|
FOREX
В понедельник доллар снизился до минимального за двенадцать с половиной лет уровня относительно японской иены, а также обновил исторические минимумы в парах с евро и швейцарским франком на опасениях ухудшения ситуации в финансовом секторе в США, несмотря на предпринятые ФРС новые шаги по ослаблению последствий кризиса рынка кредитования. В воскресенье ФРС снизила дисконтную ставку на 25 б.п. до 3.25%, а также впервые со времен Великой депрессии приняла решение предоставлять кредиты ведущим инвестиционным банкам напрямую, увеличив сроки подобных займов с 30 до 90 дней. Большинство участников рынка уверены, что во вторник ФРС прибегнет к агрессивному сокращению процентной ставки, учитывая наблюдающийся коллапс финансового сектора и существенное ухудшение состояния экономики. Снижение индекса потребительского доверия на фоне рекордных цен на энергоносители и высокой волатильности фондовых рынков трансформировалось в сокращение потребительских расходов – объем розничных продаж в феврале снизился на 0.6%. Продажи на первичном и вторичном рынке недвижимости, а также незавершенные продажи жилья продолжают сокращаться, в то время как текущие запасы домов существенно превышают спрос.
Ситуация на рынке труда также вызывает опасения, учитывая что данные non-farm payrolls в феврале оказались в отрицательной области второй месяц подряд. При этом сокращение рабочих мест в компаниях, связанных с финансовым сектором, а также во многих других секторах экономики, не способствует улучшению показателей занятости. Кроме того, согласно опубликованным в понедельник данным, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка в марте снизился до минус 22.2 пункта против минус 11.72 в феврале. Объем промышленного производства в США в феврале сократился на 0.5% после увеличения на 0.1% месяцем ранее. Дефицит текущего счета платежного баланса в четвертом квартале умеренно сузился, в то время как совокупный приток иностранных инвестиций в финансовые активы США в январе оказался значительно хуже прогнозов. Помимо обнародования результатов заседания ФРС, во вторник ожидается публикация данных по числу закладок новых домов, количеству выданных разрешений на строительство жилья, а также показателей индекса цен производителей США.
EUR/USD
К окончанию торгового дня в понедельник пара евро/доллар достигла отметки 1.5727 против 1.5673 в пятницу вечером, скорректировав результаты утреннего роста к рекордному уровню 1.5904 на фоне ликвидации коротких позиций по американской валюте в преддверии обнародования во вторник решения ФРС по процентной ставке. Тем не менее, учитывая сохраняющееся давление на доллар, а также нацеленность ЕЦБ на предотвращение «вторичных эффектов инфляции», аналитики прогнозируют дальнейший рост пары, как минимум, к отметке 1.60. В понедельник министр финансов США Генри Полсон заявил, что администрация США по-прежнему заинтересована в «сильном долларе», однако, опроверг слухи о возможной интервенции с целью поддержки слабеющей американской валюты. В то же время, на рынке возобновились разговоры о возможной интервенции со стороны ЕЦБ, учитывая крайнее недовольство европейских политиков укреплением курса евро.
Уровни поддержки: 1.5639, 1.5542
Уровни сопротивления: 1.5868, 1.6000
GBP/USD
Британский фунт продолжил снижение против доллара, окончив торговый день на отметке 1.9989 (-216 п.). Давление на фунт оказывают опасения распространения проблем финансового сектора США на банковский сектор Великобритании, что может привести к существенному ухудшению ситуации в британской экономике. Многие аналитики ожидают сокращения процентной ставки ЦБ Англии в ближайшее время, несмотря на появившиеся признаки ускорения темпов роста инфляции. Во вторник ожидается публикация данных индекса потребительских цен Великобритании за февраль.
Уровни поддержки: 1.9750, 1.9716
Уровни сопротивления: 2.0139, 2.0320
USD/CHF
После утреннего роста к рекордному уровню 0.9639 в паре с долларом, к 00:00 мск швейцарский франк снизился к отметке 0.9844, прибавив по итогам торгового дня почти 140 пунктов. Разочаровывающие данные по розничным продажам в Швейцарии в январе не оказали существенного влияния на франк, поскольку основным драйвером движения пары USD/CHF остается отношение инвесторов к риску, использующих франк в качестве защитного инструмента. Тем не менее, сообщение крупнейшего швейцарского банка UBS о намерении сократить 8 тыс. рабочих мест, а также о продаже своего подразделения в США, спровоцировавшее падение его акций в понедельник на 14%, свидетельствуют о том, что последствия кредитного кризиса США продолжают оказывать давление на финансовый сектор Швейцарии.
