|
FOREX
В четверг, 13 марта, доллар достиг новых исторических минимумов относительно евро и швейцарского франка на фоне растущих опасений о начале рецессии в США. Согласно опубликованному в четверг исследованию Wall Street Journal, из 55-ти опрошенных ведущих экономистов 71% заявили о том, что экономика США уже находится в стадии рецессии. Опрос проводился с 7 по 11 марта. Кроме того, 55% опрошенных ожидают увидеть отрицательные цифры ВВП США уже в этом квартале, 45% опрошенных - в следующем. Инвесторы все более скептически относятся к способности ФРС в ближайшей перспективе решить проблемы кредитного кризиса, о чем свидетельствует краткосрочная и ограниченная реакция рынка на объявленную во вторник программу по ослаблению дефицита ликвидности. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, в четверг вечером рынок оценивал в 94% вероятность сокращения процентной ставки на 75 б.п. в ходе заседания FOMC на следующей неделе против 74% в среду. Тем не менее, если ФРС действительно заинтересована в ослаблении пессимизма на финансовых рынках и в приостановке «бегства от рисков», возможно, ей следует удивить рынок, снизив процентную ставку на 100 б.п. единовременно. Отчет Министерства торговли США, опубликованный в четверг, усилил опасения инвесторов по поводу перспектив американской экономики. Согласно отчету, в феврале объем розничных продаж сократился на 0.6%, что оказалось существенно хуже прогнозов аналитиков, ожидавших увеличения показателя на 0.2%. Потребительские расходы рассматриваются как один из ключевых макроэкономических индикаторов, учитывая что на них приходится две трети ВВП США. Слабые данные розничных продаж стали еще одним признаком рецессии. В свою очередь, цены на импорт в США в январе выросли на 0.2% после увеличения на 1.6% в январе. В годовом исчислении цены на импорт выросли на 13.6%, отражая 60.9%-ный рост цен на нефтепродукты. Данные по ценам на импорт подтвердили сложность задач, стоящих перед американскими регуляторами, которым приходится выбирать между угрозой инфляции и рисками экономического спада. Тем не менее, если намеченные к публикации на пятницу данные индекса потребительских цен укажут на усиление инфляционного давления, маловероятно, что они заставят ФРС отказаться от дальнейшего снижения ставки, по меньшей мере на 150 - 200 б.п.
EUR/USD
В четверг пара евро/доллар достигла нового исторического максимума 1.5645, окончив торговый день на отметке 1.5635 (+86 п.). Опубликованные в четверг нейтральные показатели платежного баланса Франции и данные потребительской инфляции в Италии не оказали существенного влияния на европейскую валюту, укрепление которой было обусловлено слабостью доллара. В четверг глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что, если ЕЦБ окажется не в состоянии обеспечить ценовую стабильность, это приведет «к дальнейшим потрясениям на финансовых рынках и к потере доверия домохозяйств». Таким образом, Трише вновь подтвердил нежелание европейских регуляторов изменять приоритеты монетарной политики в пользу ослабления рисков замедления экономики. В пятницу ожидается публикация данных индексов потребительских цен в Еврозоне и Германии. Аналитики ожидают выхода сильных показателей, которые могут спровоцировать активизацию покупок евро.
Уровни поддержки: 1.5200, 1.5095
Уровни сопротивления: 1.5670, 1.5700
GBP/USD
Согласно опубликованному в четверг исследованию GfK NOP Ltd., проведенному по заказу Банка Англии, инфляционные ожидания в Великобритании в феврале усилились до максимальных за последние восемь лет уровней. Британские потребители ожидают, что в течение следующих 12-ти месяцев инфляция вырастет до 3.3% против ноябрьских прогнозов в 3%. В ходе торгов в четверг британский фунт достиг трехмесячного максимума относительно доллара – 2.0391, однако, к 00:00 мск снизился к отметке 2.0331 против 2.0266 в среду. Однако, несмотря на вечернюю коррекцию, аналитики прогнозируют продолжение роста фунта, учитывая сохраняющуюся слабость американской валюты.
