закладных в четвертом квартале 2007 года до рекордных уровней.
Индекс ритейлерского сектора упал на 4% на фоне публикации слабых отчетов по февральским продажам большинством розничных сетей, включая J.C. Penney Co Inc (-11.1%). Сообщения о существенном росте объемов продаж в магазинах Wal-Mart (0.8%), а также в дисконтных сетях не смогли улучшить настрой инвесторов.
Российский фондовый рынок
В четверг закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1652.01 пункта, на 0.22% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 1.86 млрд. руб. и составили 52.03 млрд. руб. Среди лидеров снижения вновь оказались акции ВТБ и Сбербанка, подешевевшие на 2.2% и 1.56% соответственно на фоне аналогичной динамики акций европейских финансовых компаний.
По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.4% до 2050.46 пункта. В наибольшей степени подорожали привилегированные акции Транснефти (+5.38%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (+4.14%), Норильского никеля (+1.76%) и Лукойла (+1.12%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги Сбербанка (-1.23%), Газпрома (-0.55%) и РАО ЕЭС (-0.09%). Объем торгов на «классике» увеличился на 5.79 млн. долл. и составил 47.98 млн. долл.
Рынок нефти
В четверг цены на нефть обновили рекордные уровни на фоне продолжившегося ослабления американской валюты, упавшей до исторических минимумов относительно евро. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на нефть подорожал на 0.95 долл. (+0.9%) до 105.47 долл. за барр. после внутридневного роста к рекордному уровню 105.97 долл. за барр. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины из шести ведущих мировых валют, снизился до 72.873 пункта против 73.450 в среду. Номинированные в долларах фьючерсы на нефть используются в качестве страхового актива в случае снижения американской валюты, кроме того, их покупка становится дешевле для инвесторов, использующих другие валюты. Дополнительную поддержку рынку нефти оказали сообщения о нападении боевиков на расположенный в Колумбии нефтепровод, транспортирующий порядка 60 тыс. барр. в день нефти на экспорт. Обострение геополитической напряженности в отношениях между Колумбией, с одной стороны, и Венесуэлой и Эквадором с другой, было спровоцировано внезапным рейдом колумбийских военных на территорию Эквадора, после чего Венесуэла и Эквадор направили танки и войска к границе с Колумбией. Кроме того, в ответ на вторжение, обе страны разорвали дипломатические отношения с Колумбией. По сообщению BBC, Колумбия принесла извинения Эквадору, однако, заявила, что рейд был вызван крайней необходимостью. Рост цен на нефть продолжается на фоне увеличения притока спекулятивного капитала. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, на прошлой неделе число длинных позиций, открытых финансовыми трейдерами по нефти, превысило число коротких на 91.625 тыс. контрактов, увеличившись более чем на 50% по сравнению с предыдущей неделей.
Рынок металлов
В четверг цены на драгоценные металлы снизились на фоне фиксации прибыли после предыдущего роста, спровоцированной сообщениями о намерении крупнейшей энергетической компании Южной Африки увеличить подачу электроэнергии ведущим производителям платины и золота. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на золото подешевел на 11.4 долл. (-1.2%) до 977.1 долл. за т.у. В среду стоимость ближнего фьючерса на золото достигла рекордного уровня 995.2 долл. за т.у. Южная Африка является крупнейшим в мире поставщиком платины и вторым по величине поставщиком золота. В четверг государственный энергохолдинг ЮАР заявил о намерении увеличить подачу электричества до 95% от нормы. В прошлом месяце горнодобывающие компании страны были вынуждены сократить объемы производства в связи с энергетическим кризисом в стране и сокращением подачи электричества до 90% от нормы, что стало одной из основных причин роста цен на золото и платину. По мнению аналитиков, некоторые инвесторы полагают, что текущие цены на золото являются слишком высокими для покупки. Согласно данным Bombay Bullion Association, импорт золота в Индию, являющейся крупнейшим в мире покупателем золота, в феврале сократился на 81%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 10.2 метрических тонн. В свою очередь, инвестиции в паи крупнейшего на рынке золота FT-фонда StreetTracks Gold Trust за последнюю неделю приостановились. Согласно данным StreetTracks Gold Trust, запасы золота в хранилищах фонда в текущий момент сохраняются на уровне 648 метрических тонн, зафиксированных 3 марта. Рекордный запас золота в хранилищах фонда - 653 тонны - был отмечен 14 января. Тем не менее, снижение цен на золото может вызвать новый приток инвестиций на рынок, учитывая, что драгоценный металл часто используется в качестве антиинфляционного инструмента. В четверг цены на нефть достигли рекордного уровня 105.97 долл. за барр., в то время как европейская валюта достигла исторического максимума 1.5378 долл. В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX майский контракт на серебро подешевел на 0.565 долл. до 20.225 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину снизился на 75.3 долл. до 2200.8 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 34.4 долл. до 529.2 долл. за т.у. Майский контракт на медь подешевел на 0.0785 долл. (-2%) до 3.9035 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
