|
В январе-марте Фонд государственного имущества перечислил в государственный бюджет 215,539 млн. гривен.
Об этом «Итогам» сообщил представитель ФГИ.
В январе-марте поступления от приватизации составили 220,741 млн. гривен.
Данные предоставлены по состоянию на 1 апреля.
Как сообщалось ранее, в январе-феврале Фонд государственного имущества перечислил в государственный бюджет 189,89 млн. гривен.
Верховная Рада установила поступления от приватизации в 2008 году на уровне 8,602 млрд. гривен.
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в четверг 3 апреля понизился на 8,10 пункта (0,85%) до 947,40 пунктов.
Объем торгов за день составил 122 962 157,78 грн., акциями наторговали
36 061 729,71 грн., корпоративными облигациями – 64 492 472,39 грн., муниципальными облигациями Одесского горсовета - 5 162 050 грн., гособлигациями - 17 245 905,68 грн.
Напомним, ПФТС-индекс на торгах в среду 2 апреля повысился на 16,54 пункта (1,76%)до 955,51 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 226,62 пункта, или 19,3% с 1 174,02 пунктов.
Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 03 апреля, сессия в ПФТС.
Во-первых, азиатские фондовые рынки большей частью продолжили свой рост в четверг 3 апреля, после того, как увеличение цен на сырьевые товары вызвало ралли в горнодобывающем и энергетическом секторе, компенсировавшее спад котировок японских автомобилестроителей.
По состоянию на 11:12 в Токио (5:12 Киева) азиатский фондовый индекс MSCI Asia Pacific поднялся на 0,7% до 144,11, продолжив, таким образом, движение вверх днем ранее, когда он вырос на 3,2%.
Японский Nikkei 225 к тому времени подрос на 0,1% до 13200,71, успев опуститься незадолго до этого на 0,4%.
В большинстве азиатских стран фондовые индексы росли. Например, Гонконгский индекс «голубых фишек» Hang Seng по состоянию на 10:31 по местному времени поднялся на 138,96 пункта, или на 0,6%, до 24011,39. Индекс Hang Seng China Enterprises, отслеживающий так называемые акции Н-класса компаний материкового Китая, подрос также на 0,6% до 12881,13.
Правда китайский индекс CSI 300, отслеживающий номинированные в юанях акции А-класса, торгующиеся на биржах Шанхая и Шэньчжэня, упал к тому времени на 51,17 пункта, или на 1,4%, до 3496,80 после того, как сотрудник Центра исследования развития при Государственном Совете Чэнь Даофу сказал, что Китай должен продолжать увеличивать процентную ставку для сдерживания инфляции, и цены на недвижимость упали.
Во-вторых, фондовый рынок Японии заметно вырос в четверг 3 апреля на фоне ослабления иены и позитивных новостей от Toshiba Corp. Впрочем, данные по ожиданиям инфляции японскими потребителями сдержали более существенный рост индексов.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 вырос на 200,54 пункта, или на 1,52%, и закрылся на отметке 13389,90. Индекс широкого рынка Topix поднялся на 17,57 пункта, или на 1,37%, до позиции 1299,64.
Рост японского рынка продолжился в четверг под влиянием слабеющей иены и позитивных корпоративных новостей. Toshiba ведет переговоры о строительстве четырех реакторов в США. Контракт на несколько миллиардов долларов будет реализован компанией Westinghouse Electric Co., которой владеет Toshiba. По предварительным данным, речь идет о поставке реакторов AP-1000 для американских генерирующих компаний. В целом, это означает новые заказы ряду японских компаний, поставляющих компоненты для атомной энергетики.
Другим важным фактором роста индексов стало ослабление иены. Японская валюта игнорирует технические прогнозы аналитиков и слабеет относительно доллара и евро в течение последних нескольких дней, повышая перспективы экспортных компаний. На торгах в Азии ее курс удерживался около отметки в 102,44 иен за доллар США. Впрочем, позитивное влияние курса иены было нивелировано опубликованными данными по инфляционному ожиданию японских потребителей. Согласно ежеквартальному опросу Банка Японии, который проводился с 8 февраля по 7 марта, 86% японских потребителей ожидает роста цен в текущем году. Предыдущий опрос показал, что рост инфляции ожидался 86,3% потребителями, что являлось самым высоким показателем с 1997 года, когда началось проведение опроса. Таким образом, японцы переполнены негативными ожиданиями на потребительском рынке. При этом ситуация осложняется тем, что в стране отсутствует рост оплаты труда, негативно сказывающийся на потребительской активности.
В-третьих, Поднебесная в четверг закрылась в «уверенный» («твердый»?) «плюс». Без особого, впрочем, фанатизма.
CSI 300 INDEX вырос на 102,72 пунктов (+2,90%), поднявшись к отметке
3 650,70 пунктов; SHANGHAI SE A SHARE INDX остановился у отметки 3 616,38 пунктов, став «тяжелее» на 103,41 пункта или 2,94%.
Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX приподнялся на 98,36 пункта (+2,94%), добравшись до уровня 3 446,24 пункта.
В-четвертых, слово коллегам, российским фондовым гуру. Пусть нам расскажут о своих прогнозах. В нарушение традиции, будем, выражаясь словами тамошнего «пока еще президента», краткими, ограничив российских коллег в их комментах. Но попросим их нас порадовать туземной фондовой «текучкой».
Итак, прогноз «по-русски»: опасения американских опасений.
На российском рынке продолжают опасаться отката на американском рынке и проводят упреждающую фиксацию после позитивного открытия. Поводом служит признания Бен Бернанки в среду. Глава ФРС признал возможность американской рецессии и его выступление является даунгрейдом взгляда на ближайшее будущее. Но Dow Jones потерял в итоге всего 0,36%.
В пятницу выходит доклад о занятости в США, ожидают падение рабочих мест (на 53000-75000). Заметим в этой связи, что топтание на месте американского рынка сегодня может преподнести итог покупок, соответственно активизируются покупки и у нас…
Нефть опять ушла вверх к середине рейнджа $100-110. Япония с утра плюсует.