Уровни поддержки: 2.0090, 1.9716
Уровни сопротивления: 2.0354, 2.0460
USD/CHF
Национальный банк Швейцарии в четверг принял решение оставить процентную ставку без изменений на уровне 2.75%. Целевой диапазон трехмесячной ставки Libor также сохранен на прежнем уровне - 2.25-3.25%. Сопроводительные комментарии Центробанка оказались нейтральными. ЦБ заявил о благоприятной ситуации в экономике и умеренной инфляции, однако отметил, что замедление мирового экономического роста может оказать некоторое давление на экономику страны. ЦБ незначительно изменил прогноз по темпам роста ВВП страны на текущий год с «около» 2% до 1.5-2%, и повысил прогноз по инфляции с 1.7% до 2%. Швейцарский франк продолжил укрепление против доллара, достигнув рекордного уровня 1.0044 и снизившись к 00:00 мск к отметке 1.0099 (+47 п.).
Уровни поддержки: 1.0047, 0.9985
Уровни сопротивления: 1.0169, 1.0229
USD/JPY
В четверг, впервые с 1995 года, курс доллара к опустился ниже 100.0 иен, достигнув отметки 99.77 на фоне негативной динамики азиатских и европейских фондовых рынков, что привело к массовой ликвидации сделок carry trades. Тем не менее, разворот к повышению фондового рынка США, последовавший во второй половине торгов, несколько ослабил позиции японской иены. К 00:00 мск пара USD/JPY вернулась к отметке 100.62 против 101.77 вечером в среду. Резкое падение доллара против иены за последние несколько дней вынудило министра финансов Японии сделать в четверг заявление о нежелательности чрезмерных колебаний валютных курсов, что указывает на растущую озабоченность японских властей по поводу укрепления иены. Тем не менее, из комментариев министра финансов не следует, что ЦБ Японии намерен в ближайшее время проводить валютные интервенции, а также сокращать объем казначейских облигаций в своем портфеле и долю доллара в валютных резервах.
Уровни поддержки: 99.72, 98.74
Уровни сопротивления: 101.74, 102.79
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг, 13 марта, доллар обновил девятилетний минимум, опустившись ниже отметки 23.70 руб. на фоне роста пары евро/доллар к новым рекордным уровням. Сохраняющиеся опасения по поводу мрачных перспектив американской экономики стали основной причиной низкого спроса на доллар. Сообщение инвестиционного фонда Carlyle Capital Corporation о провале переговоров с кредиторами о рефинансировании долгов на общую сумму 16.6 млрд. долл. усилило опасения инвесторов о цепной реакции и возможных объявлениях о банкротстве других хедж-фондов, что может усугубить панику на финансовых рынках. Кроме того, на рынке появились сомнения в способности ФРС справиться с последствиями кредитного кризиса и в эффективности предложенных ранее мер, включая кредитование банков казначейскими облигациями. Учитывая ожидания дальнейшего расширения дифференциала между процентными ставками в США и Еврозоне, большинство аналитиков прогнозируют, что ряд стран, включая государства Ближнего Востока и Китай, будут пересматривать состав своих валютных резервов в сторону уменьшения активов, деноминированных в долларе, и увеличения активов, деноминированных в евро и в других европейских валютах. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в четверг сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ увеличились на 92.7 млрд. руб. до 740.8 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 3.5%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 46 б.п. до 3.68% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 5.44 млрд. руб. против 5.59 млрд. руб. в среду.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.6904 руб. за долл., на 5.96 коп. ниже уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.6525 руб., на 9.75 коп. ниже уровня закрытия среды. Средневзвешенный курс доллара снизился на 12.48 коп. до 23.6719 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущих торгов, сократились на 1028.452 млн. долл. и составили 3534.38 млн. долл.
Макроэкономика
ЦБ Швейцарии сохранил процентную ставку на прежнем уровне 2.75%, целевой диапазон трехмесячной ставки Libor сохранен в пределах 2.25% - 3.25%.
Объем промышленного производства в Японии в январе сократился на 2.2% м/м (-2.0% м/м предварит. данные; -1.4% в декабре).
Дефицит текущего счета платежного баланса Франции в январе составил 2.8 млрд. евро (-2.9 млрд. прогноз; -2.8 млрд. в декабре, пересмотрен с -2.7 млрд.).
Индекс потребительских цен в Италии в феврале +0.2% м/м, +2.9% г/г (+0.3% м/м, +2.9% г/г прогноз; +0.4% м/м, +3.0% г/г в январе).