Уровни поддержки: 0.9673, 0.9495
Уровни сопротивления: 1.0001, 1.0151
USD/JPY
Несмотря на восстановление индекса Dow Jones во второй половине торгов, игроки по-прежнему отказываются от рискованных сделок carry trades, учитывая высокую волатильность мировых фондовых рынков. К 00:00 мск пара USD/JPY достигла отметки 97.31 после утреннего снижения к 95.76. По сравнению с уровнями вечера пятницы японская иена подорожала почти на 180 пунктов. По мнению аналитиков, пока пара USD/JPY не опустится ниже уровня 95.00, интервенций со стороны ЦБ Японии ожидать не следует, несмотря на то, что министр финансов страны вновь выразил обеспокоенность по поводу чрезмерных колебаний валютных курсов. Одной из основных причин сдержанной позиции ЦБ Японии является международное давление на Китай с требованием проведения более гибкой монетарной политики с целью укрепления курса китайского юаня.
Уровни поддержки: 95.71, 94.08
Уровни сопротивления: 99.05, 100.76
USD/RUR
По итогам торгов на российском валютном рынке в понедельник, 17 марта, средневзвешенный курс доллара снизился почти на 16 коп. на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. Давление на доллар оказали сообщения о согласовании сделки по покупке проблемного банка Bear Stearns инвестиционным банком JP Morgan Chase по цене существенно ниже цены закрытия акций Bear Stearns в пятницу, а также о решении ФРС снизить дисконтную ставку на 25 б.п. до 3.25% с целью ослабления напряженности на рынках кредитования. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник наблюдалось некоторое ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне роста ставок межбанковского кредитования. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 44.7 млрд. руб. до 696.3 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга выросли до уровня 4.8%-5.6% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 3.78% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО снизился до 4.95 млрд. руб. против 5.14 млрд. руб. в пятницу. В понедельник президент России Владимир Путин заявил о нежелательности негативных последствий в российской экономике в связи с укреплением курса рубля, поручив экономическому блоку правительства РФ «внимательно следить за этим». «Мы видим, что происходит в зоне евро и как укрепление евро сказывается на состоянии европейской экономики», - отметил В.Путин. Минэкономразвития оценивает укрепление курса рубля к доллару в январе-феврале 2008 года в 2.3-2.4%. Ранее первый зампред ЦБ РФ Алексей Улюкаев прогнозировал, что укрепление реального эффективного курса рубля в 2008 году будет не выше, чем в прошлом году, когда этот показатель составил 5.05%.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.445 руб. за долл., на 17.25 коп. ниже уровня предыдущего закрытия, что одновременно стало и минимальным значением дня. Закрытие состоялось на отметке 23.555 руб., на 6.25 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 15.95 коп. до 23.5101 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущих торгов, уменьшились на 1366.006 млн. долл. и составили 4271.196 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс потребительской активности в сфере услуг Японии в январе вырос на 0.7% м/м (+0.7% м/м прогноз; -0.9% м/м в декабре, пересмотрен с -0.6% м/м). Индекс опережающих экономических индикаторов Японии за январь пересмотрен до 36.4% (30% предварит. данные).
Уровень занятости в Еврозоне в IV кв. +0.2% к/к, +1.7% г/г (+0.3% к/к, +1.8% г/г прогноз; +0.3% к/к, +1.8% г/г в III кв.).
Дефицит текущего счета платежного баланса США в IV кв. сузился до 172.9 млрд. долл. (-184.0 млрд. прогноз; -177.4 млрд. в III кв., пересмотрен с -178.5 млрд.). Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка в марте снизился до -22.2 пункта (-7.4 прогноз; -11.72 в феврале). Чистый совокупный приток иностранных инвестиций в финансовые активы США в январе составил 37.4 млрд. долл. (85.0 млрд. прогноз; 72.7 млрд. в декабре, пересмотрен с 60.4 млрд.). Чистый приток иностранных инвестиций в долгосрочные активы США в январе вырос до 62 млрд. долл. (60.0 млрд. прогноз; 56.5 млрд. в декабре). Объем промышленного производства в США в феврале сократился на 0.5% (-0.1% прогноз; +0.1% в январе). Коэффициент использования производственных мощностей на промышленных предприятиях США в феврале снизился до 80.9% (81.3% прогноз; 81.5% в январе). Индекс рынка недвижимости NAHB в США в марте составил 20 пунктов (20 в феврале). Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго в январе снизился на 0.1% до 105.3 пункта (105.4 в декабре, пересмотрен со 104.7).