Запасы бензина упали на 4.53 млн барреля против оценки 2,75 млн падения. На фоне падающего доллара нефть опять стали брать в хеджевых целях.
В 17.00 часов выйдет индекс деловой активности в сфере услуг.
Сочетание среднесрочных показателей указывает на роста негатива, в этой связи мы объявляем сокращать с ориентиром ММВБ 1673 (наша цель от 1 апреля) в среднесрочных рекомендациях (на неделю и больше).
Поддержки ММВБ 1623,1 и РТС 2061,4.
Идеальные основные стопы по лонгам в четверг вне пределов дневной досягаемости…
В дальнейшем сюжет у россиян развивался в направлении консолидации.
На 14:30 Киева индекс РТС снизился на 0,04% и составил 2 068 пунктов.
Четверг на соседском рынке спокойный день. Все ходит вокруг нуля и к новым уровням не рвется. Картина поменялась. Если в среду в фаворе были банковские активы, а сырьевые никого окобо не интересовали, то 03-го все с точностью наоборот. Вышедшие накануне данные по запасам нефти и нефтепродуктов развернули рынки и цены вновь пошли вверх.
Во время позавчерашнего выступления Бену Бернанки стоило только заикнуться о рецессии в экономике США, как тамошние фондовые рынки поспешили зафиксировать прибыль. В Азии, должен сказать, их примеру не последовали, а в Европе нашли и свои идеи. Правда не слишком оптимистичные. И наши соседи снижаются вместе с Европой. Хотя некоторые акции РФ и «в плюсе». Россияне к вышеуказанному времени ждали статистику из США и очередное выступление главы ФРС. В четверг все внимание ему. Пока же рынки РФ «прилипли» к текущим уровням, но видимо ненадолго.
Нефть не смогла продолжить позавчерашний рывок и сегодня снижается. В секторе сырья единой динамики нет: «аграрное» растет, а «индустриальное» падает. Доллар укрепляет свои позиции. Эти факторы тоже подкосили оптимизм на рынке наших дорогих соседей.
В-пятых, пара-тройка слов о предмаркете американского рынка акций. Там свои «тараканы в головах» и «заморочки» в остальных частях тела. Короче, «беспокойства по поводу занятости».
День начинался слабым негативом фьючерсов. В свете пятничного доклада о занятости это неприятное сообщение. Фьючерсы увеличили свой негатив на этих данных.
Бен Бернанки накануне признал возможность американской рецессии и его выступление является даунгрейдом взгляда на ближайшее будущее. Но Dow Jones потерял в итоге всего лишь 0,36%. В четверг индексы днем опять указывают на консолидацию. Если бы claims были в в норме, то положительный вектор можно было прогнозировать с большей уверенностью, хотя возможность покупки при падениях при падениях скорее всего сохраняется.
В 17 Киева выйдет индекс деловой активности в сфере услуг.
В пятницу выходит доклад о занятости в США, ожидают падение рабочих мест (на 53000-75000).
Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (-7,3) Nasdaq (-13,5).
Стало быть, фьючерсы на американские индексы снижаются в четверг 3 апреля перед выходом важных макроэкономических данных и очередного выступления председателя ФРС США. По состоянию на 6:47 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 снижаются на 3,60 пункта до 1367,30, а фьючерсы на Nasdaq 100 теряют 6,25 пункта до 1856,00.
Фон перед открытием отличается значительной неопределенностью. Накануне председатель ФРС США Бен Бернанки заявил, что вероятность рецессии в Америки крайне высока.
Известный инвестор Джордж Сорос в своем интервью подчеркнул, что недавнее падение рынка до минимальных за полтора года значения может оказаться не последним в текущем году. Впрочем, по его словам, рынки могут продолжить период роста после спасения разорившегося Bear Stearns, но период роста продлится лишь полтора-три месяца. Впрочем, у Бена Бернанки есть возможность уточнить свои заявления во время четвергового спича выступления перед банковским комитетом Сената США в 10:00 местного времени.
Некоторую определенность в состояние американской экономики могут внести данные по ситуации в непроизводственном секторе экономики. На четверг запланирован выход индекса Института Менеджеров по поставкам в непроизводственном секторе. Согласно предварительным прогнозам экономистов, индекс опустится до значения в 48,5 пункта в марте с 49,3 в феврале. В январе этот индекс находился на значении ниже 45 пунктов. Ранее на текущей неделе были опубликованы данные по аналогичному индексу в обрабатывающей промышленности, которые оказались выше ожиданий. В марте индекс ISM в обрабатывающей промышленности составил 48,6 пункта против 48,3 пункта, ожидаемых экономистами.
Кроме индекса ISM, рынок ожидает данные по первичным обращениям за пособиями по безработице. Согласно предварительным прогнозам, на прошлой неделе число обратившихся в первый раз за пособием составило 365 тыс. человек. Неделей ранее показатель был зафиксирован на отметке 366 тыс. человек. Кроме того, будут опубликованы данные по повторным обращениям за пособиями.
В технологическом секторе наблюдается некоторое оживление после прогноза компании Research In Motion, производящей устройства BlackBerry. По заявлению компании, продажи в I финансовом квартале удвоятся по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и достигнут $2,3 млрд. Однако понижение рекомендаций по акциям Cisco Systems инвестиционным банком UBS AG может нивелировать оптимизм Research In Motion. Аналитики UBS полагают, что спад в США и замедление темпов экономического роста в мире приведет к заметному падению спроса на продукцию лидера по производству сетевого и телекоммуникационного оборудования.
В сырьевом секторе рынка динамика определяется укреплением курса доллара после публикации данных по розничным продажам в Европе, которые показали неожиданное снижение продаж в феврале. Цена на нефть теряет более 0,5%. По состоянию на 13:30 Киева, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в мае стоит $104,16, что на $0,67 ниже цены закрытия. За единую европейскую валюту дают около $1,5547, что на 138 пунктов меньше, чем накануне.
Таким образом, фон перед открытием скорее можно назвать негативным, хотя потенциал для роста сохраняется. В основном фьючерсы снижаются под влиянием негативной динамики на рынке нефти, которая оказывает давление на бумаги энергетических «бегемотов».
