|
FOREX
В понедельник, 10 декабря, наблюдалось разнонаправленное движение доллара относительно ведущих мировых валют. В преддверии обнародования во вторник, в 22:15 мск, решения ФРС по процентной ставке, доллар умеренно вырос в паре с японской иеной и ухудшил свои позиции по отношению к евро, швейцарскому франку и британскому фунту. Аналитики рассматривают четыре возможных варианта развития событий. Наиболее вероятным сценарием является сокращение процентной ставки на 25 б.п. и осторожные сопутствующие комментарии ФРС, отражающие обеспокоенность монетарных властей замедлением экономического роста США. При этом, намек ФРС на возможность продолжения смягчения монетарной политики в 2008 году, вероятно, не окажет существенного давления на доллар, поскольку решение ФРС о снижении процентной ставки лишь на 25 б.п. окажется разочаровывающим для участников рынка, ожидавших ее сокращения на 50 б.п. Во втором варианте ФРС может сократить ставку по фондам на 25 б.п. и одновременно снизить дисконтную ставку на 50 б.п., что станет более негативным фактором для доллара, чем первый сценарий, однако, окажется недостаточным стимулом для роста пары евро/доллар к отметке 1.50. Согласно третьему варианту, сокращение процентной ставки на 25 б.п. будет сопровождаться нейтральными или жесткими комментариями ФРС, свидетельствующими о серьезной озабоченности регуляторов усилением инфляционных рисков. По мнению аналитиков, шансы этого сценария невелики, однако, в случае подобного развития событий, доллар получит мощный импульс к повышению. В последнем варианте рассматривается возможность сокращения ставки на 50 б.п., что станет «медвежьим» сигналом для доллара. По мнению аналитиков, вероятнее всего, решение и сопутствующие комментарии ФРС разочаруют игроков на повышение американской валюты, поскольку, несмотря на высокие цены на продукты питания, фьючерсы на нефть отступили от исторических максимумов, что позволит регуляторам быть более гибкими в вопросах смягчения монетарной политики. Опубликованные в понедельник данные, свидетельствующие об умеренном росте числа находящихся в стадии оформления сделок по продаже жилья в октябре, оказали лишь кратковременную поддержку доллару.
EUR/USD
К окончанию торгового дня в понедельник (к 00:00 мск) европейская валюта достигла отметки 1.4714 в паре с долларом против 1.4652 вечером в пятницу. Помимо жестких комментариев представителей ЕЦБ, позитивным фактором для евро стали данные макростатистики крупнейших экономик Еврозоны. Профицит торгового баланса Германии в октябре вырос до 18.2 млрд. евро, существенно превысив прогнозы аналитиков, ожидавших сокращения показателя до 17.0 млрд. Увеличение профицита было вызвано ростом объемов экспорта, несмотря на высокий курс европейской валюты. Согласно отчету, европейские страны по-прежнему остаются основными торговыми партнерами Германии, получая более чем 40% немецкого экспорта. Объем промышленного производства во Франции в октябре вырос на 2.1% после снижения на 1.2% в сентябре, что стало максимальным ростом показателя с мая 2006 года.
Уровни поддержки: 1.4568, 1.4421
Уровни сопротивления: 1.4787, 1.4887
GBP/USD
Британский фунт продолжил укреплять свои позиции против доллара, прибавив более 150 пунктов. Несмотря на прогнозы большинства аналитиков о вероятном продолжении смягчения монетарной политики в Великобритании, инфляционные показатели страны указывают на то, что цикл снижения ставок ЦБ Англии может быть ограничен лишь одним сокращением, проведенным на прошлой неделе. Годовые темпы роста индекса PPI в ноябре оказались максимальными с августа 1991 года, что свидетельствует об усилении инфляционного давления. Во вторник ожидается публикация показателей торгового баланса Великобритании. По мнению аналитиков, вышедшие ранее сильные данные по объему промышленного производства указывают на вероятное сокращение торгового дефицита.
Уровни поддержки: 2.0370, 2.0224
Уровни сопротивления: 2.0560, 2.0675
USD/CHF
Первоначальное давление на франк оказало сообщение швейцарского банка UBS о списании неликвидных активов в объеме 10 млрд. долл. и о возможных балансовых убытках банка по итогам года, что усилило опасения о негативных последствиях ипотечного кризиса США для финансового сектора Швейцарии. Однако, в ходе европейских торгов франк полностью компенсировал утренние потери против доллара, достигнув отметки 1.1232 на фоне уверенного роста пары EUR/USD. Тем не менее, позитивная динамика фондового рынка США, вызванная ожиданиями сокращения процентной ставки ФРС, спровоцировала возобновление сделок carry trades. В результате, к окончанию торгового дня франк вернулся к отметке 1.1275, подорожав в паре с долларом лишь на 9 пунктов.
