|
FOREX
В среду, 19 сентября, доллар незначительно вырос относительно большинства ведущих мировых валют после существенного ослабления накануне, вызванного решением ФРС о сокращении процентных ставок. Тем не менее, давление на доллар, связанное со смягчением монетарной политики ФРС, по-прежнему сохраняется. В течение торгового дня доллар консолидировался в узких торговых диапазонах после резкого движения во вторник, в ходе которого доллар достиг исторического минимума относительно евро, остановившись в 15 пунктах от психологически важной отметки 1.4000. Опубликованные в среду данные по потребительской инфляции и рынку недвижимости, вышедшие ниже прогнозов аналитиков, были нейтрально восприняты валютным рынком. Снижение цен на бензин в августе способствовало ослаблению инфляционного давления. Цены на нефть выросли до рекордных уровней в сентябре, поэтому вышедшие в среду данные индекса CPI могли не отразить текущих уровней инфляции. В свою очередь, негативные данные по рынку недвижимости подтвердили правильность решения ФРС снизить процентные ставки в более агрессивной манере. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, к текущему моменту рынок рассматривает возможность сокращения процентных ставок еще на 50 б.п. до конца года. Однако, несмотря на то, что снижение ставок позволяет ослабить риски рецессии, она пока не исключена из возможных сценариев развития событий. Оставшиеся макроэкономические данные, запланированные к публикации на этой неделе - индекс деловой активности региона Филадельфии и индекс опережающих экономических индикаторов, вероятно, не окажут существенного влияния на движение валют. Основное внимание участников рынка в четверг будет сфокусировано на выступлениях в Конгрессе США главы ФРС Бена Бернанке и секретаря Казначейства Генри Полсона с комментариями по текущему состоянию рынка ипотечного кредитования. Решение ФРС по процентной ставке получило широкое одобрение со стороны как демократов, так и республиканцев. Вероятно, в случае снижения процентной ставки лишь на 25 б.п., в адрес Бернанке прозвучала бы критика вместо комплиментов, которые он услышит в ходе заседания Конгресса в четверг.
EUR/USD
Европейская валюта продолжила движение вблизи исторических максимумов относительно доллара, подешевев к окончанию торгового дня лишь на 9 пунктов в сравнении с уровнями закрытия вторника. Основной вопрос, волнующий рынок, состоит в том, сможет ли пара евро/доллар преодолеть уровень 1.4000 и какие события могут придать новый импульс движению пары, учитывая слабую реакцию валют на макроэкономические показатели. Запланированные на четверг выступления Бена Бернанке и Генри Полсона могут стимулировать рост евро в случае, если их комментарии будут расценены рынком как признание возможности дальнейшего ухудшения ситуации в экономике США. Однако вероятность подобных признаний невысока, учитывая стремление монетарных властей США ослабить напряжение на рынке.
Уровни поддержки: 1.3749, 1.3632
Уровни сопротивления: 1.4095, 1.4152
GBP/USD
В среду британский фунт потерял порядка 100 пунктов относительно доллара после публикации протоколов предыдущего заседания ЦБ Англии, согласно которым, решение о сохранении процентной ставки на прежнем уровне было принято единогласно всеми 9-ю членами Комитета по монетарной политике. Кроме того, заявление Центробанка об ослаблении рисков инфляции, а также данное британским банкам разрешение на использование ипотечных кредитов в качестве залога при получении финансирования в ЦБ, спровоцировали спекуляции о возможном экстренном снижении процентной ставки.
Уровни поддержки: 1.9840, 1.9736
Уровни сопротивления: 2.0273, 2.0364
USD/CHF
Незначительное ослабление швейцарского франка произошло на фоне аналогичной динамики европейской валюты в паре с долларом. Опубликованные в среду данные по объему розничных
продаж в Швейцарии в июле оказались ниже прогнозов аналитиков, однако, почти в три раза превысили показатели предыдущего месяца. В четверг ожидается публикация данных по торговому балансу, индексу цен производителей и индексу экономических ожиданий ZEW. Аналитики ожидают выхода слабых показателей, несмотря на жесткий настрой ЦБ Швейцарии, продемонстрированный на прошлой неделе.