Автор возвращает уважаемого читателя на один абзац вверх. Все правильно: «Таким образом, фон перед открытием скорее можно назвать негативным, хотя потенциал для роста сохраняется». Это касается рынков США, но как мы отметили в предыдущих «Итогах», наш рынок акций, начиная со среды, сменил образец для подражания. Если несколько сессий тому обнаруживалась четкая корреляция динамики ПФТС-индекса с «движняком» рынков Поднебесной, 02-го ПФТС вернулась к «прежним ценностям», начав «разевать, извините, варежку» на перипетии Уолл-стрит а также комментарии заокеанских профильных гуру и тамошних высокопоставленых чиновников финансового блока.
К вышеприведенной цитате остается добавить оперативно визникающий зуд в левой руке у большинства игроков на нашем рынке акций, по странному совпадающий с «отходняком» после роста нашего индикатора накануне. Полагаю, пояснять знающим людям, что левая ладонь чешется к деньгам, не надо – эта примета широко известна всем. Отсюда вывод: рост ПФТС-индекса на торгах в среду (+1,76%) требовал «скоропостижной» коррекции. Зыбкость планетарного фондового рынка накануне вечером подтвердил Бернанки, следовательно, откладывать фиксацию полученной накануне прибыли было неразумно и даже где-то расточительно. Как будет видно ниже, в оперативном «дерибане», который на генеральную поверку вовсе не был таковым, приняло участие весьма ограниченое число игроков. Но и этого оказалось достаточным, чтобы ПФТС-индекс, прервав свой кайф от приподнятости, откатился на 0,85%.
Если верить содержимому индексной корзины за четверг, 03 апреля, своим откатом на 0,81% главный индикатор рынка акций в основном обязан акциям следующих эмитентов: Енакиевский металлургический завод, Западэнерго, ММК им. Ильича, Днепрэнерго, Центрэнерго и Укртелеком.
Мешали откату Авдеевский коксохимический завод, Укрнефть, Мотор Сич и Райффайзен Банк Аваль.
Настроение во вчерашней индексной корзине оказалось на 25% «бычьим», доля «медведей», стало быть, составила 75%. Полагаю, имеем право назвать такой результат очередным проявлением «юношеского максимализма»: снижение ПФТС-индекса (-0,85%) конечно заметное, но не достаточно для столь «жесткого» доминирования «медведей».
В этом контексте напомним: предыдущие, 02 апреля торги дали корзинный расклад («быки» - 85%, «медведи» - 15%), который мы сочли очередным проявлением «юношеского максимализма»: привес ПФТС-индекса (+1,76%) конечно существенен, но не настолько, чтобы так «быки» так «гнобили» «медведей» в позавчерашней индексной корзине.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 03 апреля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, как и в предыдущих «Итогах», автор уверен, что в значительной степени четверговой коррекцией наш рынок акций обязан случившемуся в среду отскоку (+1,76% по главному индикатору), заложившему фундамент четверговой коррекции, в «необходимости» которой наших игроков «убедили» речи Бена Бернанки, дай Бог ему здоровья и мудрости Алана Гринспена, замешанной на решительности и зоркости, подкрепленые ухудшившимся антуражем внешних фондовых площадок.
Атмосфера на планетарном фондовом рынке акций стала хуже, настроение наших игроков усугубилось дождливой погодой… В общем, они даже не обратили внимание на то, что острота дефицита на участке гривневых ресурсов пропала (на Depo рынке гривна овернайт в четверг котировалась банками по 7,0/18,0% годовых против 10,0/22,0% в среду), поспешив зафиксировать полученую накануне прибыль, «пока не началось».
Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поработали 03-го в процессе вчерашней смены тренда («бычьего» на «медвежий») сопровождаемого откатом ПФТС-индекса на 0,85% от полученного накануне привеса (+1,76%), бумаги наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – из 9-ти работавшихся в среду бумаг сектора, 4 подорожали, 1 закрылась «в ноль» и 4 понесли потери в цене;
Б) ГМК — из 11-ти торговавшихся бумаг, 5 подорожали, 2 предпочли ценовую стабильность и 4 потеряли в цене;
В) ЭНЕРГО — из семи работавшихся акций, четыре подорожали, две закрылись «в ноль» и одна потеряла в цене.
Невольно вспоминается опереттка «Свадьба в Малиновке», где дед-председатель сельсовета в неподражаемом исполнении Евгения Лебедева сокрушался, поставленый перед фактом визита банды Грициана Таврического: «Опять власть меняется!», пряча буденовку подальше. Это мы к тому, что лидер в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» снова поменялся. Если накануне первое место занимало «солидное машиностроение», нынче его вытеснила энергетика, чей «индекс оптимизма»(57,14%) оказался «круче».
«Крутизну» энергетике обеспечили подорожавшие на вчерашней сессии «ЭНЕРГОфишки» (Киевэнерго и Западэнерго), поддержаные облэнерго (Житомироблэнерго и Львовоблэнерго) на фоне «нейтралитета» Днепрэнерго и Севастопольэнерго.
Второе место занял поднявшийся на одну ступеньку ГМК, «индекс оптимизма» торговавшихся вчера бумаг которого составил 45,45%. Определенный позитив сектору «обеспечили» выросшие в итоге вчерашней сессии бумаги некоторых металлургических «бегемотов» (Алчевский МК, Арселор Миттал Кривой Рог и Днепроспецсталь), Авдеевского КХЗ, ЮГОКа, при «нейтралитете» ПГОКа и Алчевсккокса и очевидным намерениям «испортить обедню» откатившимися ЕМЗ, Азовсталью, Петровкой и Интерпайп НДТЗ.
«Бронза» досталась «солидному машиностроению», которое провалилось вниз с первого места с ненамного, впрочем, меньшим, чем у ГМК, «индексом оптимизма» (44,44%), в чем ему в достаточной степени поспособствовала фиксация полученной накануне прибыли бумаг Мариупольтяжмаша, ЛуАза, УкрАвто и пролонгация вялотекущего «минусового» ралли АвтоКрАза. Положение не могли спасти выросшие в цене Мотор Сич, Сумское НПО им. Фрунзе, «отскочивший» от предшествовашего «минуса» Турбоатом и Дружковский машиностроительный завод.