Уровни поддержки: 1.1162, 1.1043
Уровни сопротивления: 1.1391, 1.1510
USD/JPY
В ходе торгового дня в понедельник пара USD/JPY двигалась в узком торговом диапазоне, достигнув к закрытию отметки 111.65 против 111.25 вечером в пятницу. Смешанные макроэкономические данные Японии не смогли оказать существенной поддержки иене. Несмотря на превысивший ожидания рост денежной базы и сильные данные по объему заказов на продукцию машиностроения в частном секторе Японии, индикатор текущей экономической ситуации в стране в ноябре снизился до минимального за четыре года уровня в 38.8 пунктов против 41.5 в октябре. Кроме того, давление на иену оказал рост фондовых рынков Европы и США, ослабивший чувство неприятия рисков и способствовавший восстановлению сделок carry trades.
Уровни поддержки: 109.50, 108.97
Уровни сопротивления: 112.89, 113.61
USD/RUR
На российском валютном рынке в понедельник, 10 декабря, доллар продолжил снижение на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В ходе европейских торгов пары евро/доллар демонстрировала плавное повышение от уровня 1.4643 к отметке 1.4735 в преддверии обнародования во вторник решения по процентной ставке ФРС. Опубликованные в пятницу нейтральные данные по занятости в США не смогли оказать существенной поддержки доллару, несмотря на то, что уменьшили вероятность агрессивных действий ФРС. Позитивным фактором для евро стали опубликованные в понедельник сильные макроэкономические показатели стран, входящих в зону евро, а также жесткие комментарии представителей европейских монетарных властей, усилившие ожидания повышения процентной ставки в Еврозоне в следующем году. В частности, управляющий ЦБ Финляндии Эркки Лииканен заявил об усиливающихся рисках инфляции в европейской экономике, в то время как член Управляющего Совета ЕЦБ Юрген Старк сообщил о том, что не согласен с предыдущими прогнозами сотрудников ЕЦБ о том, что в 2009 году темпы роста инфляции в Еврозоне опустятся ниже планового уровня в 2%. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в понедельник сохранилась стабильная ситуация, несмотря на сокращение суммарных остатков средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ на 16.6 млрд. руб. до 716.1 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга снизились до уровня 3.5%-4.0% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 3.93% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО уменьшился до 31.72 млрд. руб. против 37.71 млрд. руб. в пятницу. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 24.49 руб. за долл., на 1 коп. выше уровня предыдущего закрытия. После незначительного повышения в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся максимума дня 24.4935 руб. в 10:32 мск, доллар начал снижение, продолжавшееся основную часть торговой сессии. Минимального дневного значения 24.4175 руб. доллар коснулся несколько раз в промежутке от 16:07 мск до 17:00 мск. Закрытие состоялось на минимуме дня, на отметке 24.4175 руб., на 6.25 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.59 коп. до 24.4556 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами предыдущих торгов, увеличились почти в 2.5 раза и составили 2331.629 млн. долл.
Макроэкономика
Объем заказов на продукцию машиностроения в частном секторе Японии (исключая заказы на суда и от коммунальных предприятий) в октябре +12.7% м/м, +3.3% г/г до 1.08 трлн. иен (+7.5% м/м, -2.2% г/г прогноз; -7.6% м/м, -7.0% г/г в сентябре). Денежная база в Японии M2+CD в ноябре выросла на 2.0% г/г (+1.9% г/г прогноз; +1.9% г/г в октябре). Индикатор текущей экономической ситуации в Японии Economy Watchers survey в ноябре снизился до 38.8 пункта (41.0 прогноз; 41.5 в октябре). Профицит торгового баланса Германии в октябре вырос до 18.7 млрд. евро (17.0 млрд. прогноз; 18.1 млрд. в сентябре). Профицит текущего счета платежного баланса в Германии в октябре сократился до 13.7 млрд. евро (14.2 млрд. евро прогноз; 15.4 млрд. в сентябре). Объем промышленного производства во Франции в октябре +2.1% м/м, +2.4% г/г (+0.4% м/м прогноз; -1.2% м/м в сентябре, пересмотрен с -1.1% м/м). Объем выпуска промышленной продукции в Италии в октябре -0.3% м/м, -1.5% г/г (+0.4% м/м прогноз; -1.2% м/м в сентябре, пересмотрен с -1.0% м/м). Индекс PPI (на выходе) в Великобритании в ноябре +0.5% м/м, +4.5% г/г (+0.4% м/м, +4.1% г/г прогноз; +0.6% м/м, +3.9% г/г в октябре, пересмотрен с +3.8% г/г). Индекс опережающих экономических индикаторов в Великобритании в октябре вырос на 0.2% м/м (-0.1% м/м в сентябре). Число закладок новых домов в Канаде в ноябре составило 227.9 тыс. (221 тыс. прогноз; 227.6 тыс. в октябре). Индекс незавершенных продаж на вторичном рынке жилья в США в октябре вырос на 0.6% (-1.0% прогноз; +0.2% в сентябре).