Мировые фондовые рынки
В понедельник японские фондовые индексы снизились на фоне соглашения о покупке инвестиционным банком JPMorgan Chase & Co. инвесткомпании Bear Stearns Cos. по цене 2 долл. за акцию, а также уменьшения ФРС ставки дисконтирования на экстренном заседании. Дополнительное давление на акции экспортеров оказало дальнейшее усиление иены относительно доллара. Акции Japan Securities, крупнейшего в Японии кредитора под залог акций, просели на 12% на прогнозе компании о первом за всю историю убытке, вызванном списанием облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами (CDO) европейских и американских компаний. Акции ведущих японских банков Mizuho Financial и Mitsubishi UFJ Financial подешевели на 3.4% и 4.8% соответственно. Капитализация Hitachi уменьшилась на 8.5% после сообщения компании об ожидаемых в текущем финансовом году потерях в размере 70 млрд иен, связанных с реструктуризацией убыточного направления по производству плазменных панелей и телевизоров.
В понедельник фондовый рынок Европы резко снизился на фоне сообщений о покупке Bear Stearns Cos. и снижения ФРС США ставки дисконтирования. Акции банковского сектора оказались среди лидеров снижения. Бумаги ведущих европейских банков UBS, Deutsche Bank и BNP Paribas подешевели на 14%, 6% и 4.7% соответственно. В свою очередь, котировки контролируемой государством итальянской авиакомпании Alitalia упали на 27% после предложения Air France-KLM, лидирующим в Европе авиаперевозчиком, цены покупки, составляющей менее чем 20% от рыночной капитализации. Акции нефтяных компаний подешевели вслед за снижением цен на нефть в ходе европейских торгов. Акции BP, Royal/Dutch Shell и Total потеряли 3.7%, 1.9% и 3.9% соответственно.
Во второй половине торгов в понедельник фондовые индексы США частично компенсировали утренние потери, вызванные опасениями углубления финансового кризиса в США. После первоначального падения на 194 пункта индексу Dow Jones Industrial удалось закрыться с повышением на 0.2%. Лидером роста в индексе стали акции банка JPMorgan, подорожавшие на 10.3%. В свою очередь, акции Bear Stearns упали на 84% до 4.81 долл., что более чем в два раза превысило цену покупки проблемного банка в 2 долл. за 1 акцию банком JPMorgan. Вероятно, некоторые инвесторы рассчитывают, что условия сделки могут быть пересмотрены. Бумаги Lehman Brothers упали на 19.1%, несмотря на опровержение банком слухов о проблемах с денежной ликвидностью. Акции брокерской компании MF Global, функционирующей на рынке товарных фьючерсов и опционов, упали на 65% на слухах о том, что компания испытывает трудности с финансированием. Страховщик долговых обязательств FGIC Corp. в понедельник сообщил об убытках в размере 1.89 млрд. долл. по итогам четвертого квартала в связи с обесцениванием гарантированных им облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами категории subprime. Акции крупнейших в мире страховщиков бондов Ambac Financial Group и MBIA подешевели на 13% и 1.3% соответственно.
Российский фондовый рынок
По итогам торгов на российском фондовом рынке в понедельник, 17 марта, наблюдалось существенное снижение ведущих акций на фоне падения цен на нефть, а также негативной динамики мировых фондовых рынков, вызванной опасениями углубления финансового кризиса в США. Швейцарский инвестиционный банк UBS снизил рекомендации по американскому финансовому сектору, ожидая ухудшения ситуации с ликвидностью в крупнейших финансовых компаниях Wall Street. Дополнительное давление на российский и европейские фондовые рынки оказали опубликованные в понедельник слабые макроэкономические данные по объему промышленного производства в США, ставшие еще одним признаком рецессии в американской экономике. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1582.02 пункта, на 4.23% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 0.63 млрд. руб. и составили 69.39 млрд. руб.