В-третьих вопреки традициям (при переходе рынка в режим коррекции вызваной вышеперечисленными внешними и внутренними «обстоятельствами» ликвидность обычно растет), обороты торгов 03 апреля по сравнению с предыдущими, заметно (на 32,46%) просели. Ликвидность сессии от 03 апреля по сравнению с предыдущей стала ниже, опустившись с отметки 53 390 844,45 грн. до 36 061 729,71 грн. Полагаю, последнее обстоятельство является очевидным признаком нежелания рынка участовать в четверговом откате, что и дала сводка ликвидности, де-факто являющаяся ничем иным как «протоколом голосования за выбор тренда гривней».
В-четвертых, вышеупомянутое заметное снижение энтузиазма игроков в отношении оборотов вполне ожидаемо сопровождалось аналогичными тенденциями их в части динамики количества участвовавших в торгах бумаг: ассортимент работавшихся 03 апреля акций заметно (на 17,31%) сузился (если во время предыдущей сессии торговались акции 52-х эмитентов, в четверг их количество просело до 41-го). Не исключено, что последнее стало следствием нежелания значительной части игроков покидать акции в погоне за «сомнительного качества» из-за возникших «индексных последстивй» кэша. К тому же, как мы заметили выше, гривнедефицит к послеобеденной сиесте четверга потерял свою остроту.
Из этих 41-й реально торговавшейся 03 апреля акции, цена последней сделки выросла у 20-ти, 8 бумаг закрылось «в ноль» и 13 понесли ценовые потери.
Похоже, начинают сбываться высказаные выше предположения относительно «ограниченного круга участников», «дерибанивших» в четверг позавчерашний «привес» по ПФТС-индексу на 1,76%.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 03 апреля оказалось на 48,78% «бычьим», доля «конформистов» изрядно просела по сравнению с предыдущими торгами, составив 19,51%, «медведи», с недоумением оглядываясь на «официальный» результат вчерашних торгов, зафиксировавший откат по главному индикатору на 0,85%, были вынуждены констатировать отставание от достижений «быков», «взяв» вчера 31,71%.
Ну что ж, есть повод в очередной раз попенять на несовершенство системы расчета главного индикатора нашего рынка акций, констатировав при этом очевидное стремление «демократического большинства» торговавшихся вчера акций продолжать рост, дистанцировавшись от «кучки алчных оппортунистов», затеявших некстати дележку полученной накануне прибыли.
Понятное дело, ни о каком сообразии со значением и знаком вчерашнего дневного «привеса» ПФТС-индекса у «демократических» данных речи быть не может, равно как и о совпадении с цифрами из вчерашней индексной корзины.
Для справки, предыдущая, 02 апреля, сессия в таком же, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, дала расклад («быки» - 53,85% «конформисты» - 25% и «медведи» - 21,15%), который, в отличие от корзинной и индексной «жесткости» страдал чрезмерной «мягкостью»: отскок индикатора на 1,76% требовал бы более существенного преимущества «быков» по всему спектру работавшихся позавчера акций.
А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями вчерашней, 03 апреля, торговли «голубыми фишками». Что-то мне подсказывает, что здесь нас тоже ожидает сюрприз.
Натурально, первой неожиданностью попотчевала «голубая элита», которой, извините, вновь попала вожжа под хвост и вместо того, чтобы послушно следовать в русле общей тенденции вчерашнего рынка акций, взявшего курс на сворачивание активных действий посредством как снижения ликвидности, так о сужения ассортимента торговавшихся бумаг, погнала «на работу» такое же количество «фишек», как и накануне, на сей раз оставив дома «одиозный» Лугансктепловоз, сомнительной репутации Донбассэнерго и «доходягу» ММК им. Ильича.
Итак, «голубой сюрприз» №2.
Из семнадцати работавшихся по-настоящему вчера «фишек», цена последней сделки выросла у семи: Западэнерго(+0,1%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+3,12%), Концерн «Стирол»(+0,20%), Киевэнерго(+2,90%), Мотор Сич(+0,15%), Авдеевский коксохимический завод(+2,45%) и Укрнефть(+0,31%);
Райффайзен Банк Аваль, Полтавский ГОК и Днепрэнерго избрали участь «конформиста», а остальные… семь представителей «голубой элиты» понесли потери в цене: ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-1,71%), Укрсоцбанк(-0,85%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения(-2,45%), Енакиевский металлургический завод(-1,54%), Центрэнерго(-1,32%), Азовсталь(-0,19%) и Укртелеком
(-0,74%).
Полагаю, вы уже догадались о сути сюрприза: по итогам вчерашних торгов «фишками» случился паритет «быков» и «медведей», доли которых составили по 41,18%, оставив «конформистам» нишу в 17,66%.
Так что, расклад в «демократическом» варианте подведения итогов торгов оказался не единственным, который пошел против «официальной» версии исхода вчерашней сессии. Натурально, протестный потенциал «голубого сектора» в силу его близости к индексной корзине, оказался не столь категоричным как у «демократов», однако диссонанс данных отсюда со вчерашним откатом по главному индикатору очевиден. Как и несовпадение с «корзинными» процентами.
Для справки, предыдущая, 02 апреля, сессия дала в «голубом секторе» расклад («быки» - 64,71%, «конформисты» — 11,76% и «медведи» - 23,53%), который мы сочли пребывающим в гармонии с позавчерашним значением отскока главного индикатора рынка на 1,76%, отметив при этом неплохую согласованость с данными из позавчерашней индексной корзины и хорошее совпадение с процентами «демократического» варианта подведения итогов торгов.
Прежде, чем начать блиц-анализ вчерашних торгов «фишками», полагаю, необходимо облегчить себе это мероприятие, предварительно постулировав некоторые вещи. Ну хотя бы тот очевидный факт, что в «голубом секторе» «мнения по поводу дальнейшей судьбы индикатора», строго говоря, «разделились», образовав вышеприведеный процентный паритет «быков» и» медведей».