Объем розничных продаж в США в феврале сократился на 0.6% (+0.1% прогноз; +0.4% в январе, пересмотрен с +0.3%; -0.7% в декабре).
Цены на импорт в США в феврале выросли на 0.2% м /м (+0.6% м/м прогноз; +1.6% м/м в январе, пересмотрены с +1.7% м/м).
Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сохранилось на уровне 353 тыс. (355 тыс. прогноз, 353 тыс. на предыдущей неделе, пересмотрено с 351 тыс.).
Товарно-материальные запасы американских компаний в январе увеличились на 0.8% до 1.458 трлн. долл. (+0.7% прогноз; +0.7% в декабре, пересмотрены с +0.6%).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы снизились до двухлетних минимумов на фоне убытков банка Shinsei Bank Ltd., вернувших опасения о новых списаниях активов, связанных с ипотечными деривативами, а также резко упавшего курса иены относительно доллара, угрожающего нивелировать прибыли компаний-экспортеров. Акции Shinsei, первого японского банка, приобретенного иностранными инвесторами, подешевели на 5.2% после снижения банком целевой операционной прибыли на 67% в связи со списанием в четвертом квартале активов на 100 млн. долл., связанных с ипотечными инвестициями. Акции ориентированных на экспорт компаний, таких как Toyota Motor (-2.96%), Honda Motor (-4.23%) и Sony (-4.02%), потеряли в цене на фоне ослабления доллара относительно иены до 12-летнего минимума. Акции электронного гиганта Toshiba потеряли 1.91% на сообщении газеты Nikkei об ожидаемых убытках компании в размере около 100 млрд. иен в связи с закрытием направления HD DVD.
Европейские рынки в четверг закрылись в отрицательной области на фоне снижения котировок банковского сектора в связи с усугубившимся положением Carlyle Group, одного из крупнейших инвестиционных фондов, функционирующих на рынке ипотечных долговых обязательств. Дополнительным негативом стало ослабление доллара относительно евро до очередного исторического минимума, что потянуло вниз котировки акций автопроизводителей. Акции UBS и Credit Suisse, крупнейших швейцарских банков, потеряли по 3.8%. Бумаги Royal Bank of Scotland, второго по величине банка Великобритании, снизились на 3.2%. Среди лидеров снижения оказались также акции компаний-экспортеров, особенно автомобильных. Так, акции крупнейших мировых производителей автомобилей класса люкс BMW и Daimler потеряли по 3.6% и 2.1% соответственно. В свою очередь, котировки Kazakhmys, лидирующего в Казахстане производителя меди, снизились на 2% на заявлении, что компания не получала предложения о поглощении от казахского горнорудного конгломерата Eurasian Natural Resources.
В четверг фондовый рынок США закрылся с умеренным повышением, восстановив первоначальные потери после заявления агентства Standard & Poor’s о том, что списания неликвидных активов, связанных с операциями субстандартного ипотечного кредитования, близятся к завершению. Сообщение S&P оказало поддержку, в первую очередь, акциям финансового сектора, включая бумаги поддерживаемых государством ипотечных компаний Fannie Mae (+9.2%) и Freddie Mac (+7.6%). Поддержку акциям домостроительного сектора оказало представление главой Комитета по финансовым услугам Конгресса США Барни Франка новой программы, нацеленной на сокращение числа дефолтов ипотечных заемщиков. Акции ведущих домостроительных компаний Centex Corp и Pulte Homes прибавили 4.09% и 7.46% соответственно. Уверенный рост продемонстрировали акции золотодобывающих компаний, включая бумаги Newmont и Barrick Gold Corp., подорожавшие на 4.7% и 4.8% соответственно на фоне продолжившегося ралли на рынке драгоценных металлов.
Российский фондовый рынок
По итогам торгов на российском фондовом рынке в четверг, 13 марта, наблюдалось преимущественно снижение ведущих акций на фоне негативной динамики мировых фондовых рынков, вызванной опасениями рецессии в США, усилившимися после сообщений о вероятном банкротстве одного из крупнейших американских облигационных фондов Carlyle Capital. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1647.52 пункта, на 1.78% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 23.0 млрд. руб. и составили 47.16 млрд. руб. Среди лидеров снижения вновь оказались акции ВТБ и Сбербанка, подешевевшие на 3.01% и 3.31% соответственно на фоне аналогичной динамики акций европейских финансовых компаний.
