|
FOREX
Во вторник доллар вырос относительно большинства ведущих мировых валют после обнародования решения ФРС о сокращении процентной ставки на 75 б.п. до 2.25%, что превратило доллар во вторую по величине низкодоходную валюту среди развитых стран.
Первоначальная реакция валютного рынка на решение ФРС оказалась противоречивой, поскольку трейдеры не были уверены в его позитивном влиянии на американскую валюту. Доллар резко снизился относительно японской иены, опустившись ниже отметки 98.0, однако через несколько минут развернулся к повышению, следуя динамике фондового рынка США.
Решение ФРС было принято 8-ю голосами против 2-х, члены FOMC Фредерик Фишер и Чарльз Плоссер предложили снижать ставку менее агрессивными темпами. В сопутствующем заявлении ФРС подтвердила, что «финансовые рынки продолжают испытывать значительный стресс, и ужесточение кредитных условий и усиление коррекции на рынке жилья, вероятно, окажут давление на экономику в ближайшие несколько кварталов». ФРС ожидает сохранения умеренного ценового давления в ближайшее время, отметив, что неопределенность относительно перспектив инфляции возросла. Согласно опубликованным во вторник данным, темпы роста основного индекса цен производителей в феврале замедлились, в то время как рост базового индекса PPI ускорился. После обнародования решения Комитета по открытым рынкам фьючерсы на ставки ФРС указывали на высокую вероятность сокращения процентной ставки на 50 б.п. до 1.75% по итогам апрельского заседания FOMC.
Однако, по мнению лауреата Нобелевской премии по экономике Джозефа Стиглица, американская экономика находится на пороге мощнейшего за почти 80 лет финансового кризиса и снижение процентных ставок не окажет существенной помощи в решении проблем.
Опубликованные во вторник данным по рынку недвижимости США указали, что в ближайшие месяцы улучшения ситуации на рынке жилья не ожидается. В феврале число выданных разрешений на жилищное строительство сократилось на 7.8%, снизившись до 978 тыс. в годовом исчислении, что стало минимальным за 16 лет показателем. Количество закладок новых домов в феврале сократилось на 0.6% по сравнению с прошлым месяцем и на 36.5% - по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 1065 тыс. в годовом исчислении.
EUR/USD
К окончанию торгового дня во вторник пара евро/доллар достигла отметки 1.5623 против 1.5727 в понедельник вечером, потеряв более 100 пунктов. По мнению аналитиков, трейдеры предпочли скорректировать свои позиции по факту состоявшегося сокращения ставок ФРС, учитывая, что многие игроки рассчитывали на более агрессивное снижение ставки. Тем не менее, аналитики ожидают возобновления повышательного тренда европейской валюты, учитывая, что ЕЦБ остается одним из немногих мировых банков, главным приоритетом текущей монетарной политики которого является сохранение ценовой стабильности. Кроме того, в отличие от США, европейская экономика демонстрирует относительную устойчивость, что ослабляет вероятность снижения процентных ставок ЕЦБ в ближайшее время.
Уровни поддержки: 1.5281, 1.5253
Уровни сопротивления: 1.5866, 1.5901
GBP/USD
Британский фунт подорожал на 75 пунктов против доллара (2.0064 к 00:00 мск), несмотря на потерю 200 пунктов после объявления решения ФРС по ставке. Опубликованные во вторник данные, свидетельствующие о меньшем, чем ожидалось, росте индекса потребительских цен в Великобритании в феврале не оказали существенного давления на фунт, учитывая, что рост базовой инфляции превысил прогнозы. Кроме того, уверенный рост мировых фондовых рынков способствовал ослаблению неприятия рисков и активизации игроков carry trades, в результате чего, усилился спрос на высокодоходные валюты. В среду ожидается публикация протоколов предыдущего заседания ЦБ Англии, которые, как правило, оказывают заметное влияние на динамику фунта.
Уровни поддержки: 1.9933, 1.9753
Уровни сопротивления: 2.0137, 2.0383
USD/CHF
Несмотря на позитивные данные по промышленному производству в Швейцарии, темпы роста которого в IV квартале составили 9.1% против прогнозируемых 8.2%, швейцарский франк подешевел почти на 180 пунктов против доллара (1.0021 к 00:00 мск). На фоне уверенного повышения мировых фондовых рынков франк потерял часть защитных функций в условиях ослабления чувства неприятия рисков. Однако, следует отметить, что, впервые за много лет франк стал более высокодоходной валютой, чем доллар, учитывая, что уровень процентной ставки в Швейцарии на 25 б.п. превышает текущий уровень ставки в США.