Мировые фондовые рынки
В понедельник, 10 декабря, японские фондовые индексы закрылись в отрицательной области, прервав трехдневное повышение на фоне ослабления ожиданий агрессивного снижения процентной ставки ФРС. Опубликованные в пятницу умеренно позитивные данные по рынку труда в США уменьшили вероятность сокращения ставки на 50 б.п., увеличив шансы ее снижения лишь на 25 б.п. Давление на акции нефтяных компаний, включая бумаги Nippon Oil (-2.5%) и Showa Shell (-2.6%), оказало падение цен на нефть в ходе азиатских торгов ниже отметки 88 долл. за барр. (WTI). Акции корпорации Sony прибавили 2.7% на фоне публикации позитивного отчета Goldman Sachs, а также снижения курса иены против доллара до минимального почти за месяц уровня.
На европейских фондовых рынках в понедельник наблюдался рост котировок на фоне позитивной динамики акций банковского сектора, вызванной сообщением швейцарского банка UBS о получении дополнительного финансирования. Кроме того, UBS сообщил о том, что предстоящее списание неликвидных активов в объеме 10 млрд. долл. может негативно отразиться на его финансовых результатах, заявив о вероятном получении убытков по итогам года. Бумаги британского банка Lloyds TSB, функционирующего в секторе потребительского кредитования, подорожали на 3.4% после сообщения о том, что показатели прибыли банка по итогам 2007 года совпадут с прогнозами аналитиков. Акции банков Credit Suisse, Deutsche Bank и Commerzbank выросли в пределах 1.4%-2.4%.
Фондовый рынок США закрылся в положительной области на ожиданиях сокращения процентной ставки ФРС, а также на фоне публикации данных, свидетельствующих о росте числа находящихся в стадии оформления сделок по продаже жилья, что в совокупности ослабило опасения по поводу убытков, связанных с операциями в субстандартном ипотечном секторе. В понедельник швейцарский банк UBS заявил о крупных списаниях неликвидных активов, обесценившихся в результате дефолтов ипотечных заемщиков. Акции компании MBIA, занимающейся страхованием облигаций и долговых обязательств, ранее заявившей по крупных потерях по ипотечным бумагам, подорожали на 13.1% после заявления компании о получении финансирования в объеме 1 млрд. долл. от частной инвестиционной фирмы Warburg Pincus.
Российский фондовый рынок
В понедельник, 10 декабря, на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций на фоне роста цен на нефть и металлы, позитивной динамики европейских фондовых рынков. Открытие торгов в фондовой секции ММВБ состоялось вблизи уровней закрытия накануне на фоне нейтральной динамики фондовых индексов США. Первую половину дня ведущие российские фондовые индексы двигались в боковом тренде, не решаясь выбрать направление движения в преддверии намеченного на вторник заседания ФРС. Однако, вышедшие в 14:00 мск сообщения о выдвижении четырьмя российскими партиями Дмитрия Медведева в качестве кандидата на пост президента РФ и поддержке этой кандидатуры Владимиром Путиным вызвали активизацию покупок акций российских компаний, в той или иной степени поддерживаемых государством, включая бумаги Газпрома, Роснефти, ВТБ, Сбербанка и Газпром нефти. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1945.53 пункта (+1.68%). Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились и составили 98.23 млрд. руб. Среди лидеров повышения оказались акции ВТБ, подорожавшие на 3.22% на высоких объемах на фоне публикации данных финансовой отчетности банка по итогам девяти месяцев текущего года, согласно которой консолидированная чистая прибыль ВТБ по МСФО, по предварительным данным, выросла на 28.8% до 1.051 млрд. долл. Акции Сбербанка прибавили 2.08%. Уверенный рост продемонстрировали привилегированные акции Ростелекома, подорожавшие на 6.02%, сокращая разрыв с обыкновенными акциями компании, прибавившими 3.91%. Хуже рынка выглядели акции Норильского никеля, подешевевшие на 0.78% на фоне снижения цен на никель в ходе торгов на LME. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 1.95% до 2330.45 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали акции МТС, Газпрома, Сбербанка и ВТБ. В отрицательной области закрылись бумаги Норильского никеля и ПолюсЗолота. Объем торгов на «классике» вырос и составил 112.42 млн. долл.