По итогам торгов в понедельник индекс РТС снизился на 3.56% до 1990.84 пункта. В наибольшей степени подешевели акции Распадской (-8.78%), Транснефти прив. (-7.04%), Северстали (-7.87%), Сургутнефтегаза (-5.41%) и РАО ЕЭС (-4.68%). Объем торгов на «классике» увеличился на 8.09 млн. долл. и составил 63.55 млн. долл.
Рынок нефти
В понедельник цены на нефть резко снизились на фоне фиксации прибыли после внутридневного роста к рекордному уровню в области 112 долл. за барр. Давление на рынок оказали опасения замедления американской экономики, что может стать причиной сокращения спроса на энергоносители. К закрытию торгов на Nymex апрельский контракт на нефть подешевел на 4.53 долл. (-4.1%) до 105.68 долл. за барр. В ходе торгов ближний контракт на нефть обновил исторический максимум, достигнув отметки 111.8 долл. за барр., однако позднее упал ниже 104 долл. вслед за снижением фондового рынка США, вызванным страхами углубления кризиса рынка кредитования, усилившимися после сообщений о покупке банком J.P. Morgan Chase проблемного банка Bear Stearns по цене, существенно ниже рыночной. За последние два месяца приток инвестиционных средств на сырьевые рынки во многом был обусловлен ослаблением американской валюты. В понедельник доллар достиг очередного исторического минимума относительно евро, однако, к окончанию торгового дня частично компенсировал первоначальные потери, что оказало давление на рынки нефти и металлов. В случае снижения американской валюты, фьючерсы на нефть часто используются в качестве инструмента для хеджирования валютных рисков. Кроме того, деноминированные в дешевеющих долларах активы становятся более привлекательными для инвесторов, использующих другие валюты. По мнению аналитиков, в краткосрочной перспективе повышательный тренд на рынке нефти продолжится, учитывая сохраняющееся давление на доллар. В воскресенье ФРС приняла решение об экстренном снижении дисконтной ставки на 25 б.п. до 3.25. Во вторник, по итогам планового заседания FOMC, ожидается сокращение ставки по федеральным фондам, что может спровоцировать продажи американской валюты и вызвать новый приток инвестиций на рынок нефти.
Рынок металлов
В понедельник фьючерсы на золото впервые в истории закрылись на отметке выше 1000 долл. за барр. после первоначального роста к новым рекордным уровням, спровоцированного ослаблением американской валюты. К закрытию торгов на NYMEX апрельский контракт на золото подорожал на 3.1 долл. (+0.3%) до 1.002.6 долл. за т.у. Ранее, в ходе электронной торговой сессии, ближний контракт на золото вырос к рекордному уровню 1033.9 долл. за т.у. Снижение цен на базовые и драгоценные металлы было вызвано ликвидацией длинных позиций хедж-фондами с целью получения средств для покрытия убытков по операциям на других финансовых рынках. В понедельник мировые фондовые рынки резко снизились на сообщениях о покупке близкого к банкротству банка Bear Stearns инвестиционным банком JPMorgan Chase. Акции одной из крупнейших в мире брокерских компаний MF Global упали на 65% на опасениях, что проблемы с денежной ликвидностью могут распространиться на финансовый сектор в целом. По мнению аналитиков, при покупке фьючерсов на золото инвесторы должны быть уверены, что дополнительные меры, предпринимаемые финансовыми регуляторами для ослабления последствий кризиса рынка кредитования, могут привести к усилению инфляционного давления. Несмотря на то, что показатели инфляции умеренно выросли (что отражается динамикой казначейских облигаций), ее текущий уровень не соответствует ценам на золото в 1000 долл. за т.у. Однако, учитывая, что ФРС намерена продолжать снижение процентных ставок для предотвращения более серьезного спада в экономике, подобные действия регуляторов могут вызвать долговременные инфляционные последствия. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, в понедельник вечером рынок оценивал в 84% вероятность сокращения процентной ставки на 100 б.п. до 2% в ходе намеченного на вторник заседания ФРС. Неделей ранее шансы снижения ставки на 100 б.п. оценивались в 14%. В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX майский контракт на серебро подешевел на 0.355 долл. (-1.7%) до 20.3 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину потерял 102.6 долл., закрывшись на отметке 1973.4 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 29.1 долл. до 485.3 долл. за т.у. Майский контракт на медь подешевел на 0.143 долл. (-3.7%) до 3.685 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