Уровни поддержки: 0.9858, 0.9704
Уровни сопротивления: 1.0098, 1.084
USD/JPY
Снижение японской иены наблюдалось в ходе большей части торгового дня во вторник, резко ускорившись после 21:30 мск на фоне преувеличенно оптимистичной реакции фондового рынка США на решение ФРС по процентной ставке. К 00:00 мск пара USD/JPY достигла отметки 99.83 против 97.31 в понедельник, прибавив порядка 180 пунктов в течение полутора часов. При этом, снижение японской иены относительно доллара США выглядело довольно скромным, поскольку в парах с высокодоходными австралийским и новозеландским долларами потери иены составили около 4%. Тем не менее, японская иена в ближайшее время может возобновить повышательный тренд на фоне сохраняющихся опасений по поводу разрастания финансового кризиса в США и возможного усиления негативного настроя инвесторов.
Уровни поддержки: 97.75, 95.76
Уровни сопротивления: 100.83, 101.92
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 18 марта, котировки доллара умеренно снизились на фоне консолидации пары евро/доллар в ходе европейских торгов в торговом диапазоне 1.5741-1.5830. В первой половине торговой сессии доллар оставался под давлением ожиданий агрессивного сокращения процентной ставки на вечернем заседании FOMC с целью предотвращения рецессии в американской экономике. Тем не менее, игроки предпочли воздержаться от активных продаж американской валюты, учитывая возобновившиеся на рынке разговоры о возможных массивных валютных интервенциях со стороны мировых Центробанков для поддержки слабеющего доллара. Кроме того, позитивным фактором для доллара стали опубликованные во второй половине дня финансовые отчеты ведущих инвестиционных банков Goldman Sachs и Lehman Brothers, превысившие прогнозы аналитиков и несколько ослабившие опасения по поводу текущего состояния финансового сектора США. Накануне мировые финансовые рынки были взбудоражены сообщениями о покупке проблемного банка Bear Stearns инвестиционным банком JP Morgan Chase по цене существенно ниже рыночной, оказавшими существенное давление на доллар. После выхода позитивной финансовой отчетности Goldman Sachs доллару удалось частично компенсировать внутридневные потери, достигнув к 17:00 мск отметки 1.5777 после первоначального роста к уровню 1.5830. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке во вторник наблюдалось некоторое ухудшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне роста ставок межбанковского кредитования. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 1.0 млрд. руб. до 695.3 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга выросли до уровня 5.0%-5.8% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 37 б.п. до 4.6% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 5.09 млрд. руб. против 4.95 млрд. руб. в понедельник.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.5099 руб. за долл., на 4.51 коп. ниже уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.5 руб., на 5.5 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.62 коп. до 23.5039 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, сократились на 454.867 млн. долл. и составили 3816.329 млн. долл.
Макроэкономика
Федеральная резервная система США снизила процентную ставку на 75 б.п. до 2.25%.
Объем промышленного производства в Швейцарии в IV кв. вырос на 9.1% г/г (+8.2% г/г прогноз; +10.9% г/г в III кв., пересмотрен с +10.7% г/г).
Дефицит торгового баланса Италии в январе расширился до 4.219 млрд. евро (-3.41 млрд. прогноз; -3.69 млрд. в январе 2007).
Индекс потребительских цен в Великобритании в феврале +0.7% м/м, +2.5% г/г (+0.8% м/м, +2.5% г/г прогноз; -0.7% м/м, +2.2% г/г в январе). Базовый индекс потребительских цен в феврале вырос на 1.2% г/г (+1.4% г/г прогноз).
Индекс розничных цен в Великобритании в феврале +0.8% m/m, +4.1% y/y (+0.9% m/m, +4.2% y/y was expected; -0.5% m/m, +4.1% y/y in January).
Индекс потребительских цен в Канаде в феврале +0.4% m/m, +1.8% y/y (+0.3% m/m, +1.8% y/y was expected; -0.2% m/m, +2.2% y/y in January).
Индекс цен производителей США в феврале +0.3% m/m, +6.4% y/y (+0.4% m/m, +6.8% y/y was expected; +1.0% m/m, +7.4% y/y in January).