Иначе говоря, «фишки», используя определенную «свободу» сами выбирали «дальнейшую судьбу»: часть из них вполне обоснованно предалась фиксации полученной накануне прибыли, иные, «закусив удила» пролонгировали инициированный накануне рост, стремясь таким образом в максимально сжатые сроки компенсировать потери «сумрачно-медвежьего периода» с 12 марта по 02 апреля. Третьи решили переждать вчерашнюю сессию «раскола», уйдя в стан «конформистов». Четвертые жили своей жизнью, увлекшись своим статусом «медведя» и не спешили с ним расставаться. Пятые, понеся ценовые потери на вчерашних торгах или сессией раньше, поспешили отскочить «в плюс» вчера.
Не правда ли, напоминает отечественный парламент в иные времена его жизнедеятельности?…
Итак, к первой группе «фишек» относятся скорректировавшиеся после позавчерашнего роста Мариупольтяжмаш, ЕМЗ, Азовсталь, Центрэнерго, Укрсоцбанк.
Во второй группе присутствуют Укрнефть, Сумское НПО им. Фрунзе и Мотор Сич.
Третий, «пассивно-конформисткий» клан представляют Райффайзен Банк Аваль, Полтавский ГОК и Днепрэнерго.
Четвертый, так называемые «закореневшие медведи», Укртелеком и Интерпайп НДТЗ.
Пятая группа, «опоздавших с ростом»: Стирол, Киевэнерго, Западэнерго и Авдеевский КХЗ.
В принципе, к логике поступков на вчерашней сессии первой, второй, третьей и пятой групп, особых вопросов нет — их действие на четверговых торгах вполне понятно. Остается определить причины упрямства, с которым Укртелеком вот уже четыре сессии подряд транжирит полученный 28 марта привес цены (+3,42%), в чем изрядно преуспел, поскольку стоимость его акции (0,933 грн.) уже стала ниже цены закрытия 27 марта (0,935 грн.). Не исключено, что упомянутая в предыдущих «Итогах» всесторонняя доприватизационная проверка-ревизия обнаружила что-то такое, что могло повергнуть видавших виды игроков в шок, заставив их ускорить (с –0,07% до –0,74%) откат по «телефишки» на вчерашних торгах? Эта гипотеза не лишена смысла – в ее пользу свидетельствует не только рост скорости падения цены, но и выросшие с 70 550 грн. до 276 887,5 грн. обороты сопровождавших процесс сделок.
Впрочем, автор вынужден разочаровать любителей «ужастиков»: де-факто средняя стоимость вчерашних операций с бумагами «телефишки» составила 0,939 грн., лишь символически отличаясь от цены предыдущего закрытия (0,94 грн.). Так что, может статься, в пятницу «минусовый период» Укртелекома прикажет долго жить – уровень цен вполне подходящий для возобновления покупок.
В отношении ценовых «телодвижений» НДТЗ на торгах 1-2 апреля мы во вчерашних «Итогах» выдвинули гипотезу о первоапрельском розыгрыше.
Исход сессии от 03 апреля вверх нас в настоящее смятенье: бумаги «карлаганки» сохранили «минусовой» тренд, откатившись после позавчерашних -5,41% на -1,71%, причем выросла ликвидность отката (с 399 762,5 грн. до
2 755 940 грн.). Можно предположить, что игроки, работавшие вчера бумаги флагмана трубно-колесной империи Виктора Пинчука поставили себе цель довести их стоимость до уровня локального минимума(172 грн.), который наблюдался аккурат 20 марта, когда акции НДТЗ провалились на 7,53%, весьма существенно посодействовав тогдашнему провалу ПФТС-индекса на рекордные в этом году 2,31%.
Не исключая из рассмотрения такого варианта своеобразного проявления «символизма», все-таки «опустимся на землю», рискнув предположить более «реальную» причину вчерашнего отката акций «карлаганки». Например, неутешительную сводку о квартальной деятельности завода, связанную с ремонтами или авариями. Дело в том, что аккурат в эти дни ГМК-сектор отчитываетя о своей работе в I квартале текущего года, и не исключено, что не увиденный нами пока отчет НДТЗ, уже попался на глаза инвесторам, «слившим» по этому поводу эти бумаги на сумму, дающую пропуск в элитный «клуб» наиболее ликвидных акций. Остается добавить, что де-факто ситуация с ценами у бумаг Интерпайп НДТЗ значительно хуже, чем на первый взгляд — проверка показала, что средняя стоимость вчерашних операций с ними составила 169,3 грн. против «официальных» 172 грн. Очевидно неизвестная новость, касающаяся предприятия Виктора Пинчука, и впрям не очень хорошая.
Однако вернемся к другим, закрывшимся «в минус» «фишкам». Как мы уже отметили выше, Азовсталь и ЕМЗ вчера поспешили зафиксировать прибыль (-0,19% и –1,54% соответственно), полученную на торгах 02 апреля (+1,1% и +1,43%) соответственно.
Акциями ЕМЗ вчера наторговали 998 950 грн., Азовстали – 296 200 грн. Стало быть, можно предположить, что игроки с большей охотой покидали бумаги «более перспективного» ЕМЗ, который, кстати, как мы заметили в предыдущих «Итогах», вполне успешно поработал в I квартале.
Группа предприятий ЕМЗ, в которую входят ОАО «Енакиевский металлургический завод» и украинско-швейцарское совместное предприятие ООО «Метален», в январе-марте 2008 года увеличила отгрузку товарного проката, по оперативным данным, на 12,8% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 768,316 тыс. тонн.
Как сообщается в пресс-релизе компании в среду, за этот период группа также нарастила производство чугуна на 27,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 727,811 тыс. тонн, стали — на 17,9%, до 776,026 тыс. тонн.
В марте-2008 ЕМЗ увеличил выпуск чугуна на 26,4% по сравнению с мартом-2007 — до 250,356 тыс. тонн, стали — на 23% до 277,670 тыс. тонн, отгрузку готового проката — на 22,2%, до 272,338 тыс. тонн.
Следовательно, можно предположить, что во вчерашнем откате акций ЕМЗ уже заложено прогнозируемое к маю снижение цен на внешних рынках именно того, ассортимента металопродукции, которую поставляет «наш герой» на экспорт.