Уровни поддержки: 1.1798, 1.1759
Уровни сопротивления: 1.1923, 1.1995
USD/JPY
К окончанию торгового дня японская иена полностью компенсировала внутридневные потери, прибавив порядка 20 пунктов относительно доллара. Первоначальный рост фондового рынка США способствовал усилению активности в секторе carry trades. Тем не менее, коррекция американских индексов во второй половине торгов, закрывшихся с умеренным повышением, ослабила оптимизм игроков на разнице процентных ставок, что поддержало японскую иену. Возвращение кроссов с иеной к максимальным уровням, зафиксированным в первом полугодии текущего года, возможно лишь в случае стабилизации американской экономики и уверенности игроков, что "дно" кризиса уже пройдено. Однако, на текущий момент, когда угроза рецессии в экономике США еще существует, на фоне предстоящей переоценки стоимости ипотечных кредитов и вероятного ужесточения условий кредитования, стратегия carry trades выглядит слишком рискованной.
Уровни поддержки: 113.98, 112.58
Уровни сопротивления: 116.76, 117.78
USD/RUR
На российском валютном рынке в среду, 19 сентября, доллар резко снизился, обновив минимальные за восемь лет уровни на фоне роста пары евро/доллар до новых исторических максимумов. В результате увеличения спроса на рубли, стоимость бивалютной корзины снизилась до 26.07 - 26.71 руб. против 26.73 - 26.74 руб. накануне. Основное давление на доллар оказало принятое во вторник решение о сокращении процентной ставки ФРС на 0.5% до 4.75%. Несмотря на то, что рынок ожидал смягчения кредитной политики ФРС, большинство аналитиков рассматривали возможность поэтапного сокращения ставки по 25 б.п. единоразово, в общей сложности на 75 - 100 б.п. пунктов до конца года. Тем не менее, американские регуляторы предпочли осуществить экстренное снижение ставки сразу на 50 б.п., что вызвало нервную реакцию рынка, расценившего шаг ФРС как признание серьезных проблем в экономике США. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в среду сохранилась напряженная ситуация. Несмотря на увеличение суммарных остатков средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 3.9 млрд. руб. до 743.7 млрд. руб., ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на сравнительно высоком уровне 5.6%-6.7% годовых. Размер средневзвешенной ставки однодневных кредитов MIACR вырос на 53 б.п. до 5.74% годовых. Объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 6.8 млрд. руб. против 11.22 млрд. руб. во вторник. Сессия расчетами "завтра" в валютной секции ММВБ открылась с разрывом вниз на отметке 25.22 руб. за долл., на 13.75 коп. ниже уровня предыдущего закрытия, чему способствовало ослабление доллара относительно большинства ведущих мировых валют, за исключением японской иены, в ходе вечерней торговой сессии на рынке Forex накануне. После незначительного повышения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар несколько раз коснулся максимума дня 25.23 руб. в промежутке от 10:01 мск до 10:03 мск, доллар начал снижение. Минимального дневного значения 25.165 руб. доллар достиг к 10:55 мск, подешевев на 5.5 коп. по сравнению с уровнем открытия. Затем, в попытке компенсировать утренние потери, доллар развернулся в сторону повышения, улучшив свои позиции на 5 коп. к 13:30 мск. Однако, после 15:00 мск доллар возобновил снижение, вернувшись ближе к окончанию торгов к нижним границам дневного тренда. Закрытие состоялось на отметке 25.17 руб., на 18.75 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 16.46 коп. до 25.1928 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 451.135 млн. долл. и составили 1869.415 млн. долл.
Макроэкономика
ЦБ Японии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0.5%. Индекс опережающих экономических индикаторов Японии в июле пересмотрен до 72.7% с предыдущего значения 70.0% (72.7% прогноз). Индекс PPI в Германии в августе +0.1% м/м, +1.0% г/г, в соотв. с прогнозами (-0.1% м/м, +1.1% г/г в июле). Объем розничных продаж в Швейцарии с учетом инфляции в июле вырос на 3.3% г/г. За семь месяцев текущего погода рост показателя составил 4.7% г/г (+5.3% г/г прогноз; +1.7% г/г в июле 2006). Индекс MBA запросов на ипотечное кредитование в США на прошлой неделе вырос на 2.4% (+5.5% на предыдущей неделе). Индекс CPI в США в августе -0.1% м/м, +2.0% г/г (0.0% м/м, +2.1% г/г прогноз; +0.1% м/м, +2.4% г/г в июле). Базовый индекс core CPI +0.2% м/м, +2.1% г/г (+0.2% м/м, +2.2% г/г прогноз; +0.2% м/м, +2.2% г/г в июле). Объем нового жилищного строительства в США в августе сократился на 2.6% до 1.331 млн. домов в годовом исчислении (1.330 млн. прогноз; 1.367 млн. в июле - пересмотрен с 1.381 млн.). Число выданных разрешений на строительство в августе снизилось на 5.9% до 1.307 млн. (1.345 млн. прогноз; 1.389 млн. в июле - пересмотрено с 1.373 млн.). Запасы нефти в США на 14 сентября сократились на 3.8 млн. барр. до 318.8 млн. барр. Запасы бензина выросли на 0.4 млн. барр. до 190.8 млн. барр. Запасы дистиллятов увеличились на 1.5 млн. барр. до 135.5 млн. барр. Индекс CPI в Канаде в августе -0.3% м/м, +1.7% г/г (+0.1% м/м, +2.1% г/г прогноз; +0.1% м/м, +2.2% г/г в июле). Базовый индекс CPI core +2.2% г/г (+2.3% г/г прогноз; +2.3% г/г в июле).