Число закладок новых домов в США в феврале сократилось на 0.6% до 1065 тыс. в годовом исчислении (1010 тыс. прогноз; 1071 тыс. в январе, пересмотрено с 1012 тыс.).
Число выданных разрешений на жилищное строительство в США в феврале сократилось на 7.8% до 978 тыс. (1023 тыс. прогноз; 1061 тыс. в январе, пересмотрено с 1048 тыс.).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы закрылись с повышением на фоне скупки сильно подешевевших акций. Тем не менее, пыл трейдеров сдерживала намеченная на вторник публикация решения ФРС по процентной ставке, а также квартальной отчетности инвестиционных банков Goldman Sachs и Lehman Brothers. Акции авиакомпаний и производителей бумаги подорожали на ожиданиях увеличения прибыли этих компаний благодаря усилению иены. Бумаги Nippon Airways выросли на 5.1%, Japan Airlines – на 3.6%, тогда как акции Oji Paper и Nippon Paper прибавили по 5.8% и 5.2% соответственно. Снижение цен на медь и золото в ходе европейских торгов привели к удешевлению акций металлургических компаний, таких как Sumitomo Metal Mining Co. (-7.9%), крупнейший в Японии производитель золота, и Mitsubishi Materials Corp. (-2.4%)
Во вторник фондовый рынок Европы резко вырос на фоне ралли в банковском секторе, вызванном превысившими ожидания отчетностями Goldman Sachs и Lehman Brothers, а также в преддверии значительного снижения процентной ставки ФРС США. Акции банка UBS подорожали на 14%, продемонстрировав сильнейший рост с момента создания компании в 1998 году, когда объединились Swiss Bank Corp. и Union Bank of Switzerland. Бумаги BMW, лидирующего мирового производителя автомобилей класса люкс, поднялись на 4.9% на прогнозе компании об увеличении в 2008 году прибыли до налогообложения благодаря рекордным объемам продаж. В свою очередь, акции германского ритейлера Metro потеряли 6.7% на снижении компанией прогноза по росту выручки в текущем году, а также на заявлении о возможной продаже 40 убыточных гипермаркетов Real в рамках двухлетней программы по улучшению торговой сети.
Фондовый рынок США во вторник существенно вырос после публикации позитивной финансовой отчетности ведущих инвестиционных банков, позволившей инвесторам отойти от шока, вызванного внезапным крахом банка Bear Stearns. Дополнительную поддержку рынку оказало решение ФРС о снижении процентной ставки на 75 б.п. до 2.25%. Несмотря на то, что прибыль банков Goldman Sachs и Lehman Brothers оказалась ниже финансовых результатов предыдущего отчетного периода, финансовые показатели банков превысили прогнозы аналитиков, что ослабило опасения по поводу негативных последствий кредитного кризиса. Акции Goldman Sachs подорожали на 16.3%, бумаги Lehman Brothers выросли на 46.4%. Акции Morgan Stanley прибавили 17.8%, в то время как акции Bear Stearns, после снижения накануне на 84%, выросли к закрытию на 22.9% на спекуляциях о том, что банк может получить более выгодное предложение о покупке. По итогам торговой сессии на NYSE среди 25-ти лидеров повышения оказались акции компаний, в наибольшей степени пострадавших от обвала рынка ипотечных кредитов категории subprime. Бумаги поддерживаемых государством ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac подорожали на 27.1% и 26.2% соответственно. Акции ипотечной компании Countrywide Financial, понесшей значительные убытки в результате невыплат ипотечных кредитов, выросли на 24.9%.
Российский фондовый рынок
Во вторник, 18 марта, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций на фоне позитивной динамики западноевропейских фондовых рынков и роста цен на нефть и металлы. Закрытие индекса ММВБ состоялось вблизи максимальных дневных значений - на отметке 1607.84 пункта, на 1.63% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 11.27 млрд. руб. и составили 58.12 млрд. руб. На фоне роста цен на нефть к 18:00 мск почти на 2 долл. до 107.63 долл. за барр. (WTI) после более чем 4%-ного снижения накануне, среди лидеров повышения оказались акции нефтегазовых компаний. Бумаги Лукойла и Татнефти прибавили 3.43% и 3.11% соответственно. Акции Газпрома и Сургутнефтегаза выросли на 2.11% и 1.39%. Хуже рынка выглядели акции Роснефти, подорожавшие лишь на 0.23%.