Сказать по правде, автор не ожидал, что Центрэнерго так быстро «сломается» - ведь еще накануне ее подорожание (+1,11%) сопровождалось сенсационной ликвидностью (13 189 582,6319 грн.). Вчера же акции этой «ЭНЕРГОфишки» провалились на 1,23% в сопровождении оборота 857 291,4 грн.
Полагаю невысокая по сравнению с предыдущими торгами вчерашняя ликвидность сделок по Центрэнерго стало дополнительным свидетельством изложенного в предыдущих «Итогах» предположении о позавчерашнем возобновлении прерванного мартовскими «нэгараздами» накоплении бумаг этой «ЭНЕРГОфишки» в некоем, пока неизвестном нам нерезидентском инвестиционном портфеле. Смею предположить, что после вчерашнего отката, когда стоимость акции вновь обрела ценовую привлекательность, процесс скупки будет продолжено.
Ну а теперь о «простой и широкой душой» Мариупольтяжмаша, который в одночасье «прогулял» (-2,45%) львиную часть полученной накануне (+3,86%) прибыли, пройдя вчера чрез жесткую фиксацию прибыли с оборотами
1 281 187,5 грн.
Должен заметить, что позавчерашний рост цены бумаг МЗТМ сопровождался меньшей ликвидностью (553 831,25 грн.), что наводит на мысль об участии в этой двухходовке спекулянтов.
Не преминули воспользоваться возможностью заработать на позавчерашнем отскоке (+3,24%) бумаг Укрсоцбанка игроки, скорректировавшие вчера эту «фишку» на 0,85% в сопровождении ликвидности на «кругленькую» сумму
1 941 759,482 грн. Должен заметить эквивалентность последней позавчерашним оборотам (2 114 687,352 грн.) торгов Укрсоцбанком, а кроме того, не исключено, что вчерашним дополнительным поводом откатиться у этой «фишки» было нижеследующее «обстоятельство» «российского происхождения».
Там на вчерашних торгах РТС позавчерашние лидеры – банковский сектор – 03-го были основными аутсайдерами. Потери бумаг Сбербанка превысили 2,5%, акции ВТБ упали на 3,5%. Но, как подчеркивают российские коллеги, данное снижение не стоит воспринимать трагично – скорее это - логичная коррекция после нескольких дней впечатляющего роста.
Меж тем мы подобрались ко вчерашним «конформистам». В отличие от позавчерашней, исключительной прозрачности сделки с Днепрэнерго (пакет 1000 акций сменил владельца, обеспечив двухмиллионный оборот), 03-го бумаги «проблемной» «ЭНЕРГОфишки» прошли через «химию» рейтинговой сделки — средняя стоимость четверговых операций с Днепрэнерго составила 1965 грн. при «официозе» цены последней сделки 2000 грн. Отметим достаточно скромный (196 500 грн.) оборот этого сомнительного проекта и двинемся дальше.
Не погнушались рейтингом и игроки, работавшие вчера бумаги «официально» не изменившегося в цене Полтавского ГОКа – средняя стоимость операций с ними оказалась равной аккурат 94,1 грн. при «официозе» 95 грн., индицируя с одной стороны фиксацию полученной в результате предпоследних торгов (+0,96%) прибыли, с другой возврат цены на уровень 01 апреля.
Ну а кроме того, мы не исключаем, что на подобную «авантюру» игроков, торговавших вчера акции рудника Кости Жеваго, сподвигла мартовская производственная статистика.
В январе-марте Полтавский горно-обогатительный комбинат (ПГОК) сократил производство окатышей на 2,6%, до 2,2 млн. т, но увеличил производство железорудного концентрата на 2,6%, до 2,69 млн. т. Об этом нам сообщил источник в Кабинете Министров Украины.
В марте комбинат произвел 938 тыс. т железорудного концентрата и
790 тыс. т окатышей.
Третьим «конформистом» вчера был Аваль, акции которого при «официальном» постоянстве де-факто все-таки немного просели — средняя стоимость вчерашних операций с бумагами этой банковской «фишки», ликвидность которых составила 516 669,58 грн., оказалась несколько ниже «официоза» цены последней сделки (0,782 грн. против 0,785 грн.), не превышая, впрочем 0,4%-ного отклонения «от истины». Ну а очевидной причиной неафишируемой мягчайшей коррекции по всей видимости стали те же тенденции, заставившие откатиться Укрсоцбанк.
Как мы отметили в предыдущих «Итогах», робким ростом(+0,39%), стартовавшим накануне Укрнефть по всей видимости индицировала положительные сдвиги в разрешении конфликта группы «Приват», контролирующей «нефтефишку» с Государством как по поводу вопросов ценообразования реализации добытого Укрнефтью попутного газа, так и общей стратегии развития компании. Нынче рост сохранился(+0,31%), несколько замедлившись и сбавив обороты (86 100 грн. против позавчерашних 187 543 грн.).
Очевидно, последнее можно «списать» на некоторую «неопределенность» в настроениях вчерашнего рынка, о чем мы заметили выше, и надеяться на пролонгацию тренда с новой недели.
Авдеевский КХЗ вчера отскочил (+2,45%) от двухдневного (1-2 апреля) «минуса» (-7,04% и -0,81%) в сопровождении ликвидности 174 895 грн. Полагаю, главной причиной отскока стал именно вышеупомянутый откат, сформировавший требовавшуюся для возобновления покупок ценовую привлекательность. Натурально, нельзя исключать и влияние на процесс производственной статистики.
В январе-марте Авдеевский коксохимический завод увеличил производство кокса на 35,7%, до 1,152 млн. т. Об этом «Итогам» сообщил наш источник в Кабинете Министров Украины.
В марте предприятие произвело 407 тыс. т кокса.
Полагаю, в отношении выросших вчера на 0,2% бумаг Стирола можно сказать те же слова: предшествующие (31 марта-01 апреля) торги «химфишкой» «ознаменовались» откатами (–2,72% и -2% соответственно), сформировавшими цену Стирола (122,5 грн.) аккурат для вчерашних покупок, оборот коих «потянул» на 987 571 грн., сумму, дающую право на членство в «великолепной десятке».