По итогам торгов в четверг индекс РТС снизился на 0.98% до 2059.35 пункта. Среди лидеров снижения оказались акции Газпрома (-2.6%), Сбербанка (-2.12%), РАО ЕЭС (-1.24%) и Лукойла (-1.24%). В положительной области закрылись привилегированные акции Сургутнефтегаза (+0.44%) и Траснефти (+1.76%), а также обыкновенные акции Северо-Западного Телекома (+2.44%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в полтора раза и составил 80.62 млн. долл.
Рынок нефти
В четверг цены на нефть достигли очередного рекордного уровня на фоне продолжившегося ослабления доллара США. Тем не менее, рост нефтяных фьючерсов был ограничен публикацией макроэкономических показателей, свидетельствующих о замедлении американской экономики. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на нефть подорожал на 0.41 долл. (+0.4%) до 110.33 долл. за барр. после первоначального роста к историческому максимуму 111.0 долл. за барр. В четверг курс американской валюты, впервые с 1995 года опустился ниже отметки 100 иен, а также достигли очередного исторического минимума относительно евро. Основной причиной роста цен на нефть на 18% в прошлом месяце стало резкое ослабление доллара США. В случае снижения американской валюты, фьючерсы на нефть часто используются в качестве инструмента для хеджирования валютных рисков. Кроме того, деноминированные в дешевеющих долларах активы становятся более привлекательными для инвесторов, использующих другие валюты. Опубликованные в четверг слабые данные по розничным продажам в США за февраль усилили опасения по поводу рецессии в американской экономике, в результате которой может сократиться спрос на энергоносители. Данные оказали некоторое давление на рынок нефти, однако, по мнению аналитиков, ослабление «бычьего» тренда окажется кратковременным, и в ближайшее время ралли на рынке нефти возобновится. Аналитики ожидают дальнейшего снижения доллара США, учитывая высокую вероятность сокращения процентной ставки на намеченном на следующий вторник заседании Комитета по открытым рынкам ФРС, что окажет поддержку нефти и остальным товарным фьючерсам. В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на природный газ подорожал на 0.214 долл. до 10.225 долл. за 1 млн. BTU после выхода данных о сокращении запасов газа в США на прошлой неделе на 86 млрд. куб. футов до 1398 млрд. куб. футов. Снижение запасов природного газа в США наблюдается на протяжении 16-й недели подряд.
Рынок металлов
В четверг цены на золото достигли рекордного уровня 1000 долл. за барр. в результате ослабления доллара США, мощного инвестиционного спроса, а также усиления инфляционных опасений, вызванного повышением цен на нефть. В ходе торгов на NYMEX апрельский фьючерс на золото вырос к отметке 1001.5 долл. за т.у. К окончанию торговой сессии ближний контракт на золото скорректировал результаты дневного роста, закрывшись на отметке 993.8 долл. за т.у., на 13.3 долл. выше уровня закрытия накануне. В текущем году цены на золото выросли на 20% после повышения на 32% в 2007 году. Основной причиной ралли на рынке золота стал рост инфляции, вызванный рекордными ценами на нефть, а также ожидания сокращения процентной ставки ФРС, что усиливает привлекательность фьючерсов на золото в качестве альтернативного финансового инструмента. В ходе проведенного Reuters саммита представителей горнодобывающей промышленности участники конференции заявили, что ожидают дальнейшего роста цен на золото в связи с сокращением объемов золотодобычи, а также увеличением инвестиционного спроса на фоне слабеющего доллара и инфляционных опасений. Согласно официальным данным, в январе объем добычи золота в Южной Африке сократился на 16.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В свою очередь, фьючерсы на медь к окончанию торгового дня снизились, нивелировав результаты первоначального роста на опасениях сокращения спроса на металл в условиях замедления темпов роста экономики США, являющейся вторым по величине в мире потребителем меди после Китая. К закрытию торгов на NYMEX майский контракт на медь подешевел на 0.012 долл. до 3.825 долл. за фунт. В то же время, майский контракт на серебро подорожал на 0.425 долл. до 20.42 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину прибавил 27.5 долл., закрывшись на отметке 2097.5 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 5 долл. до 515.9 долл. за т.у.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