Мировые фондовые рынки
В среду фондовый рынок Японии вырос до максимальных за две недели уровней на фоне уверенного роста фондового рынка США накануне, вызванного решением ФРС о большем, чем ожидалось большинством аналитиков, снижении ключевой процентной ставки. Позитивной динамике акций экспортного сектора, включая бумаги Toyota Motor (+4.9%), способствовали ожидания сохранения высокого спроса на их продукцию в результате восстановления темпов роста мировой экономики, а также ослабление японской иены, способствующее увеличению доходов экспортеров. Акции производителя игровых консолей Nintendo Co. прибавили 5.4%. Акции производителя цифровых камер Canon Inc. подорожали на 3.5%.
На европейских фондовых рынках в среду наблюдался уверенный рост, спровоцированный резким повышением фондового рынка США накануне, после обнародования решения ФРС о сокращении процентной ставки. Акции французского банка Soci?t? G?n?rale подорожали на 6.9% до 121.31 евро после повышения аналитиками Morgan Stanley прогноза по их целевой стоимости со 147 до 154 евро и подтверждения рекомендации по ним "лучше рынка". Поддержку акциям ирландских банков оказало заявление министра финансов Ирландии о том, что финансовые институты страны находятся в хорошей форме после нескольких лет экономического роста. Акции банков Allied Irish Banks, Bank of Ireland и Anglo Irish Bank подорожали на 8.4%, 7.5% и 5.9% соответственно.
Фондовые индексы США закрылись в положительной области, однако, на фоне фиксации прибыли, к окончанию торгов частично нивелировали результаты дневного роста, вызванного позитивной динамикой акций жилищно-строительных и финансовых компаний. Несмотря на разочаровывающую финансовую отчетность инвестиционного банка Morgan Stanley, первоначально индекс S&P 500 вырос до рекордных уровней, на 15 пунктов превысив июльские максимумы, чему способствовала публикация данных, свидетельствующих об ослаблении потребительской инфляции в США. Рост акций был ограничен заявлением главы ФРС Бена Бернанке о том, что он выступает против предоставления компаниям Fannie Mae и Freddie Mac права выкупать кредиты стоимостью выше 417 тыс. долл.
Российский фондовый рынок
В среду, 19 сентября, на российском фондовом рынке наблюдалось существенное повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне положительной динамики мировых фондовых рынков, а также роста цен на нефть и металлы. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ состоялось в разрывом вверх на 1.5%-2% в котировках ведущих акций. Позитивный настрой инвесторов был вызван решением ФРС о снижении ставки по федеральным фондам на 0.5% до 4.75%, а также дисконтной ставки - на 0.5% до 5.25%. Плавное повышение российских фондовых индексов наблюдалось в ходе всей торговой сессии, поддержанное ростом западноевропейских площадок, а также опубликованными в 16:30 макроэкономическими данными, свидетельствующими об ослаблении потребительской инфляции в США. Закрытие индекса ММВБ состоялось вблизи максимальных дневных значений, на отметке 1730.74 пункта (+3.7%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились в два раза и составили 91.01 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции банковского сектора, включая бумаги Сбербанка и ВТБ, подорожавшие на 6.54% и 5.97% соответственно. Росту акций финансовых компаний способствовали ожидания стабилизации ситуации на кредитных рынках в результате снижения процентных ставок ФРС, а также публикация благоприятной финансовой отчетности американского инвестиционного банка Lehman Brothers. Акции Норильского никеля подорожали на 5.87%, обновив исторический максимум на фоне повышения более чем на 4.5% цен на никель в ходе торгов на LME. Лучше остальных бумаг нефтяного сектора выглядели акции Лукойла, подорожавшие на 4.16% на сообщениях о том, что члены семьи президента НК "ЛУКОЙЛ" Вагита Алекперова за последнюю неделю приобрели акции нефтяной компании на 551 млн. руб. В ходе торгов в среду индекс РТС преодолел психологически важный уровень 2000 пунктов, закрывшись на отметке 2015.36 пункта (+3.96%). В наибольшей степени подорожали акции Норильского Никеля (+6.95%), Сбербанка (+6.77%), Северстали (+5.88%) и Лукойла (+4.58%). Объем торгов на "классике" увеличился 2.8 раза и составил 144.78 млн. долл.