Среди подорожавших вчера «фишек» оказались две представительницы сектора «ЭНЕРГОфишек» (Западэнерго и Киевэнерго), которыми третьего дня, во время отскока ПФТС-индекса на 1,76%, не торговали. Однако вчера «справедливость восторжествовала», и просевшие в результате предыдущих (31 марта –01 апреля) торгов цены этих «ЭНЕРГОфишек» стали причиной их покупок на вчерашней сессии, повлекших рост стоимости (+1% и +2,90% соответственно) на фоне оборотов (2 762 444,5 грн. и 392 000 грн.), свидетельствующих о том, что игроки, работавшие вчера Западэнерго, предпочитают «качество ликвидности» «количеству ценового привеса».
У нас неохваченными остались две «машиностроительные фишки» (Сумское НПО им. Фрунзе и Мотор Сич), представители второй группы нашего стихийного классификатора участников вчерашних торгов «фишками». Эти бумаги пролонгировали на торгах 03 апреля начатый накануне рост. Полагаю, главной причиной тому – весьма протяженный период «медвежье-сумрачного» периода, к течение которого стоимости вышеупомянутых акций были подвергнуты такому, пардон, «обрезанию», что восстанавление скорее всего продлится до самого сезона отпусков. Полагаю, подобная перспектива по вполне понятным причинам не устраивает игроков, принявшим решение в отношени Мотор Сичи и бумаг сумчан «не прерываться на пошлые фиксации прибыли», а в возможно сжатые сроки нарастить потеряный в феврале-марте «жирок» цен.
Пр этом стоит отметить, что «энтузиазмы» игроков, работавших эти «отощавшие» «фишки», значительно рознятся — если вчера бумаги Сумского НПО прыгнулы в цене на 3,12% при оборотах (1 462 000 грн.), акции Мотор Сичи «потяжелели» гораздо скромнее (+0,15%) при ликвидности 292 431,25 грн. Полагаю, столь медленным темпам восстановления былой формы запорожцы скорее всего обязаны политике г-на Буслаева, которую более ранние «Итоги» подвергли нещадной критике.
Итак, вчерашние торги «голубыми фишками» дали понять, что значительная их часть «не согласна» с четверговым откатом по ПФТС-индексу, выражая готовность трансформировать позавчерашний отскок в апрельское ралли. В целом рынок элитных акций был вполне адекватным. Как производственной статистике за первый квартал, так и профильным новостям и ценовой динамике сделок на предыдущих торгах в ПФТС.
Меж тем нам пора поговорить о вчерашней, ликвидности, сиречь о «великолепной десятке», более подробно.
03 апреля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: РОДОВИД БАНК(обороты - 9 545 375 грн.), Южный ГОК(2 884 600 грн.), Алчевский коксохимический завод(2 822 750 грн.), Западэнерго(2 762 444,5 грн.),
ИНТЕРПАЙП НДТЗ (2 755 940 грн.), Укрсоцбанк(1 941 759,482 грн.), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(1 462 000 грн.), Мариупольский завод тяжелого машиностроения(1 281 187,5 грн.), Енакиевский металлургический завод (998 950 грн.) и концерн «Стирол»(987 571 грн.)
По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции четырех эмитентов: Южный ГОК, Алчевский коксохимический завод, Укрсоцбанк и
Енакиевский металлургический завод. «Индекс преемственности» по сравнению с предыдущими торгами вырос на 10%, составив 30%, чего, недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
Как и накануне, 40% последней «великолепной десятки» составили бумаги ГМК, по 20% дали банки и «солидное машиностроение». Остальные 20% между собой поделили «большая химия» и энергетика.
Ну а сейчас будем продолжать удивлять очередными сюрпризами.
Настроение в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций оказалось на 50% «бычьим», «конформисты» «взяли» «дежурный минимум» 10%, а «медведям», как и в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, пришлось «поступиться принципами», заняв нишу в 40%. Распределение ролей в «десятке», подтвержденное миллионными сделками, доказало неслучайность двух предыдущих «сюрпризов», индицирующих сохранение рынком акций «бычьего» тренда, «официально» прерваного по нелепой случайности, спровоцированной «откровенностями» Бена Бернанки в далекой Америке.
Для справки, полагаю, нелишним будет напомнить, что расклад в предпоследнем клубе наиболее ликвидных акций оказалось зеркальным антиподом первоапрельского «клуба»(«быки» - 80%, «конформисты» и «медведи» - по 10%), причем мы, констатировав некоторый «перебор» в части доминирования «быков», которое видится чрезмерным в контексте значительного (+1,76%), но не столь уж сенсационного позавчерашнего привеса ПФТС-индекса, были вынуждены согласиться с подобием этого результата данным из тогдашних индексной корзины и «голубого сектора», которое ограничивается «качеством». Последнее также касается и «демократического» варианта подведения итогов торгов 02 апреля, где «быки» выглядели совсем не такими «агрессивными», как в предпоследней «великолепной десятке».
Личным составом последнего клуба наиболее ликвидных акций наторговано
27 442 577 грн. или 76,09% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 78,98%. Полагаю, это фактические совпадение технических параметров при наличии очевидного бычьего тренда в последней «десятке» - суть новое свидетельство стремления нашего рынка акций пролонгировать позавчерашний скачок цены в более долгоиграющий «бычий» тренд.
Доля «фишек» в последней десятке стоставила 70%, поднявшись с предыдущих торгов на 10%. С учетом того, что в числе пяти подорожавших членов последней «десятки» три выросшие в цене «фишки», можно сделать вывод о «материальном» (гривневом?) подтверждении серьезности намерений игроков сохранить восходящий тренд нашего рынка акций.
К полудню пятницы 04 апреля, для отечественного рынка акций сложился следующий антураж.
Во-первых, японский фондовый рынок в пятницу 4 апреля впервые за четыре дня начал падать, увлекаемый сталелитейными компаниями, после того, как Tokyo Steel Manufacturing Co. сообщила об остановке экспорта, поскольку укрепляющаяся иена «съедает» прибыльность операций на внешнем рынке.