По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 1.4% до 2018.76 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Транснефти прив. (+3.79%), РАО ЕЭС (+2.26%), Сбербанка (+1.92%) и Лукойла (+1.95%). В отрицательной области закрылись акции Северстали (-0.41% до 24.5 долл.). Объем торгов на «классике» сократился почти в полтора раза и составил 46.23 млн. долл.
Рынок нефти
Во вторник фьючерсы на нефть закрылись с повышением, поддержанные решением ФРС о сокращении процентной ставки.
К закрытию торгов на Nymex апрельский контракт на нефть подорожал на 3.74 долл. (+3.54%) до 109.42 долл. за барр. В понедельник цены на нефть снизились на 4.53% на опасениях ухудшения ситуации в американской экономике, усилившихся после сообщения о крахе инвестиционного банка Bear Sterns. Во вторник днем фьючерсы на нефть выросли на 2 долл., продолжив движение в боковом коридоре в ожидании решения ФРС по процентной ставке, которое было обнародовано за 15 минут до окончания торгов на Nymex. Несмотря на то, что ФРС снизила ставку на 75 б.п. вместо прогнозируемого сокращения на 100 б.п., в ходе заключительной части торгов цены на нефть выросли выше 109 долл. на ожиданиях продолжения смягчения монетарной политики в США. В сопутствующем заявлении ФРС дала понять о возможном дальнейшем сокращении ставки с целью стимулирования экономики. В среду основное внимание рынка будет сфокусировано на данных отчета Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов по итогам прошлой недели. Согласно прогнозу аналитиков, запасы нефти в США увеличились на 2.1 млн. барр., запасы бензина выросли на 0.3 млн. барр., запасы дистиллятов сократились на 1.4 млн. барр.
Рынок металлов
К окончанию регулярной торговой сессии на Nymex фьючерсы на золото умеренно выросли, однако, после закрытия, в ходе электронных торгов, существенно снизились, несмотря на рост большинства других товарных фьючерсов, спровоцированный решением ФРС о сокращении процентной ставки.
К закрытию торгов на Nymex апрельский контракт на золото подорожал на 1.7 долл. (+0.2%) до 1.002.6 долл. за т.у. В ходе электронных торгов ближний фьючерс на золото снизился на 14.3 долл. (-1.4%) до 989.9 долл. за т.у.
Во вторник ФРС снизила процентную ставку на 75 б.п. до 2.25%, минимального с декабря 2004 года уровня. Аналитики прогнозировали снижение ставки в диапазоне от 50 б.п. до 100 б.п.
Низкие процентные ставки могут стимулировать экономический рост в США, однако, как правило, приводят к снижению американской валюты, что, в свою очередь, способствует увеличению спроса на драгоценные металлы, включая золото и серебро.
Тем не менее, во вторник, после обнародования решения ФРС, индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, вырос на 0.1% до 71.58 пункта, что оказало давление на золото.
По мнению аналитиков, учитывая сформировавшуюся техническую перекупленность золота, решение ФРС могло спровоцировать начало фиксации прибыли крупными фондами в преддверии окончания первого квартала и закрытия квартальных балансов. Однако, долгосрочный повышательный тренд по золоту остается в силе до тех пор, пока не преодолен уровень сопротивления в области 880-895 долл.
Золото может возобновить повышение на фоне сохраняющихся опасений о перспективах американской экономики, рекордных цен на нефть и слабеющей американской валюты. Золото традиционно используется в качестве защитного инструмента в условиях экономической нестабильности и роста инфляции.
В свою очередь, к закрытию торгов на Nymex майский контракт на серебро подешевел на 0.34 долл. до 19.96 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину потерял 5.4 долл., закрывшись на отметке 1968.0 долл. за т.у. Ранее ближний контракт на платину достиг внутридневного максимума 2022 долл. за т.у. на опасениях новых отключений электричества в Южной Африке, крупнейшем в мире производителе платины. Государственная энергетическая компания Eskom обратилась с запросом в правительство о возможности увеличения цен на электроэнергию на 53% в год. В декабре Eskom согласовала с регуляторами годовое повышение цен не более чем на 14.2%. К окончанию торгов на Nymex стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 4.35 долл. (+0.9%) до 489.65 долл. за т.у. Майский контракт на медь подорожал на 0.0615 долл. (+1.7%) до 3.7465 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