Рынок нефти
В среду к закрытию торгов на NYMEX, цены на нефть вновь достигли рекордных уровней после выхода данных, свидетельствующих о сокращении запасов нефти в США. Октябрьский фьючерс на нефть к закрытию торгов на NYMEX вырос на 0.42 долл. до 81.93 долл. за барр., что стало рекордной ценой закрытия, зафиксированной третий день подряд. В ходе торгов, сразу после выхода данных Минэнерго США, ближний контракт на нефть достиг исторического максимума в 82.50 долл. за барр., после чего, скорректировал результаты дневного роста. Согласно данным Минэнерго США, на прошлой неделе запасы нефти снизились на 3.8 млн. барр. до 318.8 млн. барр. Аналитики прогнозировали снижение запасов на 1.5 млн. барр. Сокращение запасов нефти наблюдалось на протяжении 10-ти недель из последних 11-ти, что привело к снижению их общего объема за этот период на 10%. Запасы нефти в хранилище Cushing, в Оклахоме, сократились на 1.7 млн. барр. до 18.3 млн. барр., минимального с декабря 2005 года уровня. Тем не менее, сообщение об умеренном росте запасов бензина, оказавшемся неожиданном для участников рынка, ограничило повышение стоимости нефтяных фьючерсов. Запасы бензина по итогам прошлой недели выросли на 400 тыс. барр. против ожидавшегося снижения на 1.3 млн. барр. Запасы дистиллятов увеличились на 1.5 млн. барр. в сравнении с прогнозом о росте на 1.1 млн. барр. Поддержку ценам на нефть по-прежнему оказывают ожидания увеличения спроса на энергоносители, усилившиеся после принятого во вторник решения ФРС о сокращении процентной ставки на 50 б.п. Кроме того, дополнительным импульсом к повышению нефтяных фьючерсов стали сообщения об эвакуации части персонала с нефтяных платформ, расположенных в Мексиканском заливе, в преддверии надвигающегося шторма. Согласно сообщению Национального Центра США по прогнозированию ураганов, сформировавшийся вблизи побережья Флориды шторм может подойти к побережью Мексиканского залива, усилившись до степени урагана в ближайшие один - два дня.
Рынок металлов
В среду фьючерсы на золото окончили торговую сессию на NYMEX в положительной области после принятого накануне решения ФРС об агрессивном снижении процентной ставки. Тем не менее, к закрытию торгов фьючерсы компенсировали значительную часть предыдущего роста на фоне фиксации прибыли участниками рынка. Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX подорожал на 5.8 долл. до 729.5 долл. за барр. Рост цен на золото в среду остановился по мере приближения к отметке 735.5 долл., зафиксированной в ходе электронных торгов во вторник. Максимальным дневным значением среды стал уровень 735 долл. за т.у. По словам главы крупнейшей в мире золотодобывающей компании Barrick Gold Corp. Грега Уилкинса, текущие рыночные условия в США, а именно, низкие процентные ставки и потенциальное инфляционное давление являются "уникальным стечением неблагоприятных обстоятельств". Уилкинс заявил, что "инфляция плюс низкие процентные ставки - это то, что мы не наблюдали ранее, подобные условия являются "медвежьим" фактором для доллара, и позитивным для золота". Кроме того, Уилкинс отметил, что ювелирный спрос на золото наблюдается преимущественно со стороны развивающихся стран с высокими темпами экономического роста, поэтому, даже в случае худшего развития событий, которые приведут к рецессии в США, объем потребления золота существенно не уменьшится. По мнению аналитиков, фундаментальные факторы по-прежнему оказывают поддержку рынку золота. В свою очередь, остальные металлы по итогам регулярной торговой сессии на NYMEX также закрылись с повышением. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.18 долл. (+1.4%) до 13.105 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину прибавил 1.8 долл., закрывшись на уровне 1308.5 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на палладий увеличилась на 0.8 долл. до 336.5 долл. за т.у. Цена сентябрьского фьючерса на медь выросла на 0.1275 долл. (+3.7%) до 3.5755 долл. за фунт.
Информацию предоставила ФГ «Калита-Финанс»
Загрузка...
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