К 10:33 на Токийской фондовой бирже (4:33 Киева) индекс Nikkei 225 снизился на 120,39 пункта, или на 0,9%, до 13269,51. А индекс широкого рынка Topix опустился на 9,55 пункта, или на 0,7%, до 1290,09.
По мнению главы подразделения по управлению активами T&D Asset Management Co. Хисакадзу Амано, «едва ли можно ожидать роста прибыли сталелитейных компаний, поскольку цены на коксующийся уголь растут, а спрос на автомобили падает».
Насколько замедление экономики Соединенных Штатов уменьшает прибыль японских производителей отразилось в том, что аналитики снизили рекомендации по акциям ведущих японских автомобилестроительных компаний.
Например, аналитик из Goldman Sachs Japan Co. Кота Юдзава понизил рекомендации по бумагам Nissan Motor Co. c «нейтральных» до «осторожных», а рекомендации по акциям крупнейшего в Японии производителя компактных автомобилей Daihatsu Motor Co. – с «покупать» до «нейтральных».
К завершению утренней сессии в Токио снижение индекса Nikkei 225 против уровня закрытия днем ранее составило 0,7%, и он был на отметке 13298,98.
Акции Daihatsu Motor упали на 4,3%. Бумаги Nissan Motor снизились на 3,8%. Акции Toyota Motor опустились в цене на 2,1%.
Бумаги Fuji Electric Holdings Co., выпускающей электрические станки и оборудование, рухнули на 7,8%. Акции LG Display снизились на 1,9%. А бумаги Sony Corp., занимающей второе место в мире по выпуску потребительской электроники, подешевели на 1,6%. Акции компании Matsushita, выпускающей бытовую электронику марки Panasonic, отступили на 1,4%.
Бумаги Tokyo Steel, крупнейшего в Японии производителя стальных ферм, рухнули на 5,4%. Акции второй по величине в мире сталелитейной компании Nippon Steel Corp. опустились на 3,1%. Бумаги третьей в мире JFE Holdings Inc. упали на 4%.
По состоянию на 11:28 в Токио (5:28 Киева) азиатский фондовый индекс MSCI Asia Pacific опустился на 0,2% до 144,96. За эту неделю индекс поднялся к этому времени на 2,3%. Однако с начала текущего года он опустился в общей сложности на 8,1%.
Фондовые рынки Китая, Гонконга и Тайваня закрыты 4 апреля по случаю общекитайского праздника «Цинмин» («День Чистого света») – традиционного дня поминовения усопших.
Во-вторых, фондовый рынок Японии немного снизился в пятницу 4 апреля на негативных прогнозах по автомобилестроительной индустрии и прибыли сталелитейных компаний. Металлургическая Tokyo Steel Manufacturing Co. заявила о приостановке экспорта стали из-за неблагоприятного обменного курса, так как сильная иена сделала экспорт убыточным.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в пятницу, индекс Nikkei 225 снизился на 96,68 пункта, или на 0,72%, и закрылся на уровне 13293,22. Индекс широкого рынка Topix отступил на 10,70 пункта, или на 0,82%, до отметки 1288,94. Впрочем, за неделю Nikkei прибавил 3,7%, а Topix вырос на 3,6%.
Одной из причин снижения рынка на прошедших торгах стало объявление компанией Tokyo Steel о том, что она приостановила экспорт своей сталелитейной продукции из-за его убыточности в условиях неблагоприятного обменного курса иены. Кроме того, инвестиционный банк Goldman Sachs (GS) снизил свои прогнозы по автомобильной индустрии, ссылаясь на спад продаж в США и на других рынках, что стало дополнительным фактором негативного давления на металлургический сектор, поскольку японские автомобилестроители являются основными клиентами сталелитейных компаний.
Впрочем, рынок также был подвержен настроениям по фиксации прибыли после недели неплохого роста. За первые дни апреля рынок смог в значительной степени ликвидировать потери последних недель. Однако на пятницу ожидаются важные макроэкономические данные по США, которые могут указать на ухудшение ситуации на рынке труда в Америке. При этом США являются основным рынком сбыта для японских компаний, а ухудшение на рынке труда рассматривается в качестве фактора, ограничивающего потребительскую активность американцев, что может негативно сказаться на продажах японских товаров в Северной Америке.
В-третьих, российские фондовые торги открылись ростом. Индекс РТС вырос на 0,03% до 2053,49 пункта. Общий объем торгов составил $77 365 482.
Индекс ММВБ вырос на 0,01%, поднявшись до 1631,33 пункта.
Российский рынок акций утром в пятницу дрейфует в районе 2050 пунктов индекса РТС без существенных движений цен blue chips на фоне смешанных внешних факторов.
К 09:51 Киева на биржах ФБ ММВБ и РТС стоимость ликвидных акций изменилась в пределах 0,1-1,1%; индекс РТС составил 2052,69 пункта (-0,01%), индекс ММВБ - 1631,4 пункта (+0,01%).
Фьючерс на индекс РТС сократил откат к базовому активу до 6,9 пункта по сравнению со снижением на 10,3 пункта накануне вечером, что говорит об ослаблении «медвежьих» настроений.
Выросли акции «Газпрома» (+0,1% на ФБ ММВБ), ВТБ (+0,5%), «Роснефти» (+0,1%), Сбербанка России (+0,1%), «Сургутнефтегаза» (+1,1%).
Подешевели бумаги РАО «ЕЭС России»(-0,2%), «ЛУКОЙЛа»(-0,1%), «Норникеля» (-0,5%), «Ростелекома" (РТС: RTKM) (-0,3%), «Газпром нефти» (-0,3%), «Полюс Золото»(-0,2%).
Отсутствие общего направления движения на рынке РФ связано с разнонаправленными внешними факторами: на мировых фондовых площадках торговля замерла и изменения индексов незначительны, а в нефтяном секторе наметился небольшой подъем котировок.
Полагаю, есть все основания ожидать от пятничной сессии в ПФТС «невнятных» торгов в боковом тренде. Значение индикатор по всей видимости изменится незначительно, причем вероятности его «симовлического» роста или отката одинаковы.
По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
