В интерактивной деловой игре «Оценка перспектив и рисков коллективных инвестиций в Украине» 21 июня 2007 г. приняли участие 10 представителей деловых СМИ и информационных агентств Украины.

В результате дискуссий с экспертами УК «Сократ», участники мероприятия сделали следующие выводы:

Анализ собранной информации – этапы принятия решения (эксперт – Наталья Матусевич, начальник отдела продаж ценных бумаг, УК «Сократ»)

Первый этап – оценка компании по управлению активами (КУА):

* опыт и время работы компании по управлению активами того или иного фонда на рынке;
* рейтинги надежности (например, рейтинг НАУФОР, Россия), ранжирующие КУА;
* ежегодные аудиторские проверки;
* соблюдение требований украинского законодательства и госорганов, которые регламентируют деятельность КУА и фондов (требования к величине уставного капитала, к сертификации персонала; обязательное наличие лицензии и т.д.).

Второй этап – оценка бумаг КУА (бумаг фондов, управляемых КУА):

* доходность (величина дохода, которую получает инвестор; доход возникает только в момент продажи ценных бумаг фонда и определяется как разница между суммой покупки и суммой продажи ценной бумаги. Ориентиром для прогноза доходности может служить потенциал рынка, в который фонд инвестирует. Доходность также напрямую зависит от стратегии фонда);
* ликвидность (скорость и простота процедуры обмена ЦБ фонда на наличные деньги);
* рисковость (насколько рисковым будет вложение в фонд; насколько фонд зависит от колебаний фондового рынка, доли каждого эмитента в портфеле; диверсификация портфеля по отраслям и т.д. Рисковость напрямую зависит от стратегии фонда – агрессивной либо консервативной);
* удобство процедуры инвестирования (временные и денежные затраты на заключение сделки по покупке-продаже ЦБ фонда).

Третий этап – выработка личной стратегии инвестирования

* зависит от целей и потребностей инвестора; формируется самостоятельно либо при помощи консультанта КУА.

Оценка УК «Сократ» и ее фондов (в том числе и «Премиум-фонда Энергия») по перечисленным выше критериям:

* Надежность: ИФГ «Сократ» – ровесница фондового рынка Украины (работает с 1994 г.), а УК «Сократ» начала свою работу уже почти 4 года назад (в 2003 г.).

* Годы работы и опыта сказываются на профессионализме управления фондами, т.е. на их доходности и надежности. В июне 2007 года в рамках проекта журнала «Личный счет» по результатам расчета всех коэффициентов (бета, Альфа, Шарпа и т.д.) «Премиум-фонд» компании «Сократ» был отмечен, как наименее рисковый среди всех отечественных фондов акций. Этот вывод подтвердил независимый финансовый аналитик Эрик Найман.

* Доходность: фонды «Сократ» – одни из постоянных лидеров по доходности. Так по итогам 2006 г. «Премиум-фонд Сбалансированный» показал наивысшую доходность среди открытых инвестфондов Украины.

* Ликвидность: для открытых фондов ликвидность регламентирована законодательством и составляет 7 дней. УК «Сократ» обеспечивает ликвидность на уровне 3-х дней. При инвестировании в закрытый фонд вкладчик получает свои средства при окончании срока действия фонда. Текущая ликвидность для данного типа фондов не предусмотрена.

* Удобство процедуры инвестирования: Приобрести акции фондов УК «Сократ» (в том числе и «Премиум-фонда Энергия») инвестор может:
- за 1 час – столько в среднем занимает разработанная процедура заключения сделки;
- во всех областных центрах Украины в отделениях и офисах партнеров компании – нескольких системных украинских банков и компаний-торговцев ценными бумагами;
- имея при себе паспорт и идентификационный код (для физических лиц). Юридическим лицам необходимо иметь копии уставных документов, свидетельство о государственной регистрации и документ, подтверждающий назначение должностного лица.

	26.06.2007	Покупка ЦБ инвестиционного фонда
	26.06.2007	Анализ собранной информации о КУА – этапы принятия решения
	26.06.2007	Мотивация для вложения денег. Поиск информации об инвестиционных фондах