Рынок нефти
К закрытию торгов в понедельник, фьючерсы на нефть снизились, не сумев преодолеть отметку в 90 долл. за барр. на опасениях сокращения спроса на нефть в результате замедления мирового экономического роста. Торговая сессия на рынке нефти характеризовалась высокой волатильностью в условиях сокращения торговых оборотов, поскольку многие участники рынка предпочли занять выжидательную позицию в преддверии намеченного на вторник заседания FOMC. К закрытию торгов на NYMEX январский контракт на нефть подешевел на 0.42 долл. до 87.86 долл. за барр., снизившись с внутридневного максимума 89.75 долл. за барр. Первоначальный рост цен на нефть был вызван ослаблением доллара США, а также сообщениями о приостановке поставок нефти по Хьюстонскому судоходному каналу. В субботу судоходный канал Хьюстона, обслуживающий пять нефтеперерабатывающих заводов, был закрыт в связи с туманом и оставался закрытым в понедельник. Давление на нефть оказала публикация отчета Morgan Stanley, в котором прогнозируется умеренный спад экономики США в 2008 году, что может стать причиной сокращения инвестиций в рискованные активы и спровоцировать падение цен на сырье ниже уровней, «гарантированных фундаментальными факторами». В воскресенье Иран и китайская компания Sinopec подписали контракт стоимостью порядка 2 млрд. долл. по разработке крупнейшего в Иране месторождения нефти Yadavaran, расположенного на юго-западе страны. Кроме того, в субботу министр нефти Ирана сообщил, что его страна полностью прекратила принимать оплату за нефть в долларах США, назвав доллар «ненадежной» валютой.
Рынок металлов
По итогам торгов в понедельник цены на золото выросли почти на 2% на фоне ослабления доллара США, а также на ожиданиях сокращения процентной ставки ФРС по итогам намеченного на вторник заседания FOMC. К закрытию торгов на NYMEX февральский контракт на золото подорожал на 13.3 долл. до 813.5 долл. за т.у. В пятницу цены на золото снизились на 6.9 долл., однако по итогам прошлой недели стоимость золота выросла на 11.1 долл. за т.у. Согласно фьючерсам на ставку ФРС, рынок оценивает в 72% вероятность сокращения процентной ставки в США на 25 б.п. до 4.25%. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, в понедельник снизился на 0.3% до 76.1 пункта. В понедельник Национальная ассоциация риэлтеров США сообщила об умеренном росте числа находящихся в стадии оформления сделок по продаже жилья в октябре, что произошло на протяжении второго месяца подряд. Тем не менее, позитивные данные по рынку недвижимости не смогли оказать существенной поддержки рынку базовых металлов, находящемуся под давлением сообщений о предпринятых властями Китая мерах по замедлению темпов роста экономики. В прошедшие выходные ЦБ Китая сообщил о намерении повысить норму обязательного банковского резервирования на 1% до 14.5%, что стало ее максимальным с середины 80-х годов уровнем. Увеличение нормы резервирования вынуждает банки сокращать объемы кредитования, что может способствовать замедлению экономического роста. К закрытию торгов на LME цены на никель и свинец снизились 4% и 4.9% соответственно. В свою очередь, к закрытию торгов на NYMEX декабрьский контракт на медь подешевел на 0.0335 долл. до 3.061 долл. за фунт. Кроме того, к закрытию торгов на NYMEX, мартовский фьючерс на серебро вырос на 0.345 долл. до 14.85 долл. за т.у. Январский контракт на платину прибавил 4.1 долл., закрывшись на уровне 1466.3 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 1.7 долл. до 349.35 долл. за т.у.
Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"
Загрузка...
|
|
Investfunds - Россия 
Investfunds - Казахстан
